Mi az a tőke? Definíció, Példa útmutató a saját tőke megértéséhez

A pénzügyekben és a számvitelben a saját tőke a vállalkozás tulajdonosainak tulajdonítható érték. A saját tőke könyv szerinti értékét az eszközök közötti különbségként számolják Eszközök típusai Az általános eszköztípusok közé tartoznak a rövid, a hosszú lejáratú, a fizikai, az immateriális, a működési és a nem működő eszközök. Kötelezettségek és kötelezettségek helyes meghatározása A kötelezettségek típusai A kötelezettségeknek három fő típusa van: rövid, hosszú és függő kötelezettségek. A kötelezettségek jogi kötelezettségek vagy adósságok egy másik személlyel vagy céggel szemben. Más szavakkal, a kötelezettségek a gazdasági haszon jövőbeni áldozatai, amelyeket az egységnek a társaság mérlegében mérlegre kell tennie. Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén.Eszközök = Kötelezettségek + Saját tőke, míg a saját tőke piaci értéke a mindenkori részvényárfolyamon (ha nyilvános) vagy a befektetők vagy az értékelési szakemberek által meghatározott értéken alapul. A számlát nevezhetjük részvényesek / tulajdonosok / részvényesek saját vagyonának is.

A saját tőke értékének általában két típusa van:

  1. Könyv szerinti értéke
  2. Piaci értéke

Részvény - diagram

1. számú saját tőke könyv szerinti értéke

A könyvelésben a saját tőke mindig a könyv szerinti értéken szerepel. Ezt az értéket határozzák meg a könyvelők a pénzügyi kimutatások elkészítésével. Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető kimutatás bonyolult és a mérlegegyenlet kimondja: eszközök = kötelezettségek + saját tőke. Az egyenlet átrendezhető: tőke = eszközök - források.

A társaság eszközeinek értéke a mérlegben szereplő egyes forgóeszközök és befektetett eszközök összege. A fő eszközszámlák magukban foglalják a készpénzt, a követeléseket, a készletet, az előre fizetett kiadásokat, az állóeszközöket, az ingatlanokat és a felszereléseket (goodwill), a szellemi tulajdonokat és az immateriális javakat.

A kötelezettségek értéke a mérlegben szereplő összes rövid és hosszú lejáratú kötelezettség összege. A közös kötelezettségek számlái tartalmazzák a hitelkereteket, a tartozásokat, a rövid lejáratú adósságokat, a halasztott bevételeket, a hosszú lejáratú adósságokat, a tőke lízingeket és az esetleges fix pénzügyi kötelezettségvállalásokat.

A valóságban a saját tőke értékét sokkal részletesebben számítják ki, és a következő számlák függvénye:

  • Részvénytőke
  • Hozzájáruló többlet
  • Eredménytartalék
  • Nettó jövedelem (veszteség)
  • Osztalék

Az érték teljes kiszámításához a könyvelőknek nyomon kell követniük a társaság által felhalmozott és visszavásárolt összes tőkét (alaptőkéjét), valamint az eredménytartalékot, amely kumulatív nettó jövedelemből és kumulatív osztalékból áll. Az alaptőke és az eredménytartalék összege megegyezik a saját tőkével.

2. részvény piaci értéke

A pénzügyekben a saját tőkét piaci értékként fejezik ki, amely lényegesen magasabb vagy alacsonyabb lehet, mint a könyv szerinti érték. Ennek a különbségnek az az oka, hogy a számviteli kimutatások visszafelé nézőek (az összes eredmény a múltból származik), míg a pénzügyi elemzők előre tekintenek a jövőre, hogy megjósolják a pénzügyi teljesítményük véleményét.

Ha egy vállalat nyilvános kereskedés alatt áll, akkor a saját tőkéjének piaci értéke könnyen kiszámítható. Ez egyszerűen a legújabb részvényárfolyam szorozva a forgalomban lévő részvények teljes számával.

Ha egy vállalat magánkézben van, akkor sokkal nehezebb meghatározni a piaci értékét. Ha a vállalatot formálisan értékelni kell, akkor gyakran vesz fel szakembereket, például befektetési bankárokat, könyvelőcégeket (értékelési csoport) vagy butik-értékbecslő cégeket alapos elemzés elvégzésére.

A tőke piaci értékének becslése

Ha egy vállalat magánkézben van, meg kell becsülni a piaci értéket. Ez egy nagyon szubjektív folyamat, és két különböző szakember drámai módon eltérő értékeket érhet el ugyanazon vállalkozás számára.

