A számvitel és a pénzügy terén az árrés a vállalat jövedelmének (vagy nyereségének) mértéke a bevételeihez viszonyítva. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. . A három fő haszonkulcs-mutató a bruttó haszonkulcs (az összes bevétel mínusz az eladott áruk költsége (COGS)), az üzemi haszonkulcs (a bevétel mínusz a COGS és a működési költségek) és a nettó haszonkulcs(bevétel mínusz minden költség, beleértve a kamatokat és az adókat). Ez az útmutató a képleteket és a példákat fogja tartalmazni, és még egy Excel-sablont is tartalmaz, amelynek segítségével saját maga számíthatja ki a számokat.
A haszonkulcs képlete
A vállalat jövedelmezőségének értékelésekor három elsődleges fedezeti hányadot kell figyelembe venni: bruttó, működési és nettó. Az alábbiakban felsoroljuk az egyes haszonkulcs-képleteket.
Bruttó haszonkulcs = Bruttó nyereség / bevétel x 100
Működési eredmény fedezet = Működési nyereség / bevétel x 100
Nettó haszonkulcs = Nettó jövedelem / Bevétel x 100
Amint a fenti példában látható, a bruttó vs nettó bruttó és a nettó bruttó közötti különbség valaminek az egészét vagy egészét jelenti, míg a nettó azt jelenti, ami bizonyos levonások után az egészből megmarad. Ez az útmutató összehasonlítja a bruttó és a nettó értéket üzleti pénzügyi kontextusban. Például egy 10 millió dolláros bevétellel és 8 millió dolláros kiadással rendelkező vállalat 10 millió dolláros bruttó jövedelemről számol be. 2018-ban a bruttó fedezet 62%, 50 907 dollár összege osztva 82 108 dollárral. A nettó fedezet ezzel szemben csak 14,8%, a nettó jövedelem 12 124 dollárjának és 82 108 dollár bevételének az összege.
Példa haszonkulcsra
Vegyünk egy példát, és használjuk a fenti képleteket. Az XYZ Company online kiskereskedelmi tevékenységet folytat és egyedi nyomtatott pólókat forgalmaz. Az ingek eladásából származó bevétel 2018-ban 700 ezer dollár, az eladott áruk költsége Az eladott áruk költsége (COGS) Az eladott áruk költsége (COGS) az áruk vagy szolgáltatások előállításakor felmerülő „közvetlen költségeket” méri. Ez magában foglalja az anyagköltséget, a közvetlen munkaerőköltséget és a közvetlen gyári általános költségeket, és közvetlenül arányos a bevételekkel. A bevételek növekedésével több erőforrásra van szükség az áruk vagy szolgáltatások előállításához. Az COGS gyakran (az ingek gyártásának közvetlen költsége) 200 ezer dollár, és minden egyéb működési költség (például értékesítési, általános, adminisztratív (az SG&A SG&A SG&A magában foglalja a vállalatnak az adott időszakban felmerült összes nem termelési költségét) kiadások, mint például bérleti díj, reklám, marketing,könyvelés, perek, utazás, étkezés, vezetői fizetések, bónuszok és egyebek. Esetenként tartalmazhat amortizációs költségeket is), kamat Kamatráfordítás A kamatráfordítás olyan társaságból származik, amely adósság- vagy tőkebérleti szerződéssel finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell az összes fő adósságrészletet, amely a társaságnak a mérlegében szerepel, és a kamatot kiszámítja az és az adók szorzatával) 400 ezer dollár. Számítsa ki az XYZ Company bruttó és nettó haszonkulcsát 2018-ban.A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell az összes fő adósságrészletet, amely a társaságnak a mérlegében szerepel, és a kamatot kiszámítja az és az adók szorzatával) 400 ezer dollár. Számítsa ki az XYZ Company bruttó és nettó haszonkulcsát 2018-ban.A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell az összes fő adósságrészletet, amely a társaságnak a mérlegében szerepel, és a kamatot kiszámítja az és az adók szorzatával) 400 ezer dollár. Számítsa ki az XYZ Company bruttó és nettó haszonkulcsát 2018-ban.
Jövedelem kimutatás:
700 000 dolláros bevétel
(200 000 USD) eladott áruk költsége
500 000 USD bruttó nyereség
(400 000 USD) egyéb kiadások
100 000 USD nettó jövedelem
A fenti eredménykimutatás alapján Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményüket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak. ábrák, a válaszok a következők:
A bruttó fedezet egyenlő a bruttó nyereség 500 ezer dollárjával, osztva a 700 ezer dolláros bevétellel, ami 71,4% .
A nettó fedezet a nettó jövedelem 100 ezer dollárja osztva 700 ezer dollár bevétellel, ami 14,3% -nak felel meg .
Mi a jó haszonkulcs?
