Fő-ügynök probléma - áttekintés, példák és megoldások

A megbízó-ügynök probléma akkor merül fel, ha az ügynök és a megbízó között összeférhetetlenség áll fenn, amely általában akkor fordul elő, amikor az ügynök kizárólag a saját érdekei szerint jár el. Megbízó-ügynök viszonyban a megbízó az a fél, amely törvényesen kijelöli az ügynököt, hogy döntéseket hozzon és intézkedéseket tegyen a nevében.

Ha többet szeretne megtudni hasonló témákról, vegyen részt a Finance magatartásfinanszírozási tanfolyamán, amely a pszichológia alapvető kérdéseit tárja fel a pénzügyi ügynökök viselkedésével kapcsolatban.

Fő-ügynök probléma

A „tulajdon” (fő) és az „ellenőrzés” (ügynök) elkülönítése a fő-ügynök kapcsolatokban megalapozza a két fél közötti potenciális összeférhetetlenséget.

Okok a fő-ügynök problémák mögött

A fő-ügynök probléma fő okai a két fél közötti összeférhetetlenségek és a közöttük lévő aszimmetrikus információk (az ügynökök általában több információval rendelkeznek, mint a megbízók). Az ügynök-ügynök problémája általában ügynökségi költségeket eredményez. A főkötelezettnek járó költségek. Mivel az ügynökök érdekeik szerint, a megbízók költségén cselekedhetnek, a megbízó-ügynök probléma az erkölcsi kockázat példája.

A fő-ügynök problémát amerikai közgazdászok, Michael Jensen és William Meckling fogalmazták meg 1976-ban.

A probléma alkalmazható a politikatudományban és a közgazdaságtanban. Különösen jelentős a vállalatirányítás megértésében. A részvényesek elsőbbsége A részvényesek elsőbbsége a részvényesek központú vállalatirányítási forma, amely a részvényesek értékének maximalizálására összpontosít, mielőtt megfontolná.

Példák a fő-ügynök problémára

Az alábbi esetek a fő-ügynök probléma leggyakoribb példái közé tartoznak:

  • Részvényesek (fő) és vezetőség (ügynök)
  • Szavazók (fő) és politikusok (ügynök)
  • Pénzügyi intézmények (fő) és hitelminősítő intézetek Minősítő ügynökség A hitelminősítő ügynökség olyan társaság, amely felméri a vállalatok és kormányzati szervezetek pénzügyi erejét, különös tekintettel arra, hogy képesek-e találkozni a megbízóval és az ügynökkel

Főügynök probléma

A probléma megoldásai

A megbízó-ügynök problémájának megoldása célja mindkét fél érdekének összehangolása. A probléma kezelésének két fő fejlesztési területe van:

# 1. A szerződés megtervezése

A szerződés kialakításának fő célja a megbízó és az ügynök közötti szerződéses keret létrehozása az információs aszimmetria kérdéseinek kezelése, az ügynök ösztönzésének ösztönzése érdekében, hogy a megbízó érdekében járjon el, és meghatározza az ügynökök ellenőrzésére vonatkozó eljárásokat.

# 2. Teljesítményértékelés és kompenzáció

Az ügynök javadalmazása az elsődleges módszer mindkét fél érdekeinek összehangolására. A fő-ügynök probléma megoldása érdekében a kompenzációt össze kell kapcsolni az ügynök teljesítményével.

Az ügynök teljesítményét általában szubjektív értékeléssel mérik, mert ez egy rugalmasabb és kiegyensúlyozottabb értékelési módszer a komplex munkákhoz. Az ügynöki kompenzáció általános módszerei a részvényopciók. Részvényopció A részvényopció két fél közötti szerződés, amely a vevőnek jogot ad a mögöttes részvények előre meghatározott áron és meghatározott időn belüli vételére vagy eladására. A részvényopció eladóját opciós írónak nevezik, ahol az eladónak prémiumot fizetnek a részvényopciós vevő által megvásárolt szerződésből. , nyereségmegosztás és halasztott ellentételezés. Az ügynök javadalmazásának szoros összekapcsolása a megbízó számára elért juttatásokkal segít kiküszöbölni az összeférhetetlenségeket.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Igazgatótanács Igazgatóság Az igazgatóság lényegében a részvényesek képviseletére megválasztott személyekből álló testület. Minden részvénytársaság köteles az igazgatóságot felállítani; nonprofit szervezetek és számos magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak.
  • Válságkezelés Válságkezelés A válságkezelés magában foglalja a válságok kezelését olyan módon, amely minimalizálja a károkat, és lehetővé teszi az érintett szervezet gyors helyreállítását.
  • Érdekkonfliktusok kezelése a befektetési banki ügyekben Az összeférhetetlenség kezelése a befektetési banki ügyekben Az összeférhetetlenség kezelése a befektetési banki ügyekben. Az összeférhetetlenség jelentős hírnevet és jogi kockázatokat jelent a vállalati pénzügyi szakemberek számára. A befektetési banki ügyekben és különösen az M&A-ban nagyobb a rossz sajtó és a polgári peres ügyek kockázata, mint a vállalati pénzügyek egyéb területein
  • Szakmai szakember A szakember kifejezés arra vonatkozik, aki valamilyen szintű végzettséget, készséget vagy képzést igénylő tevékenység végzéséből keresi a kenyerét.

Legutóbbi hozzászólások