A nettó adósság egy pénzügyi likviditási mutató Nyereségességi mutatók A jövedelmezőségi mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak annak mérésére és értékelésére, hogy egy vállalat képes-e bevételt (nyereséget) termelni a bevételhez, a mérleg eszközéhez, a működési költségekhez és a saját tőkéhez meghatározott időtartamra. Megmutatják, hogy egy vállalat mennyire használja fel eszközeit olyan nyereség termelésére, amely méri a vállalat azon képességét, hogy kifizesse az összes adósságát, ha ma esedékessé válna. Más szavakkal, a nettó adósság összehasonlítja a társaság teljes adósságát likvid eszközeivel. Forgóeszközök A forgóeszközök mind olyan eszközök, amelyeket ésszerűen egy éven belül készpénzre lehet átalakítani. Ezeket általában egy vállalat likviditásának mérésére használják. . A nettó adósság az az adósságmennyiség, amely akkor maradna meg, ha egy vállalat likvid eszközeivel a lehető legtöbb adósságot fizette volna ki.Arra használják, hogy meghatározzák, képes-e egy vállalat visszafizetni kötelezettségeit. Adósságkapacitás Az adósságkapacitás az adósság teljes összegére vonatkozik, amelyet egy vállalkozás fel tud venni és visszafizetni az adósságmegállapodás feltételei szerint. ha ma mindannyian esedékesek lennének, és a vállalat képes-e újabb adósságot vállalni.
A nettó adósság képlete
Nettó adósság = rövid lejáratú adósság + hosszú lejáratú adósság - Pénzeszközök és egyenértékesek
Hol:
- A rövid lejáratú adósságok 12 hónapon belül esedékes pénzügyi kötelezettségek. A rövid lejáratú adósság gyakori példái közé tartoznak a szállítói kötelezettségek. A szállítói kötelezettségek kifizetése várhatóan egy éven belül, vagy egy működési cikluson belül (amelyik hosszabb). Az AP-t a rövid lejáratú kötelezettségek, a rövid lejáratú banki kölcsönök, a lízingfizetések, a bérek és a fizetendő jövedelemadók egyik leglikvidebb formájának tekintik.
- A hosszú lejáratú adósságok olyan pénzügyi kötelezettségek, amelyek esedékessége meghaladja a 12 hónapos időszakot. A hosszú lejáratú adósság általános példái közé tartoznak a kötvények, lízingkötelezettségek, függő kötelezettségek, fizetendő kötvények Kötelezett kötvények olyan írásbeli megállapodások (váltók), amelyekben az egyik fél vállalja, hogy a másik félnek fizet bizonyos összeget készpénzben. Alternatív megoldásként a fizetendő kötvény két fél közötti kölcsön. Lásd a jegyzet szükséges elemeit és példákat. és átváltható kötvények.
- A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek a vállalat leglikvidább eszközei. A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek általános példái közé tartoznak a forgalomképes értékpapírok, a kereskedelmi papírok, a kincstárjegyek és a bankszámlák.
Példa a nettó adósság kiszámítására
Az A vállalat 10 000 dolláros lehúzott hitelkeretet és 30 000 dollár hosszú lejáratú adósság jelenlegi részét jelentette. Az A vállalat hosszú lejáratú kötelezettségei 50 000 USD hosszú lejáratú banki kölcsönből és 50 000 USD kötvényből állnak. Az A társaság forgóeszközei között van 15 000 USD készpénz, 10 000 USD kincstárjegy és 15 000 USD forgalomképes értékpapír.
Az A társaság nettó adósságát a következőképpen számítják ki:
- Rövid lejáratú adósság: 10 000 USD + 30 000 USD = 40 000 USD
- Hosszú lejáratú adósság: 50 000 USD + 50 000 USD = 100 000 USD
- Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek: 15 000 USD + 10 000 USD + 15 000 USD = 40 000 USD
(30 000 USD + 10 000 USD) + (50 000 USD + 50 000 USD) - (15 000 USD + 10 000 USD + 15 000 USD) = 100 000 USD
Az alábbiakban bemutatjuk az A vállalat fenti számításának képernyőképét két másik céggel együtt. A B társaság nettó készpénzes pozícióval, a C vállalat pedig nulla egyenleggel rendelkezik.
Töltse le az ingyenes sablont
Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!
