Nettó működő tőke - útmutató, példák és a pénzforgalomra gyakorolt ​​hatás

Egyszerűen fogalmazva: a nettó forgótőke (NWC) a vállalat forgóeszközei közötti különbség. Forgóeszköz A forgóeszköz minden olyan eszköz, amelyet ésszerűen készpénzre lehet váltani egy éven belül. Ezeket általában egy vállalat likviditásának mérésére használják. rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdálkodó egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül fizetendők. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor a vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. mérlegében Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat összes eszközét mutatja,és hogyan finanszírozzák ezeket az eszközöket adósság vagy tőke révén. Eszköz = kötelezettségek + saját tőke. A vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális helyzet az, ha több forgóeszköz van, mint rövid lejáratú kötelezettség, és így pozitív a nettó működőtőke-egyenleg.

Az NWC kiszámításának különböző megközelítései kizárhatják a készpénzt és az adósságot (csak az aktuális részt), vagy csak a követeléseket, a készletet és a tartozásokat tartalmazhatják.

A nettó működő tőke képletének diagramja

Kép: Pénzügy pénzügyi elemzésének alapjai.

Nettó működő tőke képlet

Néhány különféle módszer létezik a nettó forgótőke kiszámításához, attól függően, hogy egy elemző mit akar beépíteni vagy kizárni az értékből.

Képlet:

Nettó működőtőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek

vagy,

Képlet:

Nettó működő tőke = forgóeszközök (kevesebb készpénzzel) - rövid lejáratú kötelezettségek (kevesebb adósság)

vagy,

NWC = Követelések + Készlet - Szállítók

Az első fenti képlet a legszélesebb (mivel az összes fiókot tartalmazza), a második képlet szűkebb, az utolsó képlet pedig a legszűkebb (mivel csak három fiókot tartalmaz). Tudjon meg többet a Finance pénzügyi elemző képzési programjának FMVA® tanúsításáról Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Nettó működő tőke ütemezés beállítása

Az alábbiakban bemutatjuk az elemző által az NWC előrejelzésének lépéseit az Excel ütemezése alapján.

1. lépés

A működő tőke ütemtervének legfelső pontján az eredménykimutatásból származó referenciaértékesítés és az eladott áruk költsége Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményüket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak. minden releváns időszakra. Ezeket később felhasználják a mozgatórugók kiszámításához a működőtőke-számlák előrejelzéséhez.

2. lépés

Értékesítés árbevétele Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. és az eladott áruk költsége Számvitel Számviteli útmutatóink és forrásaink önálló tanulási útmutatók a könyvelés és a pénzügy saját tempójában történő elsajátításához. Böngésszen útmutatók és források százai között. , meghatározza a vonatkozó mérlegszámlákat. Válassza szét a forgóeszközöket és a rövid lejáratú kötelezettségeket két szakaszra. Ne felejtse el kizárni a forgóeszközök alatti készpénzt, és a rövid lejáratú kötelezettségekből kizárni az adósság esetleges aktuális részét. Az érthetőség és következetesség érdekében a számlákat a mérlegben megjelenő sorrendben helyezze el.

3. lépés

Hozzon létre részösszegeket az összes nem készpénz-forgóeszköz és az összes nem adósságos rövid lejáratú kötelezettség között. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdasági egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül esedékesek. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor egy vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. . Az utóbbit vonja le az előbbiről, hogy létrehozza a nettó forgótőke végösszegét. Ha a következők értékesek lesznek, hozzon létre egy újabb sort az előző időszak nettó működőtőke-növekedésének vagy csökkenésének kiszámításához a jelenlegi időszakban.

4. lépés

Töltse fel az ütemtervet korábbi adatokkal, vagy a mérleg megfelelő adataira hivatkozva Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszközök = Kötelezettségek + Saját tőke, vagy hardveresen kódolt adatok bevitele a nettó forgótőke-ütemtervbe. Ha olyan mérleg készült, amely már rendelkezésre áll a jövőbeni előrejelzett időszakokkal, akkor a mérlegre hivatkozással töltse fel az ütemtervet is előrejelzési adatokkal.

