Tőzsde - áttekintés, cél és példák

A tőzsde olyan piac, ahol az értékpapírok, például a részvények Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. és kötvények Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. , vásárolnak és adnak el.A kötvényekkel általában tőzsdén kívüli (OTC) tőzsdén kívüli tőzsdén kívüli tőzsdén kívüli tőzsdén kívüli és tőzsdei felügyelet nélkül lebonyolított értékpapír-kereskedelem történik. szabályozó. A tőzsdén kívüli kereskedés tőzsdén kívüli piacokon történik (decentralizált, fizikai hely nélküli hely), kereskedői hálózatokon keresztül. , de néhány vállalati kötvény tőzsdén kereskedhető. A tőzsdék lehetővé teszik a vállalatok számára a tőke előteremtését. Használható az érték növelésére számos kategóriában, például pénzügyi, társadalmi, fizikai, szellemi stb. Az üzleti életben és a közgazdaságtanban a két leggyakoribb tőketípus a pénzügyi és az emberi. és a befektetőket, hogy megalapozott döntéseket hozzanak valós idejű árinformációk felhasználásával.A tőzsdék lehetnek fizikai helyek vagy elektronikus kereskedési platformok. Bár az emberek általában ismerik a kereskedési szint képét, sok tőzsde ma már elektronikus kereskedést alkalmaz.

Legyen maga a kereskedési emeleten. Legyen világszínvonalú pénzügyi elemző a Finance pénzügyi modellezési és értékelési elemzője (FMVA) ™ FMVA® tanúsításával. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program!

Tőzsdei kép

A tőzsdék célja

A tőzsdék a kereskedelem megkönnyítésével és az információk terjesztésével a gazdasági ágensekként működnek. Az alábbiakban bemutatunk néhány módot a cserék hozzájárulására:

1. Tőkebevonás

Kezdeti nyilvános felajánlások (IPO) révén Kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) Az Initial Public Offering (IPO) a társaság által kibocsátott részvények első eladása a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Megtudhatja, hogy mi a tőzsdei bevezetés vagy új részvények kibocsátása. A vállalatok képesek tőkét gyűjteni a műveletek és a bővítési projektek finanszírozásához. Ez lehetőséget nyújt a vállalatoknak a növekedés növelésére.

2. Vállalatirányítás

A tőzsdén nyilvánosan jegyzett társaságoknak meg kell felelniük a jelentéstételi előírásoknak. A GAAP A GAAP vagy az általánosan elfogadott számviteli alapelvek általánosan elismert szabályok és eljárások, amelyek célja a vállalati számvitel és a pénzügyi beszámolás irányítása. A GAAP egy átfogó számviteli gyakorlat, amelyet a Pénzügyi Számviteli Standard Testület (FASB) és a szabályozó szervek határoztak meg közösen. Ez magában foglalja a pénzügyi kimutatások és a nyereség rendszeres és nyilvános jelentését részvényeseinek.

A vállalat vezetésének tevékenységei folyamatosan nyilvános ellenőrzés alatt állnak, és közvetlenül befolyásolják a vállalat értékét. A nyilvános beszámolók segítenek abban, hogy a menedzsment olyan döntéseket hozzon, amelyek előnyösek a társaság és részvényesei céljainak elérése érdekében, ezáltal hatékonyan járnak el.

3. Gazdasági hatékonyság

A cserék a menedzsment hatékonyságának ösztönzése mellett a tőkeallokáció révén megkönnyítik a gazdasági hatékonyságot is. A tőzsdék biztosítják az egyének számára a készpénz befektetését, szemben azzal, hogy pusztán megtakarítják ezeket az alapokat. Ez azt jelenti, hogy az egyébként érintetlen tőkét gazdasági előnyökhöz használják fel, ami hatékonyabb gazdaságot eredményez.

Ezenkívül a tőzsdék likviditást is biztosítanak, mivel viszonylag könnyű eladni a részesedéseiket. A tőzsde azáltal, hogy likviditási és valós idejű információkat nyújt a vállalati részvényekről, ösztönzi a hatékony piacot azáltal, hogy lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a kereslet és kínálat kínálata és kínálata révén aktívan döntsenek a vállalatok értékéről. A kínálat és a kereslet törvényei mikrogazdasági fogalmak, amelyek kimondják, hogy a hatékony piacokon az áru szállított mennyisége és az a termék iránti igény egyenlő egymással. Az áru árát az a pont is meghatározza, amikor a kínálat és a kereslet egyenlő egymással. .

Nevezetes tőzsdék

1. New York-i tőzsde (NYSE)

Az 1792-ben alapított New York-i tőzsde messze a legnagyobb tőzsde a világon. 2018 márciusától az NYSE piaci kapitalizációja Piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció (Market Cap) a vállalat forgalomban lévő részvényeinek legfrissebb piaci értéke. A Market Cap megegyezik a mindenkori részvényárfolyam szorzatával a forgalomban lévő részvények számával. A befektető közösség gyakran a piaci kapitalizációs értéket használja a vállalatok rangsorolásához, 23,12 billió USD volt.

2. NASDAQ

Az 1971-ben alapított NASDAQ amerikai székhelyű tőzsde. 2018. márciusi 10,93 billió dolláros piaci kapitalizációval a piacon a második legnagyobb a világon. Sok technológiai és növekedési cég úgy dönt, hogy szerepel a NASDAQ-ban.

3. Sanghaji Értéktőzsde (SSE)

Az 1990 novemberében alapított Sanghaji Értéktőzsde a világ negyedik legnagyobb tőzsdéje. 2018 márciusában 5,01 billió USD piaci kapitalizációról számolt be. Az SSE-ben kétféle részvény szerepel, az „A részvények” és a „B részvények”. A részvényeket RMB-ben jegyzik, az A-részvényekkel való kereskedés történelmileg a hazai befektetőkre korlátozódik.