A nettó adósság értelmezése
A nettó adósság egyszerűen egy vállalat teljes adóssága, amelyet levonnak a vállalat leglikvidább eszközeiből. Lényegében betekintést nyújt az elemzőknek és a befektetőknek arra, hogy egy vállalat alul- vagy túlhitelezett-e. A negatív nettó adósság azt jelenti, hogy a vállalat több pénzeszközzel és pénzeszköz-egyenértékkel rendelkezik, mint a pénzügyi kötelezettségei, és ezért pénzügyi szempontból stabilabb.
Az adósságmérőt azonban nem szabad önmagában használni a vállalat pénzügyi helyzetének meghatározásához. Más likviditási és tőkeáttételi arányokkal együtt kell használni, mint például a jelenlegi arány, a gyors arány, az adósságráta, az adósság-saját tőke arány stb.
Negatív nettó adósság (nettó készpénz)
Azoknál a vállalatoknál, amelyeknek alig vagy egyáltalán nincs adósságuk, negatív nettó adósság (vagy pozitív nettó készpénz) pozíciójuk lesz. A negatív összeg azt jelzi, hogy egy vállalat rendelkezik elegendő készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékessel. Pénz-egyenértékesek A pénzeszközök és a pénzeszköz-egyenértékesek a mérlegben szereplő összes eszköz közül a legkevésbé likvidek. A készpénz-egyenértékek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat rövid és hosszú lejáratú adósságainak kifizetésére, és még mindig maradnak többlet készpénzek.
A nettó adósság jelentősége
Ez a mutató a vállalat pénzügyi stabilitásának mérésére szolgál, és az elemzőknek és a befektetőknek jelzést ad a vállalat tőkeáttételéről. A negatív nettó adóssággal rendelkező vállalatok általában jobb helyzetben vannak a kedvezőtlen gazdasági változások, az ingatag kamatlábak és a recessziók ellen. Mivel a pénzügyi helyzet hasznos mutatója lehet, a befektetők ezt használják annak eldöntésekor, hogy egy vállalat részvényeit vásárolják-e vagy sem. Mindazonáltal más pénzügyi mutatókkal együtt kell felhasználni a társaság pénzügyi helyzetének pontos ábrázolására.
Használat az Enterprise Value alkalmazásban
Vállalati érték Vállalati érték Vállalati érték, vagyis vállalati érték, a vállalkozás teljes értéke, amely megegyezik a saját tőkéjének értékével, plusz a nettó adósság és az esetleges kisebbségi részesedés, amelyet az értékelés során használnak. A teljes piaci értéket vizsgálja, nem csak a saját tőke értékét, így az összes tulajdonosi kamat és eszközkövetelés mind az adósság, mind a tőke részeként szerepel. egy vállalkozás saját tőkeértékével és nettó adósságával egyenlő. A készpénz adósságból történő levonásának oka az, hogy felhasználható a hitelezőkkel szemben fennálló tartozások összegének nettósítására. Üzleti értékelési célokra általában a vállalati értéket használják. Tudjon meg többet a vállalati értékről a saját tőke értékéről a vállalati értékről a saját tőke értékére vonatkozóan. Ez az útmutató elmagyarázza a vállalkozás vállalati értéke (cégérték) és a vállalkozás tőkeértéke közötti különbséget.Lásd egy példát az egyes számításához és a számológép letöltéséhez. Vállalati érték = tőkeérték + adósság - készpénz. Ismerje meg az értelmezés jelentését és használatát.
Kapcsolódó olvasmányok
A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző, az FMVA® Certification globális szolgáltatója. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari. A továbbtanulás és a karrier előrehaladása érdekében ezek a további pénzügyi források és útmutatók hasznosak lehetnek:
- Az adósság és a saját tőke aránya A Finance Finance pénzügyi cikkei önálló tanulmányi útmutatókként szolgálnak a fontos pénzügyi fogalmak online elsajátításához saját tempójában. Böngésszen több száz cikkben!
- Tőkeszerkezet Tőkeszerkezet A tőkeszerkezet a vállalkozás működésének finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és / vagy saját tőke összegére vonatkozik. Egy cég tőkeszerkezete
- Adósságkapacitás Adósságkapacitás Az adósságkapacitás az adósság teljes összegére utal, amelyet egy vállalkozás fel tud venni és visszafizetni az adósságmegállapodás feltételei szerint.
- Senior és alárendelt adósság Senior és alárendelt adósság Az elsőbbségi és alárendelt adósság megértése érdekében először felül kell vizsgálnunk a tőkekészletet. A tőkekészlet a különböző finanszírozási források elsőbbségét tekinti. Az elsőbbségi és alárendelt adósság a vállalat tőkekészletében elfoglalt rangjukra utal. Felszámolás esetén először az elsőbbségi adósságot kell kifizetni
