A pénzügyi előrejelzés a vállalkozás jövőbeni teljesítményének becslésének vagy előrejelzésének folyamata. A pénzügyi előrejelzés leggyakoribb típusa az eredménykimutatás, azonban egy teljes pénzügyi modellben mindhárom pénzügyi kimutatást előrejelzik. Ebben a pénzügyi előrejelzés elkészítésének útmutatójában az eredménykimutatás modelljét a bevételtől az üzemi eredményig vagy az EBIT EBIT útmutatóig egészítjük ki. Az EBIT rövidítése a kamatok és adók előtti eredmény, és az eredménykimutatásban a nettó jövedelem előtti utolsó részösszegek egyike. Az EBIT-t néha működési bevételnek is nevezik, és ennek hívják, mert az összes működési költség (termelési és nem termelési költség) levonásával az árbevételből származik. .
Bevételek előrejelzése
A modellépítésben rejlő feszültségek vannak a modell realisztikussá tétele, valamint az egyszerű és robusztus megtartása között. Az első elvek szerinti megközelítés különféle módszereket határoz meg a bevételek nagy részletességgel és pontossággal történő modellezésére. Például a kiskereskedelmi ágazat bevételeinek előrejelzésével előrejelezhetjük a terjeszkedési ütemet és levezethetjük négyzetméterenkénti jövedelmüket.
A távközlési ipar bevételeinek előrejelzésekor megjósolhatjuk a piac méretét, és felhasználhatjuk a jelenlegi piaci részesedés és a versenytárs elemzését. Bármely szolgáltató ipar bevételének előrejelzésekor megbecsülhetjük a létszámot, és felhasználhatjuk a jövedelmet az ügyfél trendjeihez.
Másrészt a robusztus modellek gyors és piszkos megközelítése felvázolja, hogyan lehet sokkal egyszerűbb módon modellezni a bevételeket, azzal az előnnyel, hogy a modell egyszerűbb és könnyen használható (bár kevésbé pontos és részletes) lesz. Ezzel a megközelítéssel a felhasználók a jövőbeni növekedést jósolják a történelmi adatok és trendek alapján.
A bruttó fedezet és az SGA-költségek előrejelzése
Miután befejeztük a bevételek előrejelzését, legközelebb a bruttó fedezetet szeretnénk előrejelezni. A bruttó fedezetet általában a bevételek százalékában prognosztizálják. Ismét felhasználhatunk történelmi adatokat vagy trendeket a jövőbeni bruttó fedezet előrejelzéséhez. Javasolt azonban részletesebb megközelítést alkalmazni, figyelembe véve az olyan tényezőket, mint az input költsége, méretgazdaságosság és a tanulási görbe. Ez a második megközelítés lehetővé teszi, hogy a modell reálisabb legyen, ugyanakkor nehezebbé válik a követése is.
A következő lépés a rezsiköltségek előrejelzése: SG & A költségek Az SG&A SG&A magában foglalja a vállalat által az adott időszakban felmerült összes nem termelési költséget. Ide tartoznak az olyan kiadások, mint a bérleti díj, a reklám, a marketing, a könyvelés, a peres ügyek, az utazás, az étkezés, a vezetői fizetések, a bónuszok és egyebek. Esetenként tartalmazhatja az amortizációs ráfordítást is. Az értékesítési, általános és adminisztratív költségek előrejelzése gyakran a bevételek százalékában történik. Bár ezek a költségek rövid távon rögzítettek, hosszú távon egyre változóbbak. Ezért rövidebb időszakokra (hetekre és hónapokra) vonatkozó előrejelzéseknél nem megfelelő a bevételek felhasználása az SG&A előrejelzésére. Egyes modellek előrejelzése szerint a bruttó és az üzemi haszonkulcs az SG&A-t hagyja egyensúlyozónak.
Pénzügyi előrejelzési példa
Nézzünk együtt egy példát a pénzügyi előrejelzésre, és készítsük el az eredménykimutatási előrejelzési modellt az Excel programban. Először is, láthatja, hogy az összes előrejelzési bemenet ugyanazon a szakaszon, „Feltételezések és illesztőprogramok” néven csoportosul.
Külön kimeneti szakaszcsoportokat hoztam létre az eredménykimutatáshoz, a mérleghez és a pénzforgalmi kimutatáshoz. Létrehoztam egy „Támogató ütemtervek” részt is, ahol a PP&E és a tőke részletes feldolgozási számításait lebontjuk annak érdekében, hogy a modell könnyebben követhető és ellenőrizhető legyen. Ebben a cikkben csak a feltételezéseken és az eredménykimutatáson fogunk dolgozni.
Az összes eredménykimutatási beviteli feltételezés a bevételektől az EBIT-ig a 8-14. Sorokban található. Minden költség előrejelzése az értékesítés százalékában történik. Csak az eladási előrejelzés alapul az előző évi növekedésen. A bemeneteimet is az eredménykimutatásban megjelenő sorrendben rendezik.
Most térjünk át a „Jövedelem kimutatás” szakaszra, ahol a D oszlopra fogunk dolgozni, és lefelé haladunk. Az első előrejelzési év (ebben az esetben 2017) értékesítésének előrejelzéséhez az előző évet (C42) veszem, és a „Feltételezések és illesztőprogramok” részben szereplő eladások növekedési feltételezésével növelem. A „SalesGrowthPercent” feltételezés a „D8” cellában található. Ezért a 2017-re előre jelzett bevétel képlete = C42 * (1 + D8).
Ezután kiszámoltam az eladott áruk költségét. Az első előrejelzési éves COGS kiszámításához mínuszjelet teszünk előrejelzési eladásaink elé, majd megszorozzuk egy mínusz a D9 cellában található „GrossMargin” feltételezéssel. A képlet = -D42 * (1-D9).
Ezután összegeztem az előrejelzett értékesítéseket és COGS-t a „Bruttó nyereség” kiszámításához, amely a D44 cellában található. A képlet = SUM (D42: D43). Az összegzéshez hasznos parancsikon az ALT + =.
Ezután az összes kiadást a 45–48. Sorokban prognosztizálom, az eladások százalékában. Kezdjük először a „Forgalmazási költségek” ponttal, majd másoljuk le a képletet az „Értékcsökkenés” értékre. A számításhoz kivonjuk az előrejelzett értékesítést, és megszorozzuk a megfelelő feltételezéssel, amely ebben az esetben az elosztási költség az eladások százalékában. A képlet = D $ 42 * D10. Ügyeljen a $ jelre, mert a D42 cella 42. sorát abszolút referenciává akarjuk tenni. Ezután lemásolom ezt a képletet a CTRL + D parancsikon használatával, vagy kitöltöm.
Ezután jobbra, a CTRL + R parancsikon használatával, vagy töltse ki jobbra.
Végül a nettó bruttó nyereséget az összes többi működési költség mellett kiszámítom az EBIT kiszámításához, a = SUM (D44: D48) felhasználásával.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a pénzügyi előrejelzés útmutatóját. A Finance a pénzügyi elemzők képzésének globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, valamint pénzügyi előmenetelnek számítanak a pénzügyi szakemberek számára. Ha többet szeretne megtudni és bővíteni szeretné karrierjét, fedezze fel az alábbi releváns pénzügyi forrásokat:
- A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF modell, M&A modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a legjobb 10 típust
- 3 kimutatási modell 3 kimutatási modell A 3 kimutatási modell az eredménykimutatást, a mérleget és a pénzforgalmi kimutatást egy dinamikusan összekapcsolt pénzügyi modellbe kapcsolja. Példák, útmutató
- Forgatókönyv-elemzés A forgatókönyv-elemzés A forgatókönyv-elemzés egy olyan módszer, amelyet a pénzügyi befektetések különböző lehetséges eredményeinek spekulációjával elemeznek a döntésekre. A pénzügyi modellezésben ez
- Haladó Excel képletek tanfolyam
