CIM Bizalmas Információs Memorandum - Útmutató, Példa, Sablon

A bizalmas információs memorandum (CIM) egy olyan dokumentum, amelyet az egyesülések és felvásárlások során használnak. Fúziók Beszerzések felvásárlási és felvásárlási folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket, hogy fontos információkat közvetítsünk egy eladó vállalkozásról, beleértve annak működését is , pénzügyi kimutatások Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető nyilatkozat bonyolultan, a vezetőség és egyéb adatok a leendő vevő számára.

Ez az útmutató lebontja a legtöbb CIM-ben található különféle szakaszokat, és letölthető sablont biztosít, amely szerkeszthető a saját CIM létrehozásához.

bizalmas információs memorandum sablon

Ki készíti a felajánlási memorandumot?

Amikor bármely vállalat értékesítési folyamaton megy keresztül, befektetési bankárt vagy M&A tanácsadó céget vesz fel. A bankár első lépése a cég megértése, és a lehető legtöbb információ összegyűjtése a felső vezetéstől, hogy előálljon a vállalat profilja.

A bankár elkészíti a CIM-et, és marketingdokumentumként használja , amelynek célja a vállalat vonzó megjelenése, mivel a cél „ nemcsak eladni, hanem eladni a maximális értékért. ”A befektetési bankár oka Mi a befektetési bankárok tevékenysége? Mit csinálnak a befektetési bankárok? A befektetési bankárok heti 100 órában dolgozhatnak kutatással, pénzügyi modellezéssel és prezentációk készítésével. Noha a bankszektor egyik legkívánatosabb és pénzügyileg leginkább jövedelmező pozícióját tölti be, a befektetési banki tevékenység az egyik legnagyobb kihívást jelentő és legnehezebb karrierút is. Az Guide to IB megpróbálja eladni a céget a legnagyobb értéken, mert ők képviselik a legjobb érdekeket ügyfelének (az eladónak) és jutalékuk az eladási áron alapul.

Bizalmas információs memorandum tartalma

Példa az ajánlati jegyzék tartalomjegyzékére:

  1. vezetői összefoglaló
  2. Befektetési tézis
  3. A piac áttekintése
  4. A célvállalat áttekintése
  5. Termékek és szolgáltatások
  6. Bevételi profil
  7. Munkavállalói profil
  8. Vásárlói profil
  9. Pénzügyek - Történelem és előrejelzések
  10. Vezetési struktúra

Az egyes szakaszok részletes elemzése alatt…

#1. Összefoglaló

Ez a teljes memorandum 1-2 oldalas összefoglalása. Legalább a következőket tartalmazza:

  • A Társaság legfontosabb üzleti termékei és szolgáltatásai
  • Pénzügyi áttekintés - Bevétel, EBITDA Margins EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely azt a jövedelmet méri, amelyet a társaság adózás, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtt termel. Ez az útmutató példákat és letölthető sablont tartalmaz, a Cash Flow Valuation Free értékelési útmutatókat a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelés legjobb gyakorlatait és a vállalat értékének értékelését összehasonlító vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenység, a tőkekutatás és a nyereségesség használ
  • A tranzakció jellege
  • Befektetési indoklás

# 2 Befektetési tézis

A CIM ezen szakasza részletesen tartalmazza a befektetési indokolást - vagyis hogy a „célvállalat” miért lenne alkalmas a felvásárló számára. Általában a következőket tartalmazhatja (hipotetikus példákként):

  • A vállalat a piacra lépés és a növekedés platformjaként működik
  • Az a fajta partnerség a vezető szereplőkkel, amely a kategóriájában a legjobb szolgáltatásokat nyújtja és lehetőséget kínál arra, hogy ezekre építsen a felvásárló számára
  • Kiemelkedő lehetőség a folyamatoptimalizálás, a keresztértékesítés, a költségoptimalizálás, az automatizálás stb.
  • Blue-chip kliensek és hosszú távú kapcsolat velük
  • Erős rendelési könyv
  • Menedzsment tapasztalat és erős képességek az üzleti terjeszkedésben
  • Erős hely, nemzetközi támasz
  • A szinergiák lehetősége Az M&A szinergiák Az M&A szinergiák akkor fordulnak elő, amikor az összevont társaság értéke magasabb, mint a két vállalat összege. Az üzemi szinergiák becslésének tíz módja az M&A ügyletekben: 1) elemezzük a létszámot, 2) megvizsgáljuk a szállítók konszolidálásának módjait, 3) értékeljük a székhely vagy bérleti díjak megtakarítását 4) becsüljük meg a megosztás által megtakarított értéket

