Hatékonysági mutatók - áttekintés, felhasználások a pénzügyi elemzésben, példák

A hatékonysági mutatók olyan mutatók, amelyeket annak elemzésére használnak, hogy a vállalat hatékonyan tudja-e felhasználni erőforrásait, például tőkéjét és eszközeit jövedelem termeléséhez. Az arányok a kiadások és a keletkezett bevételek összehasonlításaként szolgálnak, lényegében tükrözve, hogy a társaság milyen bevétel- vagy profit-megtérülést érhet el abból az összegből, amelyet üzleti tevékenységére fordít.

Hatékonysági arányok

Minél hatékonyabban irányítják és működtetik a vállalatot, annál valószínűbb, hogy hosszú távon maximális jövedelmezőséget eredményez tulajdonosai és részvényesei számára.

A pénzügyi elemzők különféle hatékonysági arányokat vizsgálhatnak meg, hogy mindent átfogóan értékeljék a vállalat általános működési hatékonyságát, mivel a különböző hatékonysági mutatók a különböző működési területekre összpontosítanak, például arra, hogy a vállalat mennyire jól kezeli eszközeit, cash flow-ját és készletét.

Hatékonysági mutatók a pénzügyi elemzésben

Lényegében a pénzügyi elemzők a hatékonysági mutatókat a szervezet jelenlegi és rövid távú teljesítményének fontos mércéjének tekintik.

Az elemzők általában átvizsgálják a vállalat pénzügyi kimutatásait, például a mérleget és az eredménykimutatást, hogy összesítsék a számokat a hatékonysági mutató kiszámításához. Például COGS, forgóeszközök Forgóeszközök A forgóeszközök minden olyan eszköz, amelyet ésszerűen egy éven belül készpénzre lehet átalakítani. Ezeket általában egy vállalat likviditásának mérésére használják. vagy rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdálkodó egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül fizetendők. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor a vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. adatokra van szükség néhány hatékonysági arányhoz.

A számok összeomlása után jó összehasonlítani a hatékonysági mutatókat az iparági társvállalatokkal, hogy betekintést nyerjünk a vállalat teljesítményébe a versenyhez képest.

Összességében magas összefüggés van a hatékonysági mutatók és a jövedelmezőségi mutatók között. Amikor a vállalatok hatékonyan elosztják erőforrásaikat, nyereségessé válnak. Ezért, ha a hatékonysági arányok az idők során javultak, ez azt jelezheti, hogy a vállalat nyereségesebb lett.

Példák a hatékonysági arányokra

A legnépszerűbb hatékonysági mutatók a következők:

1. Készletforgalom aránya

A készletforgalmi hányadot annyiban fejezzük ki, hogy hányszor ad el egy vállalkozás egy adott időszakon belül árukészletéből. Az arány kiszámításához az eladott áruk bekerülési értékét vesszük figyelembe. Az eladott áruk költsége (COGS) Az eladott áruk költsége (COGS) az áruk vagy szolgáltatások előállításakor felmerülő „közvetlen költségeket” méri. Ez magában foglalja az anyagköltséget, a közvetlen munkaerőköltséget és a közvetlen gyári általános költségeket, és közvetlenül arányos a bevételekkel. A bevételek növekedésével több erőforrásra van szükség az áruk vagy szolgáltatások előállításához. A COGS gyakran meghaladja az átlagos készletet. A készletkészlet a mérlegben található forgóeszköz-számla, amely a vállalat által felhalmozott összes alapanyagból, befejezetlen termékből és késztermékből áll. Gyakran a legillikvidebbnek tekintik az összes forgóeszköz közül -a gyors arányszámításnál ki van zárva a számlálóból. egy adott időszakra (pl. 1 év).

Készletforgalom aránya

2. Vevői forgalom aránya

Követelések forgalmi aránya

Hol:

  • A nettó hitelértékesítés olyan értékesítés, ahol a bevételt egy későbbi időpontban gyűjtik be. Nettó hitelértékesítés = Hitelértékesítés - Értékesítési hozam - Értékesítési ráfordítások.
  • Az átlagos követelés a kezdeti és a záró követelések egyenlegének összege az adott időszakban (pl. Havi vagy negyedéves), elosztva 2-vel.

A követelések aránya a bevételek beszedésének hatékonyságát értékeli. Azt méri, hogy hányszor gyűjti össze a vállalat az átlagos követelését egy adott időszakban.

