Szisztematikus kockázat - Ismerje meg a szisztematikus kockázat azonosítását és kiszámítását

A szisztematikus kockázat a teljes kockázatnak az a része, amelyet olyan tényezők okoznak, amelyek egy adott társaságon vagy magánszemélyen kívül esnek. A szisztematikus kockázatot a szervezeten kívüli tényezők okozzák. Minden befektetés vagy értékpapír Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. szisztematikus kockázatnak vannak kitéve, ezért nem diverzifikálható kockázatról van szó. Részvénykockázati prémium A részvénykockázati prémium a részvény / egyedi részvény hozam és a kockázatmentes megtérülési ráta különbsége.Ez a befektetőnek járó kompenzáció a magasabb kockázat vállalásáért és a kockázat nélküli értékpapírok helyett saját tőkébe történő befektetésért. A szisztematikus kockázat nem osztható el nagy számú értékpapír birtoklásával.

A szisztematikus kockázat típusai

A szisztematikus kockázat magában foglalja a piaci kockázatot, a piaci kockázati prémiumot. A piaci kockázati prémium a kiegészítő hozam, amelyet a befektető elvár attól, hogy kockázatmentes eszközök helyett kockázatos piaci portfóliót tartson. kamatlábkockázat, vásárlóerő-kockázat és árfolyamkockázat.

Piaci kockázat

A piaci kockázatot az állomány mentalitása okozza. Az állomány mentalitása A pénzügyekben az állomány mentalitásbeli elfogultsága arra utal, hogy a befektetők hajlamosak követni és másolni a többi befektető tevékenységét. Nagyrészt érzelem és ösztön befolyásolja őket, nem pedig a saját független elemzésük. Ez az útmutató példákat mutat be a befektetők állománybeli elfogultságára, vagyis arra, hogy a befektetők hajlamosak követni a piac irányát. Ennélfogva a piaci kockázat az értékpapírárak együttes mozgásának tendenciája. Ha a piac csökken, akkor a jó teljesítményt nyújtó vállalatok árfolyama is csökken. A piaci kockázat a teljes szisztematikus kockázat majdnem kétharmadát teszi ki. Ezért néha a szisztematikus kockázatot piaci kockázatnak is nevezik. A piaci árváltozások jelentik az értékpapírok kockázatának legkiemelkedőbb forrását.

Kamatkockázat

A kamatlábkockázat a piaci kamatláb változása miatt merül fel. A tőzsdén ez elsősorban a fix kamatozású értékpapírokat érinti, mert a kötvényárak fordítottan kapcsolódnak a piaci kamatlábhoz. Valójában a kamatkockázatok két ellentétes elemet tartalmaznak: az árkockázatot és az újrabefektetési kockázatot. Mindkét kockázat ellentétes irányú. Az árkockázat az értékpapír árának a kamatláb változása miatti változásával jár. Az újrabefektetési kockázat a kamat / osztalék jövedelem újrabefektetésével jár. Ha az árkockázat negatív (azaz árcsökkenés), akkor az újrabefektetési kockázat pozitív lesz (azaz az újrabefektetett pénzből származó jövedelem növekedése). A kamatláb-változások jelentik a fix kamatozású értékpapírok, mint például a kötvények és kötvények legfőbb kockázatát.

Vásárlóerő-kockázat (vagy inflációs kockázat)

A vásárlóerő-kockázat az infláció miatt merül fel. Az infláció az általános árszint tartós és tartós növekedése. Az infláció rontja a pénz vásárlóerejét, vagyis ugyanannyi pénz kevesebb árut és szolgáltatást tud vásárolni az árak növekedése miatt. Ezért, ha a befektető jövedelme nem növekszik az emelkedő infláció idején, akkor a befektető valóban alacsonyabb jövedelmet kap reálértéken. Fix kamatozású értékpapírok Fix kamatozású értékpapírok A fix kamatozású értékpapírok olyan típusú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek rendszeres vagy fix kamatfizetésként és visszafizetésként hozamokat nyújtanak, magas vásárlóerő-kockázatnak vannak kitéve, mivel az ilyen értékpapírokból származó jövedelem fix névleges értelemben. Gyakran mondják, hogy a részvények jó fedezeteket jelentenek az inflációval szemben, ezért alacsonyabb vásárlóerő-kockázattal járnak.

