Protective Put - Definíció, példa és forgatókönyvek

A védő put egy kockázatkezelési és opciós stratégia, amely magában foglalja az alapul szolgáló eszköz (pl. Részvény) hosszú pozíciójának megőrzését és az eladási opció megvásárlását kötési árfolyammal. Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció jogosultja vásárolni az alapul szolgáló értékpapír vételi vagy eladási opciójának gyakorlása, attól függően, hogy vételi vagy eladási opcióval rendelkeznek-e. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. egyenlő vagy közel az alapul szolgáló eszköz aktuális árához. A protektív stratégia szintetikus hívásként is ismert.

Védő put lebontása

A védelmi eladási stratégia analóg a biztosítás jellegével. Kereskedelmi biztosítási alkusz A kereskedelmi biztosítási alkusz olyan magánszemély, amelynek feladata, hogy közvetítőként járjon el a biztosítási szolgáltatók és az ügyfelek között. A kereskedelmi biztosítási alkuszok nagyban hozzájárulnak ahhoz, hogy megakadályozzák az ügyfelek eltévedését a megbízható és gátlástalan biztosítási szolgáltatók tengerében. . A védőcsomag fő célja a lehetséges veszteségek korlátozása, amelyek az alapul szolgáló eszköz váratlan áresése miatt keletkezhetnek.

Egy ilyen stratégia elfogadása nem szab abszolút határt a befektető potenciális profitjának. A stratégiából származó nyereséget az alapul szolgáló eszköz növekedési potenciálja határozza meg. A nyereség egy részét azonban csökkenti az eladásért fizetett prémium.

Másrészt a védelmi eladási stratégia korlátot jelent az esetleges maximális veszteségre, mivel az eladási opció kötési ára alatti hosszú részvénypozícióban bekövetkező esetleges veszteségeket az opció nyeresége kompenzálja. A bullish bullish és a bearish szakemberek általában védelmi eladási stratégiát alkalmaznak a vállalati pénzügyekben. A vállalati pénzügyek rendszeresen a pozitív vagy negatív ármozgások alapján a piacokat bullishnek és bearishnek tekintik. A medvepiacot általában akkor tekintik létezőnek, ha a csúcsból 20% -os vagy annál nagyobb árcsökkenés következett be, a bikapiac pedig 20% ​​-os kilábalásnak számít a piaci mélységből. befektetők, akik meg akarják fedezni az eszköz hosszú pozícióit.

Példa a védőcsőre

100 részvénye van az ABC Corp-ban, mindegyik részvény értéke 100 dollár. Úgy gondolja, hogy a részvények ára a jövőben emelkedni fog. Szeretne azonban fedezni a váratlan árcsökkenés kockázatával szemben. Ezért úgy dönt, hogy megvásárol egy védelmi eladási szerződést (egy eladási szerződés 100 részvényt tartalmaz), 100 USD kötési árfolyammal. A védőbetét prémiuma 5 dollár.

Védő put

A védőcső kifizetése a társaság részvényeinek jövőbeli árától függ. A következő forgatókönyvek lehetségesek:

1. forgatókönyv: A részvényárfolyam meghaladja a 105 dollárt.

Ha az árfolyam meghaladja a 105 dollárt, akkor nem realizált nyereséget tapasztal. A nyereség kiszámítható Aktuális részvényárfolyamként - 105 USD (tartalmazza a kezdeti részvényárat és a felárat). A putot nem gyakorolják.

2. forgatókönyv: 100 és 105 dollár közötti részvényárfolyam.

Ebben a forgatókönyvben az árfolyam változatlan marad, vagy enyhén emelkedni fog. Azonban továbbra is pénzt veszít, vagy a legjobb esetben eléri a megtérülési pontot. Az apró veszteséget az eladási szerződésért fizetett prémium okozza. Az előző forgatókönyvhöz hasonlóan az eladást sem fogják gyakorolni.

3. forgatókönyv: A részvényárfolyam 100 dollár alatt van.

Ebben az esetben a veszteségek korlátozása érdekében él a védelmi eladási opcióval. A put gyakorlása után eladja 100 részvényét 100 dollárért. Így a veszteséged a védőbetétért fizetett prémiumra korlátozódik.

Kapcsolódó olvasmányok

Reméljük, hogy örömmel olvasta a Finance magyarázatát a védőfeltétellel kapcsolatban. A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében az alábbi kiegészítő források hasznosak lehetnek:

  • Hosszú és rövid pozíciók Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányított fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken).
  • Opciók: Hívások és eladások Opciók: Hívások és eladások Az opció egy származtatott ügyleti forma, amely a tulajdonos számára jogot ad, de nem kötelezi az adott eszköz meghatározott időpontig (lejárati dátumig) meghatározott áron történő vásárlását vagy eladását (sztrájk) ár). Kétféle lehetőség van: hívások és hívások. Az amerikai opciók bármikor gyakorolhatók
  • Szolgáltatási díj Szolgáltatási díj A szolgáltatási díj, más néven szolgáltatási díj, a vásárolt termékkel vagy szolgáltatással kapcsolatos szolgáltatásokért fizetendő díjra utal.
  • Műszaki elemzés: Kezdő útmutató Műszaki elemzés - Kezdő útmutató A technikai elemzés a befektetési értékelés egyik formája, amely elemzi a múltbeli árakat, hogy előre jelezze a jövőbeni áralakulást. A technikai elemzők úgy vélik, hogy a piac összes résztvevőjének kollektív fellépései pontosan tükrözik az összes releváns információt, ezért folyamatosan valós piaci értéket tulajdonítanak az értékpapíroknak.

Legutóbbi hozzászólások