# 3. A piac áttekintése

A felvásárló számára feltétlenül ismernie kell a piac méretét és a jelenlegi piaci trendeket. A bankár kötelessége áttekintést adni a piacról, és megerősíteni a vállalat ügyét. A befektetési bankár Mit csinálnak a befektetési bankárok? Mit csinálnak a befektetési bankárok? A befektetési bankárok heti 100 órát dolgozhatnak kutatással, pénzügyi modellezéssel és prezentációk készítésével. Noha a bankszektor egyik legkívánatosabb és pénzügyileg leginkább kifizetődő pozícióját foglalja el, a befektetési banki tevékenység az egyik legnagyobb kihívást jelentő és legnehezebb karrierút is. A Guide to IB hiteles adatforrásokból készíti el a piaci áttekintést, mint például a Világbank, a Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters stb.A hiteles források megbízhatóságot nyújtanak az adatpontok számára, és segítik a felvásárlót a piac jobb megértésében és a megfelelő stratégia megfogalmazásában.

A piac áttekintése olyan elemeket tartalmaz, mint:

  • Piacméret
  • Legjobb játékosok a különböző üzleti szegmensekben
  • A különféle termékvonalak trendje
  • A piaci növekedési tendenciák és a mögöttük meghúzódó tényezők
  • A versenyzők feltérképezése a „cél rangsorával”

Minta dia a piaci áttekintésből:

cim piaci áttekintés

Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most befektetési banki tanfolyamainkat!

# 4 A vállalat áttekintése

A vállalat alapvető adatait tartalmazza, például:

  • Az alapítás éve
  • Cégleírás
  • Üzleti szegmensek és azok képességei
  • Bevétel, EBITDA EBITDA EBITDA vagy kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény a társaság nyeresége, mielőtt ezen nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja az üzleti vállalkozás jövedelmezőségét az alapműveletekből. Képlet, példák és nettó jövedelem
  • Az alkalmazottak adatai
  • Ügyfelek, ügyfelek és felhasználók
  • Központ székhelye különböző irodai helyekkel
  • Friss hírek a cégről

# 5 Termékek és szolgáltatások

Ez a szakasz a vállalat által napi üzleti tevékenysége során kínált termékek és szolgáltatások részletes elemzését tartalmazza.

A termékkategóriák esetében a vállalat felsorolja azokat a termékeket, amelyeket különféle szegmensek alatt kínál, a termékek megkülönböztető tényezőit, az egyes termékek célszegmenseit stb.

Szolgáltatási szempontból megmutatja a vállalat különféle szolgáltatási kínálatát, a vállalat képességeit, az általa kínált szolgáltatások end-to-end folyamatát, olyan bevételi modelleket, mint a Fixáras projektek, vagy az Idő és Anyag alapúakat stb.

Példa a szolgáltatási képességre:

cim szolgáltatási képesség

# 6 Bevételi profil

Az árbevételt mutatja az árbevétel. Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. a vállalat profilja különböző szempontokból, ami nagyon fontos a felvásárló számára. Megmutatja a bevétel-eloszlást a földrajzi, termék-, üzleti szegmensek stb. Szerint. Az információk ilyen módon történő bemutatásával a vásárlók láthatják, honnan származnak a fő bevételek, és hogy azok összhangban állnak-e üzleti stratégiájukkal.

Példa egy tipikus bevételi profilra:

feljegyzés felajánlása bevételek lebontása

Tudjon meg többet vállalati pénzügyi tanfolyamainkon most!

# 7 Munkavállalói profil

Az alkalmazottak szegregációja megmutatkozik, hogy a vevőnek valós elképzelése legyen a meglévő személyzeti összetételről, és megtervezhesse azokat a változásokat, amelyek elősegítik a költségoptimalizálást, vagy bármilyen stratégiát terveznek végrehajtani.

Az alkalmazott profilja többféleképpen is megjeleníthető, többek között funkció, képesítés, földrajz, piramis stb.

Fontos, hogy teljes profilok legyenek minden kulcsfontosságú alkalmazottról.

# 8 ügyfél profil

Bármely felvásárló számára fontos lenne tudni, hogy a társaság milyen ügyfeleket szolgál ki a jövőben. Néhány olyan népszerű kérdés, amelyet a felvásárló társaság érdekelne: vajon az ügyfelek nagyvállalati ügyfelek lesznek-e, vagy túl sok kisvevő, hány éves kapcsolat van az ügyfelekkel, a Top 5 vagy 10 ügyfél bevételi hozzájárulása stb.