Lehet, hogy felteszi magának a kérdést: „mi a jó haszonkulcs?” A jó árrés iparáganként jelentősen változni fog, de általános ökölszabályként a 10% -os nettó haszonkulcsot tekintik átlagnak, a 20% -os haszonkulcsot magasnak (vagy „jónak”), az 5% -ot pedig alacsonynak. Ismételten ezek az irányelvek iparonként és vállalatméretenként nagyon eltérőek, és számos más tényező befolyásolhatja őket.
Nyereséghányad-képlet Excel (és számológép)
Az alábbiakban bemutatjuk a Finance haszonkulcsának Excel kalkulátorának képernyőképét. Amint a képen is látható, az Excel fájl lehetővé teszi különféle feltételezések bevitelét öt év alatt. Az összes kék betűtípusú és világosszürke árnyalatú cella felhasználható saját számok megadásához. Az összes fekete betűtípussal rendelkező képlet képlet, és nem kell szerkeszteni őket.
Amint a képernyőképen látható, ha megadja a vállalat bevételeit, az eladott áruk költségét és egyéb működési költségeket, akkor automatikusan megkapja a fedezetet a bruttó nyereség, az EBITDA EBITDA EBITDA vagy a kamat előtti eredmény, az adó, az értékcsökkenés, az amortizáció a vállalat nyeresége. mielőtt ezen nettó levonások bármelyike megtörténne. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás nyereségességét az alaptevékenységekből. Képlet, példák és nettó nyereség. Az EBIT (kamatok és adók előtti eredmény) ugyanaz, mint az üzemi eredmény; Az EBITDA valamivel finomabb, közelebb áll a nettó nyereséghez.
Az Excel számológép szerkesztéséhez szükség szerint beilleszthet vagy törölhet sorokat, a rendelkezésére álló információk alapján. Például további költségsorok, például „Fizetések és bérek” hozzáadásához egyszerűen szúrjon be egy sort mindegyikhez, és adja hozzá a számokat, ha szükséges.
Töltse le az ingyenes sablont
Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!
További vállalati teljesítménymutatók
A vállalat elemzése során egy jó elemző az arányok, a pénzügyi mutatók és a teljesítmény egyéb mérőszámainak széles skáláját vizsgálja. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a gyakran használt teljesítménymutatókat, amelyeket az elemzők gyakran figyelembe vesznek egy vállalkozás teljes és alapos elemzésének összeállításához.
További teljesítménymutatók a következők:
- Bevételnövekedési ráta
- Saját tőke megtérülés (ROE tőke megtérülés (ROE)) A tőke megtérülés (ROE) a vállalat jövedelmezőségének mérőszáma, amely a társaság éves hozamát (nettó jövedelmét) elosztja a teljes saját tőke értékével (azaz 12%). A ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a saját tőkével.)
- Eszközök megtérülése (ROA Eszközök megtérülése és ROA képlet ROA Formula. Az eszközök megtérülése (ROA) a befektetés megtérülésének (ROI) egyfajta mutatója, amely az üzlet jövedelmezőségét méri az összes eszközéhez viszonyítva. Ez az arány jelzi, mennyire jól a társaság az általa termelt nyereség (nettó jövedelem) és az eszközökbe fektetett tőke összehasonlításával teljesít.)
- Belső megtérülési ráta (IRR Belső megtérülési ráta (IRR)) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullává teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Vagyis ez a várható összetett éves ráta megtérülés, amelyet egy projekt vagy beruházás során el fognak érni.)
- Cash Flow hozam
- Osztalék hozam
- Nettó jelenérték (NPV Nettó jelenérték (NPV)) A nettó jelenérték (NPV) a befektetés teljes élettartama alatt az összes jövőbeni (pozitív és negatív) pénzáramlás értéke, a jelenig diszkontálva. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája és széles körben használják a pénzügyi és számviteli területeken az üzleti érték, a befektetési biztosíték meghatározásához)
A legfontosabb pénzügyi mutatók vállalatonként és ágazatonként változhatnak. Például a ROE kulcsfontosságú mutató lehet az A vállalat teljesítményének meghatározásakor, míg a B vállalat elemzésében a leghasznosabb mutató a bevétel növekedési üteme lehet. A legfontosabb mutatók gyakran azok, ahol a vállalat teljesítménye - amint azt a mutató is mutatja - lényegesen eltér (jobb vagy rosszabb), mint a legtöbb versenytársa. Figyelembe véve a fenti tényezőket és az e cikkben tárgyalt jövedelmezőségi árréseket, jó úton lehet teljes pénzügyi elemzéseket végezni.
További források
A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához nézze meg a következő pénzügyi forrásokat:
- Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
- A pénzügyi kimutatások elemzése A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
- EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely azt a jövedelmet méri, amelyet a társaság adózás, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtt termel. Ez az útmutató példákat és letölthető sablont tartalmaz
- Mérlegsor-tételek vetítése Mérlegsor-tételek vetítése A mérlegsorok kivetítése magában foglalja a működő tőke, a PP&E, az adósságtőke és a nettó jövedelem elemzését. Ez az útmutató részletezi a számítás módját