2018 júliusában Kína további terveket jelentett be, amelyek lehetővé teszik a külföldi befektetők számára, hogy belföldi közvetítőkön keresztül hozzáférhessenek az A részvényekhez. A B részvényeket USD-ben jegyzik, és nyitottak mind a hazai, mind a külföldi befektetők számára.

Listázási követelmények

Minden olyan társaságnak, amely tőzsdére kíván lépni, meg kell felelnie bizonyos joghatóságának értékpapír-jutalékai által meghatározott bizonyos jelentési követelményeknek.

Az Egyesült Államokban az Securities and Exchange Commission Securities and Exchange Commission (SEC) Az amerikai értékpapír- és tőzsdefelügyelet (SEC) az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtásáért és az értékpapírokra vonatkozó szabályok javaslatáért felelős. Feladata az értékpapír-ipar fenntartása, és a részvény- és opciós tőzsdék előírják, hogy a vállalatoknak meg kell vitatniuk és közzé kell tenniük pénzügyi kimutatásukat, valamint egyéb információkat kell közzétenniük. Ezeket negyedéves és éves jelentések formájában teszik közzé.

Ezen követelmények mellett a tőzsdén történő bevezetéshez a társaságnak meg kell felelnie annak a tőzsdének a követelményeinek is, amelyen jegyezni kívánják. Az alábbiakban bemutatunk néhány példát a három fent említett tőzsde jegyzési követelményeire. A tőzsdei bevezetési követelmények a kezdeti nyilvános ajánlattételnél (IPO) is eltérhetnek.

New York-i tőzsde (NYSE):

  • Az elmúlt 3 év adózás előtti jövedelmének legalább 10 000 000 USD-nak kell lennie
  • A nyilvánosan tartott részvények piaci kapitalizációjának legalább 100 000 000 USD-nak kell lennie
  • A nyilvánosan birtokolt részvényeknek nagyobbnak kell lenniük, mint 1 100 000

NASDAQ:

  • Az elmúlt 3 év adózás előtti jövedelmének legalább 11 000 000 USD-nak kell lennie
  • A nyilvánosan tartott részvények piaci kapitalizációjának legalább 45 000 000 USD-nak kell lennie
  • A nyilvánosan birtokolt részvényeknek nagyobbnak kell lenniük, mint 1 250 000

Sanghaji Értéktőzsde (SSE):

  • A tőkekészletnek meg kell haladnia az 50 000 000 RMB-t
  • A nyilvánosan kibocsátott részvényeknek az összes részvény legalább 25% -át kell kitenniük; ha a társaság tőkeállománya meghaladja a 400 000 000 RMB-t, a nyilvánosan kibocsátott részvényeknek az összes részvény legalább 10% -át kell kitenniük
  • Az elmúlt három évben nem történt jelentős jogi szabálysértés vagy csalárd nyilvántartás a társaság pénzügyi jelentéseiben

Felhívjuk figyelmét, hogy ez nem az összes tőzsdén bevezetendő követelmények teljes listája.

elsődleges piac

Amikor egy vállalat új értékpapírokat bocsát ki, amelyek korábban nem léteztek egyetlen tőzsdén sem, akkor értékpapírokat bocsát ki az elsődleges piacra. Elsődleges piac Az elsődleges piac az a pénzügyi piac, ahol új értékpapírokat bocsátanak ki és válnak kereskedelem számára elérhetővé magánszemélyek és intézmények által. A tőkepiacok kereskedelmi tevékenységei az elsődleges és a másodlagos piacra vannak felosztva. . Az IPO-n való részvétel erre példa. A társaság tőkebevonás céljából értékpapírokat kínál a befektetőknek, és tőzsdére kerül.

Tőzsde elsődleges piac

Kép a Finance ingyenes bevezetéséről a vállalati pénzügyek tanfolyamról.

Másodlagos piac

Miután egy vállalat tőzsdei bevezetésre kerül, részvényeivel továbbra is kereskednek a befektetők a piacon. Ezt másodlagos piacnak nevezik másodlagos piacnak. A másodlagos piac az, ahol a befektetők más befektetőktől vásárolnak és adnak el értékpapírokat. Példák: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . A társaság ezekben a tranzakciókban már nem vesz részt. A tőzsde megkönnyíti a vevők és az eladók közötti kereskedelmet a másodpiacon.

Tőzsde másodpiac

Kép a Finance ingyenes bevezetéséről a vállalati pénzügyek tanfolyamról.

További források

Szeretne többet megtudni a pénzügyekről és a tőzsdékről? A Vállalati Pénzügyi Intézet tanfolyamok és források széles skáláját kínálja, amelyek segítségével bővítheti ismereteit és elősegítheti karrierjét! Nézze meg őket alább:

  • Bevezetés a vállalati pénzügyekbe
  • Pénzügyi kimutatások olvasása
  • Tőzsde Tőzsde A tőzsde olyan tőzsdén vagy tőzsdén kívüli részvények kibocsátására, vételére és eladására szolgáló nyilvános piacokra utal. A részvények, más néven részvények, a társaság részleges tulajdonjogát képviselik
  • Részvény befektetési stratégiák Részvény befektetési stratégiák A részvény befektetési stratégiák a részvény befektetés különféle típusaira vonatkoznak. Ezek a stratégiák nevezetesen érték, növekedés és index befektetés. A befektető által választott stratégiát számos tényező befolyásolja, például a befektető pénzügyi helyzete, befektetési céljai és a kockázattűrés.

Legutóbbi hozzászólások