3. Kötelezően fizetendő forgalmi arány

Eladósodó forgalmi arány

Hol:

  • Nettó hitelvásárlások = Eladott áruk költsége (COGS) + Készletegyenleg befejezése - Kezdő készletegyenleg egy meghatározott időszakra. Ez azonban általában a vásárlások képlete. A nettó hitelvásárlások csak hitellel történnek. Alternatív megoldásként, mivel a nettó hitelvásárlások számát nehéz megtalálni, az elemzők gyakran helyettesítik a COGS-t számlálóként.
  • Az átlagos tartozás a kezdeti és a záró tartozások összege egy adott időszakban (pl. Havi vagy negyedéves), elosztva 2-vel. Mindkét egyenleg megtalálható a vállalat mérlegében.

A szállítók eladási aránya azt jelenti, hogy átlagosan hányszor fizeti ki a vállalat hitelezőit egy beszámolási időszak alatt. Az arány a rövid távú likviditás mérésére is szolgál. A magasabb fizetendő forgalmi arány kedvező, mivel lehetővé teszi a vállalat számára, hogy hosszabb ideig tartson készpénzt. Ez viszont csökkenti a forgótőke-finanszírozási hiányt vagy a forgótőke-ciklust Forgóeszköz-ciklus A vállalkozás forgótőke-ciklusa az az időtartam, amely a teljes nettó forgótőke (forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek) pénzzé történő átalakításához szükséges. A vállalkozások általában megpróbálják úgy kezelni ezt a ciklust, hogy gyorsan értékesítik a készletet, gyorsan beszedik a bevételeket és lassan fizetik a számlákat a pénzforgalom optimalizálása érdekében. .

Példa

Az ABC társaság 128 457 dollár éves hitelvásárlást és 11 000 dollár hozamot jelentett a 2018. december 31-ével véget ért évben. Az év elején és végén fizetendő tartozások 12 555 dollár, illetve 26 121 dollár voltak. A társaság meg akarja mérni, hogy a pénzügyi évben hányszor fizetett hitelezőinek.

Kintlévőségek forgalmi aránya - példa

A mintaszámítás szerint a társaság szállítói tartozása az év során hozzávetőleg 6,07-szeresére fordult. Általános gyakorlat, hogy az arányt csak 0 tizedesre kerekítjük. Ebben az esetben kerekítjük 6-ra.

4. Eszközforgalmi arány

Eszközforgalom aránya

Hol:

  • Nettó árbevétel = Értékesítés mínusz árbevétel, értékesítési kedvezmények és értékesítési kedvezmények
  • Átlagos összes eszköz = (Összes eszköz az időszak végén + Összes eszköz az időszak elején) / 2.

Megjegyzés: Az elemzők akár átlagos, akár időszak végi eszközöket is felhasználhatnak.

Képzelje el, hogy a Vállalat HBC jelentése a kezdeti összes eszköz értéke 299 950 USD, a végső eszköz értéke pedig 287 666 USD. Ugyanebben az időszakban a társaság 350 555 dolláros árbevételt ért el, 16 000 dolláros árbevételsel.

Ilyen esetben a vállalati HBC eszközforgalmi hányadát a következőképpen kell kiszámítani:

Eszközforgalmi arány - példa

Így minden dollár az összes eszközben 1,1386 USD árbevételt generál.

Végül a hatékonysági mutatók hasznosak a vállalat vezetése számára az üzleti tevékenység értékelésében. A befektetők és a hitelezők ráadásul a vállalatok pénzügyi elemzésénél használják az arányokat annak eldöntésére, hogy jó befektetésnek vagy hitelképes hitelfelvevőnek minősülnek-e.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Bank-specifikus mutatók Bank-specifikus mutatók A bank-specifikus mutatók, például a nettó kamatmarzs (NIM), a hitelveszteség-tartalék (PCL) és a hatékonysági ráta egyedülállóak a bankszektor számára. A más szektorokban működő vállalatokhoz hasonlóan a bankok is egyedi arányokkal rendelkeznek a nyereségesség és a hatékonyság mérésére, amelyeket egyedi üzleti tevékenységeiknek megfelelően alakítottak ki.
  • Tőkeáttételi arányok Tőkeáttételi arányok A tőkeáttételi mutató a mérlegben, az eredménykimutatásban vagy a cash flow-kimutatásban az üzleti egységnél felmerülő adósság szintjét jelzi több más számlával szemben. Excel sablon
  • Jövedelmezőségi mutatók Jövedelmezőségi mutatók A jövedelmezőségi mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak annak mérésére és értékelésére, hogy egy vállalat képes-e bevételt (nyereséget) termelni a bevételhez, a mérleg eszközeihez, a működési költségekhez és a saját tőkéhez egy adott időszakban. . Megmutatják, hogy egy vállalat mennyire használja fel eszközeit nyereség termeléséhez
  • Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Fogalommeghatározások és definíciók a közös pénzügyi elemzési arányokhoz. Fontos, hogy megértsük ezeket a fontos kifejezéseket.

Legutóbbi hozzászólások