Készpénz-átváltási arány - A pénzáramlás és a vállalkozás nyereségének összehasonlítása

A Cash Conversion Ratio (CCR), más néven készpénz-átváltási árfolyam, egy olyan pénzgazdálkodási eszköz, amelyet a cash flow-k arányának meghatározására használnak. A cash-flow kimutatás A cash-flow kimutatás (más néven cash flow-kimutatás) egy a három kulcsfontosságú pénzügyi kimutatás közül, amelyek beszámolnak az adott időszakban (pl. egy hónap, negyedév vagy év) keletkezett és elköltött pénzről. A cash flow kimutatás hídként működik a társaság eredménykimutatása és mérlege között a nettó nyereség között. Más szavakkal, annak összehasonlítása, hogy egy vállalat mekkora cash flow-t generál a számviteli eredményéhez képest.

Készpénz-átváltási arány

A készpénz konverziós ráta számításainak megértése

A CCR kiszámításakor a cash flow az egyenlet középpontja. Egy adott pénzügyi periódusban keletkező összes készpénz meghatározására szolgál - gyakran negyedévente vagy évente, a vállalat könyvelési ciklusaitól függően.

A pénzforgalmat általában három kategóriába sorolják:

  • Működési tevékenységek - A vállalkozás működéséből származó pénz
  • Beruházási tevékenységek - A hosszú távú befektetések és eszközök összes vételét és eladását magában foglalja
  • Pénzügyi tevékenységek - Felöleli a tőke lehívásával (vagy visszafizetésével) kapcsolatos összes tranzakciót

Ebben az esetben a műveletekből származó pénzáramlást, vagy a szabad pénzáramlást szeretnénk szabad pénzáramlásból (FCF) szabad pénzáramlásból (FCF) mérni, hogy a vállalat képes-e előállítani azt, ami a befektetők számára fontos: a rendelkezésre álló készpénz diszkrecionális módon kerül felosztásra egyenlő a működési cash flow-val csökkentett tőkekiadások).

A cash flow meghatározása után a következő lépés elosztja a nettó nyereséggel. Ez a kamat, adó és amortizáció utáni nyereség. Az alábbiakban látható a készpénz-átváltási arány képlete.

Készpénz-átváltási arány képlet

A számítás eredményeként kapott arány lehet pozitív vagy negatív érték. Ezt összefoglalva: ha az arány meghaladja az 1-et, az azt jelenti, hogy a vállalat kiváló likviditással rendelkezik, míg az 1 alatti értékek azt sugallják, hogy gyenge CCR. Minden negatív azt sugallja, hogy a vállalat veszteségeket szenved.

Készpénz-átváltási arány sablon képernyőképe

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Elvihetők

Az alábbiakban bemutatjuk az adott vállalat készpénz-konverziós rátájának kiszámításához szükséges elvételeket.

1. A CCR gyors módja annak, hogy meghatározzuk a vállalat cash flow-ja és a nettó nyereség közötti különbséget

A magas készpénz-átváltási arány azt jelzi, hogy a társaság többlet cash flow-val rendelkezik a nettó eredményéhez képest. Az érett vállalatoknál gyakran tapasztalható magas CCR, mivel hajlamosak jelentősen magas profitot keresni, és nagy mennyiségű készpénzt halmoztak fel. Ezzel szemben az induló vagy a növekedési szakaszban lévő vállalkozások általában alacsony vagy akár negatív cash flow-val rendelkeznek a vállalkozásba fektetett szükséges tőke mennyiség miatt. A korai szakaszban a vállalatok gyakran negatív profitot keresnek, amíg el nem érik a veszteségi pontot, így e vállalatok CRR-je szintén negatív vagy alacsony lenne.

2. A vezetői döntések eszköze

Míg a magas CRR jó jel lehet a likviditás szempontjából, a túl sok készpénzfelesleg azt jelentheti, hogy a vállalat nem a leghatékonyabban használja fel erőforrásait. A vállalatnak fontolóra kell vennie a nyereséges projektekbe történő újbóli befektetést vagy a tevékenység bővítését, hogy tovább növelje az üzlet jövedelmezőségét.

Ha az arány alacsony vagy negatív, ez azt jelezheti, hogy a vállalatnak ki kell igazítania a működését, és el kell kezdenie kitalálni, hogy mely tevékenységek süllyesztik a jövedelmét, vagy meg kell-e bővítenie piaci részesedését vagy növelnie kell az eladásokat a cash flow megújítása érdekében.

3. Ez egy befektetési mutató eszköz

A befektetők számára az a fontos, hogy az adott vállalat elegendő cash flow-t termel-e ahhoz, hogy részvényenként szilárd megtérülést biztosítson. Így a jelentős befektetési lehetőségek magasabb arányt kínálnak, míg a gyenge befektetés alacsonyabb arányt mutat. Egyes vállalatok azonban kétes módon megpróbálhatják megváltoztatni az arányt, különösen a pénzforgalmi részt, hogy vonzzák a befektetőket. Ezért a CCR alapján történő befektetési döntés meghozatala előtt először a könyvelés megfelelő ellenőrzését kell elvégezni.

A készpénz-átváltási arányhoz kapcsolódó feltételek

Vannak ismert kifejezések, amelyek hasonlóak a készpénz konverziós arányhoz, de más jelentést hordoznak. Tartalmazzák:

Készpénz-átváltási ciklusok (CCC)

A CCC a menedzsment hatékonyságának mérésére szolgál, meghatározva, hogy egy vállalat milyen gyorsan tudja átváltani a pénzeszközöket cash flow-kká egy adott termelési és értékesítési időszak alatt.

Konverziós ciklus

A portfóliókezelés során arra használják, hogy meghatározzák azon törzsrészvények számát, amelyeket a társaság az egyes átváltoztatható értékpapírok átváltásának meghatározott időpontjában kapott. Ez az átváltoztatható kötvény értékének hányadosa osztva a saját tőke átváltási árával.

Egyéb források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Működési cash-flow-ráta Működési cash-flow-ráta Az operatív cash-flow arány, a likviditási ráta, annak mércéje, hogy a vállalat mennyire tudja az alap üzleti tevékenységéből származó cash flow-val kifizetni aktuális kötelezettségeit. Ez a pénzügyi mutató megmutatja, hogy egy vállalat mennyit keres a működési tevékenységéből, a rövid lejáratú kötelezettségek dollárjára számítva.
  • Összehasonlítható vállalati elemzés Összehasonlítható vállalati elemzés Hogyan lehet elvégezni az összehasonlítható vállalati elemzést. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének levezetésére
  • Átvilágítás Az átvilágítás az átvilágítás egy lehetséges ügylet vagy befektetési lehetőség ellenőrzésének, kivizsgálásának vagy ellenőrzésének folyamata, amely megerősíti az összes releváns tényt és pénzügyi információt, és igazol minden olyan dolgot, amely felmerült egy M&A ügylet vagy befektetési folyamat során. Az átvilágítás az ügylet lezárása előtt befejeződik.
  • Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Fogalommeghatározások és definíciók a közös pénzügyi elemzési arányokhoz. Fontos, hogy megértsük ezeket a fontos kifejezéseket.

Legutóbbi hozzászólások