Arbitrage | Definíció és példák - Közös kereskedési stratégia

Az arbitrázs az a stratégia, amely kihasználja az ugyanazon eszköz különböző piacain tapasztalható árkülönbségeket. Eszközök típusai Az eszközök általános típusai a rövid, a befektetett, a fizikai, az immateriális, a működési és a nem működő eszközök. Helyesen azonosítva és. Ahhoz, hogy megvalósuljon, legalább két egyenértékű, eltérő árú eszköznek kell lennie. Lényegében az arbitrázs olyan helyzet, amikor a kereskedő A kereskedő megnyerő gondolkodásmódja kereskedőnek lenni nemcsak jobb stratégiák és elemzések megfogalmazásáról szól, hanem egy nyertes gondolkodásmód kialakításáról is. profitálhat az eszközárak egyensúlyhiányából a különböző piacokon. Piactípusok - kereskedők, brókerek, tőzsdék A piacok között brókerek, kereskedők és tőzsdék találhatók. Minden piac különböző kereskedési mechanizmusok szerint működik, amelyek befolyásolják a likviditást és az ellenőrzést.A különböző típusú piacok eltérő kereskedési jellemzőket tesznek lehetővé, amelyeket az útmutató ismertet. Az arbitrázs legegyszerűbb formája az eszköz megvásárlása azon a piacon, ahol az ár alacsonyabb, és egyidejűleg az eszköz értékesítése azon a piacon, ahol az eszköz ára magasabb.

Arbitrázs

Az arbitrázs egy széles körben alkalmazott kereskedési stratégia, és valószínűleg az egyik legrégebbi kereskedelmi stratégia. Kereskedők Értékesítési és Kereskedelmi Fizetési Útmutató Ebben az értékesítési és kereskedési fizetési útmutatóban az értékesítési és kereskedési szektor munkáit és azoknak megfelelő átlagfizetéseket ismertetjük 2018-ban. akik részt vesznek a stratégiában, arbitrázsoknak hívják.

A koncepció szorosan kapcsolódik a piac hatékonyságának elméletéhez. Hatékony piacok hipotézise Az hatékony piacok hipotézise olyan befektetési elmélet, amely elsősorban Eugene Fama kutatási munkájának tulajdonított koncepciókból származik, 1970-ben részletezve. Az elmélet azt állítja, hogy a piacok tökéletes hatékonysága érdekében nincsenek arbitrázslehetőségek - minden egyenértékű eszköznek azonos árra kell konvergálnia. Az árak konvergenciája a különböző piacokon a piac hatékonyságát méri.

Mind a tőkeeszköz-árazási modell (CAPM) A tőkeeszköz-árazási modell (CAPM) A tőkeeszköz-árazási modell (CAPM) egy olyan modell, amely leírja az elvárt hozam és az értékpapír kockázata közötti kapcsolatot. A CAPM képlet azt mutatja, hogy egy értékpapír megtérülése megegyezik a kockázatmentes hozammal és egy kockázati prémiummal, az adott értékpapír bétája és az Arbitrage árazási elmélet Arbitrage árazási elmélet alapján. úgy véli, hogy egy eszköz hozama előrejelezhető annak lineáris összefüggésével, hogy elmagyarázza, hogy arbitrázslehetőségek adódnak az eszközök téves árazása miatt. Ha a lehetőségeket teljes mértékben feltárják, akkor az egyenértékű eszközök árainak közelíteniük kell.

Döntőbírósági példák

Egyszerű példa

Warren Buffett 6 éves korában látta, hogy profitálhat az arbitrázsból. 6 csomag Coca-Cola-t vásárolna 25 ¢-ért, és minden egyes palackot 5 ¢-ért eladna a szomszédságában, csomagonként 5 ¢-t keresve. A fiatal Warren Buffett úgy látta, hogy profitálhat a hatos csomag árának különbségéből abban az esetben, amit az emberek hajlandók fizetni egyetlen üvegért.

Összetettebb példa

Az arbitrázs lehetőségeinek nagyon gyakori példája a határokon átnyúló tőzsdén jegyzett társaságok. Tegyük fel, hogy egy magánszemélynek részvényei vannak a kanadai TSX-en jegyzett ABC társaságban, amely 10,00 USD-val kereskedik. Ugyanakkor az NYSE-n jegyzett ABC részvény 8,00 USD dolláron kereskedik. A jelenlegi CAD / USD árfolyam 1,10. Egy kereskedő részvényeket vásárolhat az NYSE-n 8,00 USD-ért, a TSX-en pedig 10,00 USD-ért adhat el részvényeket. Ez részvényenként 1,09 USD nyereséget jelentene számára.