Reprezentatív vásárlói csoport:

cim munkavállalói bontás

# 9 Pénzügyek - Történelem és előrejelzések

Ez talán a legfontosabb szakasz az értékelési értékelési módszerekből A vállalat folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket a befektetési banki, a tőkekutatás, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyi perspektíva szempontjából használják, mivel ez részletes elemzést ad az eredménykimutatásról. Tartalmazza az előző évek tényleges pénzügyi adatait, valamint a célvállalat vezetésének pénzügyi előrejelzéseit. Az ilyen előrejelzések feltételezéseit úgy is megírják, hogy a vevő megértse az ilyen előrejelzések indoklását.

Mivel a célvállalat előkészíti az előrejelzéseket, megpróbálja a vállalatot nagyon pozitív helyzetben megmutatni és vonzóbbá tenni a magasabb értékelés elérése érdekében.

Példa a célvállalat eredménykimutatására:

bizalmas felajánlási jegyzék pénzügyi rész

Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most pénzügyi modellezési tanfolyamainkat!

# 10 Menedzsment struktúra

Rövid ismertető a vállalat kulcsszemélyzetéről, kiemelve a vállalatban betöltött szerepüket / szerepüket, éves tapasztalatukat, korábbi munkatapasztalataikat stb.

Ez a szakasz rendkívül fontos, és egyben az egyik legügyesebb szakasz. Jellemzően minden ember fényképét, nevét, címét és több bekezdéses leírását tartalmazza tevékenységének, hátterének és hírnevének igényéről.

A szervezeti diagram ebben a szakaszban is hasznos lehet a hierarchia és a jelentési struktúra szemléltetésére.

Milyen nem egy bizalmas információs memorandum

Amint azt fentebb tárgyaltuk, egy tipikus CIM magában foglalja a fenti információkat.

De az is fontos, hogy tudjuk, miről nem szól. A CIM NEM:

  • Ez NEM Pitch Book. A Pitch Book tartalmazza a bankár hitelesítő adatait (nem pedig a Célpontot), és a bankárok marketinganyagként használják őket üzleti tevékenységek elkérésére.
  • Ez NEM jogilag kötelező szerződés a vevő és az eladó között.
  • NEM tartalmaz semmilyen konkrét információt a pontos értékelési értékelési módszerekről A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek területén. A befektetési bankárok nem a CIM szakaszában határozzák meg az eladási árat. Ehelyett potenciális vásárlókat keresnek ajánlatok benyújtására, és megpróbálják elérni a vállalat maximális értékelését.

CIM esettanulmány

2011-ben a Google megvásárolta a Motorolát. Tehát milyen információt kapott a Google, hogy döntsön a Motorola óriási 12,5 milliárd dollárért történő megvásárlásáról? Ezeket a nyilvánosan nem ismert, de bármely vállalat számára nagyon fontos tudnivalókat egy bizalmas információs memorandum (CIM) nevű dokumentum tartalmazza.

Bármely egyesülési és felvásárlási ügyletben Fúziók és felvásárlások M & A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket, amint a vevő és az eladó tranzakciós módba lép, aláírják nem közzétételi megállapodás (NDA), amely bármelyik felet korlátozza a CIM-en keresztül kapott bizalmas információk felhasználásáról. A dokumentumban szereplő információk bizalmasak, mivel részletes bennfentes pénzügyi elemzést adnak a vállalatról A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését.Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget. ; ezért a dokumentum neve Bizalmas Információs Memorandum (CIM), Felajánlási Memorandum vagy Információs Memorandum (IM).

Bizalmas információs memorandum sablon

Itt található egy sablon, amelyet letölthet, hogy alapos képet kaphasson arról, hogy miként kell elkészíteni egy ajánlati jegyzőkönyvet vagy bizalmas információs memorandumot.

Ez a sablon csak oktatási célokat szolgál, és semmilyen más módon nem szabad felhasználni vagy arra támaszkodni .

bizalmas információs memorandum sablon

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

További források

Ez egy útmutató a bizalmas információs memorandum (CIM) megírásához. A letölthető MS Word Template jól szemlélteti az ajánlattételi memorandumban szereplő információk típusait.

A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében ezeket a további forrásokat és sablonokat javasoljuk:

  • Szándéknyilatkozat (LOI) sablon
  • Terméklap sablon
  • Tranzakciós sablonok könyvtár Sablonok Ingyenes üzleti sablonok, amelyeket a személyes vagy a szakmai életben használhat. A sablonok közé tartozik az Excel, a Word és a PowerPoint. Ezek felhasználhatók tranzakciókhoz, jogi, pénzügyi modellezéshez, pénzügyi elemzéshez, üzleti tervezéshez és üzleti elemzéshez.
  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, DCF elemzésről

Legutóbbi hozzászólások