Konglomerátum - A konglomerátumok áttekintése és példái

A konglomerátum egy nagyon nagyvállalati társaság. A társaság jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereségszerzés céljából. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. vagy több kombinált vállalatból álló társaság, amelyet vagy átvásárlások hoznak létre. Hostile Takeover. Az ellenséges felvásárlás fúziók és felvásárlások (M&A) során egy másik vállalat (a továbbiakban: felvásárló) által egy célvállalkozást úgy vásárol meg, hogy közvetlenül a vagy a megcélzott társaság részvényesei, akár ajánlati ajánlattal, akár meghatalmazott szavazással. A különbség az ellenséges és a barátságos vagy az egyesülés között. A legtöbb esetben,egy konglomerátum számos olyan terméket és szolgáltatást nyújt, amelyek nem feltétlenül kapcsolódnak egymáshoz.

Konglomerátum diagram

Az újonnan alakult konglomerátum anyavállalatként válik ismertté, míg az azt alkotó kisebb cégek leányvállalatokként ismertek. Leányvállalat A leányvállalat (leányvállalatok) olyan gazdasági társaság vagy vállalat, amely teljes egészében egy másik társaság tulajdonában vagy részleges ellenőrzése alatt áll, anyaország , vagy holding, társaság. A tulajdonjogot az anyavállalat részvényeinek százalékos aránya határozza meg, és ennek a részesedésnek legalább 51% -nak kell lennie. . Mindegyik egymástól függetlenül jár el, de beszámol az anyavállalat vezetőségének.

Példa egy konglomerátumra

A Berkshire Hathaway Inc. jó példa arra, hogy a világ egyik legnagyobb konglomerátuma. Az évek óta tartó felvásárlások és egyesülések révén alakult Berkshire Hathaway felelős a közüzemi szolgáltatásokat, kiskereskedelmi termékeket, szállítást és egyéb szolgáltatásokat nyújtó vállalatok tulajdonjogáért, valamint a biztosításokért és egyéb pénzügyi szolgáltatásokért, amelyekről talán a legismertebb.

A szinergia kérdése

A konglomerátumok kialakulásának egyik elsődleges érve a „szinergia” néven ismert szinergia A szinergia A szinergia az a koncepció, hogy az entitás egésze többet ér, mint a részek összege. Ez a logika általában az egyesülések és felvásárlások (M&A) mozgatórugója, ahol a befektetési bankárok és a vállalati vezetők gyakran használják a szinergiát az ügy indoklásaként. ”- több vállalat együttes energiája, amelyek egy anyavállalat irányítása alatt önálló áruk és szolgáltatások előállítására állnak össze.

A konglomerátum létrehozásának kapcsolódó oka a diverzifikáció fogalma két vagy több kisebb cég kombinációján keresztül, amelyek mindegyike függetlenül állítja elő áruit és szolgáltatásait. A szakszervezet lehetővé teszi a nagyobb, újonnan alakult anyavállalat számára, hogy diverzifikálja termékkínálatát, és ezáltal potenciálisan új és szélesebb fogyasztói bázisokat érhet el, mint azt az egyes vállalatok külön-külön tudnák elérni. Végső soron mindez a termelékenységen és a bevételen múlik. Sok részvényes hajlandó fogadni a diverzifikációra a kockázat fedezése érdekében.

Belső sérülékenység

A konglomerátumok legfőbb potenciális hátránya az eredendő sérülékenység, amely ilyen széles expozícióból ered. Amikor sokféle vállalat árut és szolgáltatást gyárt, annak a veszélye, hogy a konglomerátum túlságosan elterjed, potenciálisan gyenge láncszem, amely megbuktathatja a konglomerátumot.

A végső felelősség végül a vezetőségre hárul, ami elengedhetetlenné teszi a csapat számára, hogy okosan tudja irányítani az összes különféle leányvállalatot oly módon, amely végső soron javítja az egész vállalkozás nyereségességét.

Konglomerátum

A siker kulcsa

Minden sikeres konglomerátumnak - a Berkshire Hathaway-nek, a General Electric-nek stb. - el kell sajátítania a különféle vállalatok összefogásának művészetét, és meg kell teremteni a kohézió olyan formáját, amely lehetővé teszi a vállalatcsoport számára, hogy egyetlen sikeres szervezetként működjön, amely több kalapot is viselhet.

Míg a kohézió sokféleképpen megvalósítható, a kohézió megalapozásának egyik legmegbízhatóbb módja egy olyan működési normák és elvárások megalkotása, amelyek a konglomerátum minden egyes kisebb vállalkozásának megegyeznek. Mivel minden kisebb cég pontos gyártási ütemezése, skálája, sajátosságai és szükségletei valószínűleg különböznek egymástól, ez nehéz javaslat lehet. Ha azonban bizonyos szempontokat - például mind az áruk, mind a szolgáltatások minőségi szintjét - minden vállalatnál azonos szinten állapítják meg, mindegyik önálló igényeinek kielégítésére, valamint az anyavállalat elvárásainak kielégítésére törekedhet.

A konglomerátumok kockázatokkal és haszonnal járnak. Néhány vállalat számára a konglomerátum megalakulása lehetővé teszi számukra a talpon maradását és a nyereségesség növelését azáltal, hogy több vállalat együttes erőfeszítéseire és erőforrásaira támaszkodhat. Mások számára a túl sok változatosság belépőnek bizonyul a katasztrófára. Megtalálni azt az édes pontot, amely egy-két nyereséges kiegészítés között van, és túl sokat vállalni a kezelésért, ez teszi a sikeres konglomerátumot.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Pénzügyi szinergia Pénzügyi szinergia A pénzügyi szinergia akkor következik be, amikor két vállalat csatlakozása magasabb szintre javítja a pénzügyi tevékenységeket, mint amikor a társaságok különálló egységként működtek. Az M&A tranzakciók általában egy nagyobb vállalatot eredményeznek, amelynek nagyobb az alkuereje az alacsonyabb tőkeköltség elérése érdekében.
  • Vízszintes összefonódás Vízszintes egyesülés Vízszintes egyesülés akkor következik be, amikor az azonos vagy hasonló iparágban működő vállalatok összeolvadnak. A horizontális egyesülés célja több
  • Fúziók és felvásárlások M&A folyamat Összefonódások felvásárlások M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket
  • Vertikális integráció Vertikális integráció A vertikális integráció az, amikor a cég kiterjeszti működését az ellátási láncon belül. Ez azt jelenti, hogy egy vertikálisan integrált vállalat korábban behozza

Legutóbbi hozzászólások