5. lépés

Ha a folyó fizetési mérleg jövőbeli periódusai nem állnak rendelkezésre, hozzon létre egy szakaszt, amelyben felvázolja a fő eszközök mozgatórugóit és feltételezéseit. A korábbi adatok alapján számítsa ki a jövőbeni időszakokra vonatkozó meghajtókat és feltételezéseket. A konkrét sorok kiszámításához használt általános illesztőprogramokat az alábbi táblázat tartalmazza. Végül az előkészített illesztőprogramokkal és feltételezésekkel számolja ki a sorok jövőbeli értékeit.

A nettó forgótőke videó magyarázata

Az alábbiakban bemutatunk egy rövid videót, amely elmagyarázza, hogy egy vállalkozás működése milyen hatással van a működő tőkeszámlákra, amelyeket ezután felhasználnak a vállalat NWC meghatározására.

A nettó működőtőke-számlákhoz használt közös meghajtók

Az alábbiakban felsoroljuk a pénzügyi modellben alkalmazott feltételezéseket. Fedezze fel az NWC előrejelzésének legjobb 10 típusát:

  • Vevőkövetelések könyvelése Számviteli útmutatóink és forrásaink önálló tanulási útmutatók a számvitel és a pénzügy saját tempójában történő elsajátításához. Böngésszen útmutatók és források százai között. : Kintlévőségek napja
  • Készletkészlet A készlet a mérlegben található forgóeszköz-számla, amely az összes nyersanyagból, befejezetlen termékből és késztermékből áll, amelyeket a vállalat felhalmozott. Ezt gyakran az összes forgóeszköz közül a leginkább illikvidnek tartják - így a gyors arányszámítás során kizárják a számlálóból. : Készletnapok
  • Egyéb forgóeszközök: Az értékesítések százalékos aránya, növekedési százalék, fix összeg vagy növekvő összeg
  • Kötelezettségek: Kintlévőségek Napok
  • Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek: Az értékesítés százalékos aránya, növekedési százalék, fix összeg, növekvő összeg

Követelések Követelések Követelések Követelések (AR) egy vállalkozás hitelértékesítéseit jelentik, amelyeket az ügyfelek még nem fizetnek ki teljes mértékben, a mérleg forgóeszköze. A vállalatok lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy ésszerű, hosszabb ideig fizetjenek, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak. napok, készletnapok és elszámolható napok mind az eladások vagy az eladott áruk költségén alapulnak a kiszámításhoz. Ha sem értékesítés, sem COGS nem érhető el, a „napok” mutató nem számítható. Ebben az esetben a múltbeli tendenciák elemzésével és egy jövőbeli érték becslésével könnyebb kiszámítani a vevőköveteléseket, a készletet és a szállítói követeléseket.

A nettó forgótőke felhasználása a pénzügyi modellezésben

A nettó forgótőke változásai befolyásolják a pénzáramlást a pénzügyi modellezésben. Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. .

Nézze meg alaposan az alábbi modell képét, és megjelenik egy „A forgótőke kevesebb változása” feliratú sor - ez az a pont, ahol a követelések, a készletek és a tartozások növekedése / csökkenése kihat a szabad felhasználatlan szabad cash flow-ra. Cash Flow Unlevered Free Cash Flow egy üzleti elméleti pénzforgalmi adat, feltételezve, hogy a vállalat teljesen adósságmentes, kamatráfordítás nélkül. egy cég.

nettó forgótőke példa

A nettó forgótőke változásának hatásának megértése rendkívül fontos a pénzügyi modellezésben és a vállalati értékelésben. Értékelési módszerek A vállalat folyamatos működésének értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek területén. Ha többet szeretne megtudni, nézze meg a Finance pénzügyi modellezési tanfolyamait!

További források

Köszönjük, hogy elolvasta ezt a pénzügyi útmutatót a nettó forgótőkéről. A Finance az FMVA pénzügyi modellezési tanúsításának hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. Az elemzői karrier előrehaladásához olvassa el a pénzügyi kimutatásokat feltöltő egyéb elemeket:

  • Alapvető kimutatások Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető állítás bonyolult
  • Eredménykimutatás Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményeiket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak.
  • Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz.
  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, DCF elemzésről

Legutóbbi hozzászólások