Szükséges kereskedési feltételek

A arbitrázs akkor következhet be, ha a következő feltételek teljesülnek:

  • Eszközár-egyensúlyhiány: Ez az arbitrázs elsődleges feltétele. Az áregyensúlyhiány különböző formákban jelentkezhet:
  1. Különböző piacokon ugyanazon eszközzel különböző áron kereskednek.
  2. A hasonló cash flow-val rendelkező eszközök Cash Flow Cash Flow (CF) a vállalkozás, intézmény vagy magánszemély pénzmennyiségének növekedése vagy csökkenése. A pénzügyekben a kifejezést az adott időszakban keletkező vagy elfogyasztott készpénz (pénznem) mennyiségének leírására használják. Sokféle CF-vel kereskednek különböző áron.
  3. Olyan eszköz, amelynek ismert jövőbeli árfolyama jelenleg a várt értéktől eltérő áron kereskedik. Várható hozam A befektetés várható megtérülése a lehetséges hozam valószínűség-eloszlásának várható értéke, amelyet a befektetők számára biztosíthat. A befektetés megtérülése egy ismeretlen változó, amelynek különböző valószínűségekkel különböző értékei vannak. jövőbeni cash flow-k.
  • Egyidejű kereskedés végrehajtása: Azonos vagy egyenértékű eszközök vételét és eladását egyidejűleg kell végrehajtani az árkülönbségek feltárása érdekében. Ha a tranzakciókat nem egyszerre hajtják végre, akkor a kereskedelem jelentős kockázatoknak lesz kitéve.

Kereskedés az Arbitrage-szel

Annak ellenére, hogy ez egy egyszerű stratégia, nagyon kevés befektetési alap - ha van ilyen - befektetési alapok Befektetési alapok A befektetési alap olyan pénzkészlet, amelyet sok befektető gyűjtött be részvényekbe, kötvényekbe vagy más értékpapírokba történő befektetés céljából. A befektetési alapok befektetői csoport tulajdonában vannak, és szakemberek kezelik őket. Tudjon meg többet a különböző típusú alapokról, azok működéséről, és az ezekbe történő befektetés előnyei és kompromisszumai kizárólag egy ilyen stratégiára támaszkodnak. Ez a tény a gyakran rövid életű helyzet kiaknázásával járó nehézségekkel magyarázható. Az elektronikus kereskedelem térnyerésével, amely a kereskedési megbízásokat a másodperc töredéke alatt tudja végrehajtani, rosszul árazott eszközkülönbségek fordulnak elő csekély ideig. A megnövekedett kereskedési sebesség ebben az értelemben javította a piacok hatékonyságát.

Ezenkívül a különböző árú egyenlő eszközök általában kis árkülönbséget mutatnak, kisebbek, mint amennyi az arbitrázs kereskedelem tranzakciós költsége lenne. Ez gyakorlatilag tagadja az arbitrázs lehetőségét.

A döntőbíráskodást általában a nagy pénzintézetek használják ki, mert jelentős forrásokra van szükségük a lehetőségek azonosításához és a kereskedelem lebonyolításához. Gyakran bonyolult pénzügyi eszközök, például származtatott ügyletek és egyéb szintetikus eszközök felhasználásával hajtják végre az egyenértékű eszközök megtalálását. A származtatott ügyletek gyakran fedezeti ügyleteket és nagy mennyiségű készpénzt tartalmaznak, amelyek a kereskedések végrehajtásához szükségesek.

A festmények alternatív eszközök Alternatív befektetési piac (AIM) Az Alternatív Befektetési Piac (AIM) 1995. június 19-én indult a londoni tőzsde (LSE) részpiaci részpiacaként. A piacot szubjektív értékkel tervezték, és általában arbitrázslehetőségeket kínál. Például az egyik festő festménye olcsón eladható az egyik országban, de egy másik kultúrában, ahol a festési stílusát jobban értékelik, lényegesen többért lehet eladni. Egy műkereskedő arbitrázs lehet, ha megvásárolja a festményeket ott, ahol olcsóbbak, és eladja azokat az országokat, ahol magasabb árat hoznak.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, amely egy vezető pénzügyi elemző tanúsító program. A továbbtanulás és a pénzügyi karrier előrehaladása érdekében ezek a további források hasznosak lehetnek:

  • Margin vásárlás Margin margin kereskedés vagy fedezeten történő vásárlás azt jelenti, hogy fedezetet ajánlunk fel, általában az alkusznál, az értékpapírok vásárlásához. A részvényekben ez azt is jelentheti, hogy árrésszel vásárol, ha a portfólió nyitott pozícióinak nyereségét felhasználja további részvények vásárlásához.
  • Hosszú és rövid pozíciók Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányított fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken).
  • Momentum Befektetés A Momentum Befektetés A Momentum befektetés olyan befektetési stratégia, amelynek célja az emelkedő ártendenciát mutató értékpapírok vagy az
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások