Adósság piaci értéke - Ismerje meg az adósság piaci értékének kiszámítását

Az adósság piaci értéke azt a piaci árat jelenti, amelyre a befektetők hajlandók lennének megvásárolni egy vállalat adósságát, ami eltér a mérlegben szereplő könyv szerinti értéktől. A társaság adóssága nem mindig nyilvánosan forgalmazott kötvények formájában jön létre, amelyek meghatározott piaci értékkel rendelkeznek. Ehelyett sok vállalatnak van olyan adóssága, amely nem kereskedhető kategóriába sorolható, például banki hitelek.

Mivel ezt az adósságot könyv szerinti értéken vagy számviteli értéken számolják el a pénzügyi kimutatásokban, az elemzők felelőssége a piaci érték kiszámítása, amelynek kiemelt jelentősége lesz a vállalat teljes vállalati értékének, a vállalati értéknek vagy a cégértéknek a kiszámításakor. a vállalkozás teljes értéke, amely megegyezik a saját tőkeértékével, plusz a nettó adósság, plusz az esetleges kisebbségi részesedéssel, amelyet az értékelés során használnak. A teljes piaci értéket vizsgálja, nem csak a saját tőke értékét, így az összes tulajdonosi kamat és eszközkövetelés mind az adósság, mind a tőke részeként szerepel. .

Az adósság piaci értéke téma

Az adósság piaci értékének képlete

Az adósság piaci értékének becsléséhez az elemző gondolhat az adósság teljes adósságköltségére. Az adósságköltség az a megtérülés, amelyet a vállalat nyújt az adósainak és a hitelezőknek. Az adósságköltséget a WACC számításaiban használják az értékelés elemzésére. a könyvekben egyetlen szelvénykötvényként, a kupon megegyezik az összes adósság kamatköltségével és a lejárattal, mint az adósság súlyozott átlagos lejáratával.

A kötvényárképzési képlet az adósság piaci értékének kiszámításához:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Ahol C a kamatráfordítás (dollárban)

Kd az adósság aktuális költsége (százalékban)

T a súlyozott átlagos lejárat (években)

Az FV a teljes adósságot jelenti

Példa számításra

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Ahol C a kamatköltség = 25 000 USD

Kd az Adósság aktuális költsége = (.038) 3,8%

t a súlyozott átlagos lejárat = 8,94 év

Az FV a teljes adósság = 540 000 USD

Helyettesítés:

25 000 [(1 - (1 / ((1 +, 038) ^ 8,94))) /. 038] + [540 000 / ((1 + 0,038) ^ 8,94)] = 573 427,15 USD

Ezért az adósság számított MV-értéke 573 441,15 USD , amelyet később felhasználhatunk a vállalati érték kiszámításához azáltal, hogy hozzáadjuk a készpénzt és a pénzeszköz-egyenértéket a számított adósság MV-hez. Ezt az értéket ezután össze lehet hasonlítani a piaci felső határral, és felhasználni lehet a pénzügyi mutatók kiszámításához az elemző eszköztárának kitöltéséhez.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Az adósság piaci értékét befolyásoló tényezők

Az adósság és egyéb fix kamatozású értékpapírok piaci értékét számos tényező befolyásolja. Fontos, hogy alaposan megértsük, mik ezek a tényezők, és milyen hatással vannak az adósság értékére, irányban.

Az adósság piaci értékét befolyásoló tényezők:

  • Kamatlábak - az adósság piaci ára fordított kapcsolatban áll a kamatlábakkal (a kamatlábak emelkedésével az árak csökkenésével)
  • Vállalati teljesítmény - minél nagyobb képessége van a vállalatnak az adósságainak kiszolgálására (nagyobb pénzáramlás generálása Értékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő megtanulásához. Ezek a cikkek megtanítják az üzleti értékelés legjobb gyakorlataira és arra, hogy miként értékelheti a vállalatot összehasonlítható módon. vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók, a befektetési banki, tőkekutatásban használtak)
  • Eszközök értéke - ha az eszközök értéke IB Kézikönyv - Mérleg eszközök A mérleg eszközeit számlákként vagy tételekként soroljuk fel, amelyek likviditás szerint vannak rendezve. A likviditás az a könnyedség, amellyel a cég készpénzre konvertálhatja az eszközt. A leglikvidább eszköz a készpénz (a mérleg első tétele), majd a rövid lejáratú betétek és a követelések. Ez az útmutató ismerteti az összes mérlegfőösszeget, példákat, amelyeket az adósság jelentős csökkenésének biztosítékaként használnak, valószínűleg az adósság piaci értéke is csökken
  • Szövetségek - a hitelezők kötvényeket kötnek Adóssági kötvények Az adósság-kötvények olyan korlátozások, amelyeket a hitelezők (hitelezők, adósságtulajdonosok, befektetők) hitelezési megállapodásokra kötnek, hogy korlátozzák az adós (adós) tevékenységét. a hitelfelvevő társaságnak meg kell felelnie, és ha azokat megsértik, akkor az adósság értékét negatívan befolyásolják

Az adósság piaci árának értékelésekor fontos figyelembe venni a fenti tényezőket.

Kapcsolódó olvasmány

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) FMVA® tanúsításának globális szolgáltatója. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsítás. A pénzügyi elemzőként való tanulás és karrier továbbhaladásához ezek a további pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Adósságütemezés Adósságütemezés Az adósságütemezés a vállalkozás összes adósságát ütemtervben határozza meg, lejárata és kamatlába alapján. A pénzügyi modellezésben a kamatráfordítások áramlanak
  • Pénz-egyenértékesek Pénz-egyenértékesek A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek a mérlegben szereplő összes eszköz közül a legkevésbé likvidek. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat
  • Vállalati érték vs tőkeérték Vállalati érték vs tőkeérték Vállalati érték vs tőkeérték. Ez az útmutató elmagyarázza a vállalkozás vállalati értéke (cégérték) és a vállalkozás saját tőke értéke közötti különbséget. Lásd egy példát az egyes számításához és a számológép letöltéséhez. Vállalati érték = tőkeérték + adósság - készpénz. Ismerje meg az értelmezés jelentését és használatát
  • Mérleg Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszköz = kötelezettségek + saját tőke

Legutóbbi hozzászólások