A tőkeérték becsléséhez a leggyakoribb módszerek a következők:

  • Diszkontált cash flow (DCF) elemzés DCF Model Training Free Guide A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól
  • Összehasonlítható cégelemzés Összehasonlítható cégelemzés Hogyan lehet elvégezni az összehasonlítható vállalati elemzést. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének levezetésére
  • Precedens tranzakciók Precedens tranzakciók elemzése A precedens tranzakciók elemzése a vállalat értékelési módszere, ahol a korábbi M&A tranzakciókat használják egy ma összehasonlítható üzlet értékének megítélésére. Ezt az értékelési módszert általában „precedensekként” emlegetik egy elemzők által általánosan összeállított egyesülés / felvásárlás részeként egy teljes vállalkozás értékelésére.

A diszkontált cash flow-megközelítésben az elemző előrejelzi egy vállalkozás összes jövőbeli szabad cash-flow-ját, és diszkontkamatláb (például súlyozott átlagos tőkeköltség) felhasználásával diszkontálja azt a jelenlegi értékre. A DCF-értékelés egy nagyon részletes értékelési forma, amelyhez jelentős mennyiségű vállalati információhoz van szükség. Ez a megközelítés is a leginkább támaszkodik, mivel magában foglalja a vállalkozás minden aspektusát, ezért a legpontosabb és legteljesebb mérőszámnak tekinthető.

Ha többet szeretne megtudni, olvassa el a Finance útmutatóját az üzleti értékelési forrásokról. Az értékbecslés a vállalat vagy eszköz jelenértékének meghatározására utal. Számos technika segítségével megtehető. Elemzők, akik szeretnék.

Személyi tőke (nettó vagyon)

A méltányosság fogalma ugyanúgy vonatkozik az egyes emberekre, mint a vállalkozásokra. Mindannyiunknak megvan a saját személyes nettó vagyonunk, és számos eszköz és kötelezettség áll rendelkezésünkre a nettó vagyon kiszámításához.

A személyes eszközök gyakori példái a következők:

  • Készpénz
  • Ingatlan
  • Beruházások
  • Bútorok és háztartási cikkek
  • Autók és egyéb járművek

A személyes kötelezettségek gyakori példái a következők:

  • Hitelkártya-tartozás
  • Hitelsorok
  • Fizethetetlen számlák (telefon, elektromos, víz stb.)
  • Diákhitel
  • Jelzálogkölcsönök

Az összes vagyonod és az összes kötelezettséged közötti különbség a személyes nettó vagyonod.

Példa az Excelben

Nézzünk meg egy példát az Excel két különböző megközelítésére. Az első a számviteli megközelítés, amely meghatározza a könyv szerinti értéket, a második pedig a pénzügyi megközelítés, amely megbecsüli a piaci értéket.

Részvénypélda

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Amint láthatja, az első módszer a mérlegben szereplő eszközök és források különbségét veszi fel, és 70 000 dollár értéket kap. A második módszerben az elemző egy DCF modellt készít. DCF Model Training Free Guide A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet az üzleti élet értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól, és kiszámítja a vállalatnak nyújtott szabad cash-flow nettó jelenértékét (NPV). A végső cash-flow útmutató (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ez a végső Cash Flow Guide az EBITDA, a műveletekből származó cash flow (CF), a Free Cash Flow (FCF), a felszabadítatlan Free Cash Flow vagy a Free Cash Flow to Firm (FCFF) közötti különbségek megértéséhez. Tanulja meg a képletet az egyes számításához, és származtassa azokat egy eredménykimutatásból, mérlegből vagy cash flow kimutatásból (FCFF), amely 150 000 USD.Ez megadja a cég vállalati értékét (EV), amelyhez hozzáadódik a készpénz és levonják az adósságot, hogy 155 000 dolláros sajáttőke-értéket kapjunk.

Nagyon gyakori, hogy ez a piaci megközelítés magasabb értéket produkál, mint a könyv szerinti érték.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót, hogy megértse, mi a méltányosság és hogyan működik.

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) hivatalos globális szolgáltatója. TM FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. A karrier továbbhaladásához ezek a további pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • A pénzügyi kimutatások elemzése A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, DCF elemzésről
  • Az összes számviteli erőforrás A könyvelés A könyvelés olyan kifejezés, amely leírja a pénzügyi információk konszolidálásának folyamatát, hogy mindenki számára érthető és érthető legyen
  • Minden pénzügyi sablon Excel és pénzügyi modell sablonok Ingyenes pénzügyi modell sablonok letöltése - A Finance táblázatkezelő könyvtára tartalmaz egy 3 kimutatású pénzügyi modell sablont, DCF modellt, adósságütemezést, amortizációs ütemtervet, tőkekiadásokat, kamatokat, költségvetéseket, kiadásokat, előrejelzéseket, diagramokat, grafikonokat, menetrendeket , értékelés, összehasonlítható cégelemzés, több Excel-sablon

Legutóbbi hozzászólások