Projektfinanszírozás - A projektfinanszírozási ipar alapjai

A projektfinanszírozás a projekt teljes életciklusának pénzügyi elemzése. Jellemzően költség-haszon elemzést használnak annak megállapítására, hogy a projekt gazdasági haszna nagyobb-e, mint a gazdasági költség. Az elemzés különösen fontos a növekedést érintő hosszú távú projektek esetében. A CAPEX növekedési Capex növekedési capex a tőkekiadások egyik formája, amelyet egy vállalat a meglévő műveletek vagy további növekedési kilátások bővítése érdekében vállalt. Olyan tevékenységekre összpontosít, mint az állóeszközök beszerzése, hardverek (pl. Számítógépek), áruszállító járművek és az épület bővítése. . Az elemzés első lépése a pénzügyi struktúra meghatározása, Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató a világszínvonalú pénzügyi elemzővé válásról.Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, bemutatásból és puha készségekből áll, az adósság és a saját tőke keverékéből. Adósság és tőke arány . , amelyet a projekt finanszírozására használnak fel. Ezután azonosítsa és értékelje a projekt gazdasági előnyeit, és állapítsa meg, hogy az előnyök meghaladják-e a költségeket.lágy készségek az adósság és a saját tőke keveréke Adósság és saját tőke arány Az adósság és a saját tőke arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely kiszámítja a teljes adósság és pénzügyi kötelezettségek értékét a teljes saját tőke arányában. , amelyet a projekt finanszírozására használnak fel. Ezután azonosítsa és értékelje a projekt gazdasági előnyeit, és állapítsa meg, hogy az előnyök meghaladják-e a költségeket.lágy készségek az adósság és a saját tőke keveréke Adósság és saját tőke arány Az adósság és a saját tőke arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely kiszámítja a teljes adósság és pénzügyi kötelezettségek értékét a teljes saját tőke arányában. , amelyet a projekt finanszírozására használnak fel. Ezután azonosítsa és értékelje a projekt gazdasági előnyeit, és állapítsa meg, hogy az előnyök meghaladják-e a költségeket.

projektfinanszírozási téma

A meghatározás bontása

Most bontsuk szét ennek a meghatározásnak az egyes összetevőit, hogy részletesebben megértsük, mit tartalmaz:

# 1 Hosszú távú infrastruktúra, ipari projektek és közszolgáltatások finanszírozása

A projektfinanszírozást általában az olajkitermelés, az energiatermelés és az infrastruktúra ágazatában használják. Ezek a legalkalmasabb ágazatok ennek a strukturált finanszírozási technikának a kidolgozásához, mivel alacsony a technológiai kockázatuk, ésszerűen kiszámítható a piacuk, és lehetőségük van arra, hogy egyetlen vevőnek vagy néhány nagy vevőnek adhassanak el többéves szerződések alapján (pl. -fizetési szerződések).

# 2 Nem igényelhető / korlátozott igénybevételű pénzügyi szerkezet

A projektfinanszírozás egy adott gazdasági egység strukturált finanszírozása - speciális célú jármű (SPV) speciális célú jármű (SPV) A speciális célú jármű / entitás (SPV / SPE) egy különálló egység, amelyet egy meghatározott és szűk célkitűzésre hoztak létre, és hogy mérlegen kívül tartják. Az SPV-t a szponzorok saját tőke vagy adósság felhasználásával hozzák létre. A hitelnyújtó a hitel-visszatérítés fő forrásának az ettől az egységtől származó cash flow-t tekinti.

Ennélfogva, ha a hitelfelvevőnek nemteljesítése van, az adósságkibocsátónak joga van lefoglalni az említett SPV eszközeit. Nincs joguk azonban olyan további eszközökhöz, amelyek nem részei az SPV-nek, még akkor is, ha az SPV felszámoló eszközei nem elegendőek a nemteljesítés miatt fennálló tartozás fedezésére.

# 3 Fizetés a projekt által generált cash flow-ból

Az SPV által generált pénzáramlásnak elegendőnek kell lennie a működési költségek kifizetésének fedezésére, valamint az adósság tőke-visszafizetés és kamatlábak szerinti kiszolgálására. Mivel a pénzforgalom elsődleges célja a működési költségek finanszírozása és az adósság kiszolgálása, csak az utóbbiak fedezése után fennmaradó pénzeszközök használhatók fel osztalékfizetésre a projektet megvalósító szponzoroknak.

További információkért indítsa el ingyenes vállalati pénzügyi tanfolyamunkat!

Miért használják a szponzorok a projektfinanszírozást?

A szponzor (a projektek finanszírozásához finanszírozást igénylő jogalany) két alternatíva alapján választhat egy új projekt finanszírozását:

  1. Az új kezdeményezést mérlegből finanszírozzák (vállalati finanszírozás)
  2. Az új projektet beépítik egy újonnan létrehozott gazdasági egységbe, az SPV-be, és mérlegen kívül finanszírozzák (projektfinanszírozás)

# 1 Vállalati pénzügyek

Az 1. alternatíva azt jelenti, hogy a szponzorok a meglévő cég összes eszközét és pénzáramát felhasználják a hitelezők által nyújtott további hitel garantálásához. Ha a projekt nem jár sikerrel, akkor az összes fennmaradó eszköz és cash flow visszatérítési forrásként szolgálhat az egyesített egység (meglévő cég plusz új projekt) összes hitelezőjének (régi és új) számára.

# 2 Projekt Pénzügy

A 2. alternatíva ehelyett azt jelenti, hogy az új projekt és a meglévő cég két külön életet él. Ha a projekt nem jár sikerrel, akkor a projekt hitelezőinek nincs (vagy nagyon korlátozott) igényük a támogató cég eszközeire és pénzforgalmára. A meglévő részvényesek ezt követően profitálhatnak az új projekt külön beépítéséből az SPV-be.

Hogyan különbözik a projektfinanszírozás a vállalati pénzügyektől?

Most, hogy alapvető ismereteink vannak arról, hogy mit jelent a projektfinanszírozás, értsük meg, miben különbözik a vállalati finanszírozástól. Az alábbi táblázat fontos különbségeket vázol fel a két finanszírozási típus között, amelyeket figyelembe kell venni.

projektfinanszírozás vs. vállalati finanszírozás

További információkért indítsa el ingyenes vállalati pénzügyi tanfolyamunkat!

Kik támogatják a projektfinanszírozást?

A projektfinanszírozási vállalkozásban való részvétellel minden projektszponzor világos célkitűzést követ, amely a támogató típusától függ. Röviden, négy típusú szponzor vesz részt gyakran ilyen tranzakciókban:

  1. Ipari szponzorok - Úgy látják, hogy a kezdeményezés az upstream és a downstream integrált vagy valamilyen módon kapcsolódik az alaptevékenységükhöz
  2. Állami szponzorok - Központi vagy helyi önkormányzatok, önkormányzatok és önkormányzati társaságok, amelyek célja a szociális jólét
  3. Vállalkozói szponzorok - akik üzemeket fejlesztenek, építenek vagy működtetnek, és érdekeltek a kezdeményezésben való részvételben saját tőke és / vagy alárendelt adósság biztosításával
  4. Pénzügyi szponzorok / befektetők - Fektessen be azzal a szándékkal, hogy tőkét fektessen be magas nyereségű ügyletekbe. Nagy a kockázatvállalási hajlandóságuk, és jelentős megtérülésre törekszenek

Összegzés és további források

Megismertük a projektfinanszírozás alapvető jellemzőit, miben különbözik a vállalati finanszírozástól, főbb felhasználási módjairól és az érintett szponzorok típusáról.

Ha többet szeretne megtudni arról, hogyan értékelheti az üzleti életet, vagy felkészülhet a projektfinanszírozással kapcsolatos karrierre, rendelkezésére áll minden szükséges erőforrás! Íme néhány a projektfinanszírozással kapcsolatos legnépszerűbb erőforrásunk:

  • Átvilágítás a projektfinanszírozásban A kellő gondosság a projektfinanszírozásban Az átvilágítás a projektfinanszírozásban magában foglalja az üzlethez kapcsolódó szempontok kezelését és felülvizsgálatát. A megfelelő átvilágítás biztosítja, hogy ne merüljenek fel meglepetések egy pénzügyi tranzakcióval kapcsolatban. A folyamat magában foglalja a tranzakció átfogó vizsgálatát és a hitelminősítő jegyzet elkészítését.
  • Hitelkockázat Hitelkockázat A hitelkockázat annak a veszteségnek a kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani bármely pénzügyi szerződés feltételeit, elsősorban
  • Súlyozott átlagos tőkeköltség WACC A WACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, amely a vegyes tőkeköltséget jelenti, beleértve a saját tőkét és az adósságot is. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC kalkulátort is tartalmaz
  • Ingatlan pénzügyi modellezés REFM REFM tanfolyamunk célja, hogy megtanulja, hogyan készítsen egy ingatlanfejlesztési pénzügyi modellt az Excelből. Szerezd meg most a REFM tanfolyamunkat

Legutóbbi hozzászólások