Árfolyamkockázat

A globalizált gazdaságban Piacgazdaság A piacgazdaságot olyan rendszerként definiálják, ahol az áruk és szolgáltatások előállítását a piac változó vágyainak és képességeinek megfelelően határozzák meg, a vállalatok többsége devizának van kitéve. Az árfolyamkockázat a külföldi valuták értékének változásával kapcsolatos bizonytalanság. Ezért ez a típusú kockázat csak a devizaügyletekkel vagy kitettségekkel rendelkező vállalatok értékpapírjait érinti, például az exportcégek, a multinacionális vállalatok, vagy az importált nyersanyagot vagy termékeket használó vállalatok értékpapírjait.

A szisztematikus kockázat (β) kiszámítása

A szisztematikus kockázat a teljes kockázatnak az a része, amelyet egy adott vállalaton kívül eső tényezők, például gazdasági, politikai és társadalmi tényezők okoznak. Megfogható az értékpapír hozamának érzékenysége a teljes piaci hozamhoz viszonyítva. Ezt az érzékenységet a β (béta) együtthatóval lehet kiszámítani. Béta együttható A béta együttható az értékpapír vagy a befektetési portfólió érzékenységének vagy korrelációjának mértéke a teljes piac mozgásával. A kockázat statisztikai mértékét levezethetjük úgy, hogy összehasonlítjuk az egyes értékpapírok / portfóliók hozamait a teljes piac hozamaival. A β együtthatót egy értékpapír piaci hozamának visszafejlesztésével számoljuk. A becsült egyenlet az alábbiakban található:

R S egy adott értékpapír megtérülése, míg R M a piaci hozam. Megfigyelhető, hogy β az R S regressziós együtthatója R M-en . Az α elfogási kifejezés az értékpapír piaci hozamtól független hozamát mutatja.

A β értéke a következő képlettel számítható ki:

Beta diagram a pénzügyekben - szisztematikus kockázat

A részvény vagy portfólió bétája a volatilitást méri. A volatilitás A volatilitás az értékpapír árának időbeli ingadozásának mértéke. Jelzi az értékpapír árváltozásával járó kockázat szintjét. A befektetők és a kereskedők kiszámítják az értékpapír volatilitását, hogy értékeljék az eszköz árának korábbi változásait a teljes piaci volatilitáshoz képest. Ezt a részvény szisztematikus kockázatának helyettesítőjeként használják, és fel lehet használni annak mérésére, hogy a részvény mennyire kockázatos a piaci kockázathoz képest. Ha a szisztematikus kockázat mérésére használjuk, a portfólió β értéke a következőképpen értelmezhető.

  • Amikor β = 0, ez azt sugallja, hogy a portfólió / részvény nincs korrelálva a piaci hozammal.
  • Ha β <0 azt sugallja, hogy a portfólió / részvény fordított összefüggésben van a piaci hozammal.
  • Amikor 0 < β <1, ez azt sugallja, hogy a portfólió / részvény hozam pozitívan korrelál a piaci hozammal, azonban kisebb volatilitással.
  • Amikor β = 1 , arra utal, hogy a portfólió hozama tökéletesen korrelál a piaci portfólió hozamával.
  • Amikor β> 1 arra utal, hogy a portfólió pozitív korrelációt mutat a piaccal, de nagyobb mértékű ármozgások lennének.

További források

A különféle befektetési kockázatok jobb megértése érdekében a Finance a következő forrásokat kínálja

  • Piaci kockázat prémium Piaci kockázati prémium A piaci kockázati prémium az a további megtérülés, amelyet a befektető elvár attól, hogy kockázatmentes eszközök helyett kockázatos piaci portfóliót tartson.
  • Hitelkockázat Hitelkockázat A hitelkockázat annak a veszteségnek a kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani bármely pénzügyi szerződés feltételeit, elsősorban
  • Árfolyamkockázat Pénznemkockázat Az árfolyamkockázat vagy árfolyamkockázat azt a kitettséget jelenti, amelyet a különböző országokban működő befektetők vagy vállalatok szembesülnek az egyik valuta értékének egy másik valutához viszonyított változásának következtében bekövetkező kiszámíthatatlan nyereséggel vagy veszteséggel.
  • Kockázatkerülő Kockázatkerülő definíció Valakinek, aki kockázatkerülő, annak jellemzője vagy vonása van, hogy inkább a veszteség elkerülését részesíti előnyben. Ez a jellemző általában azokhoz a befektetőkhöz vagy piaci szereplőkhöz kötődik, akik az alacsonyabb hozamú és viszonylag ismert kockázatú befektetéseket részesítik előnyben a potenciálisan magasabb hozamú, de nagyobb bizonytalansággal és nagyobb kockázattal járó befektetésekkel szemben.

Legutóbbi hozzászólások