Hívási opció - Ismerje meg, hogyan működik a hívási opciók vétele és eladása

A vételi opció, amelyet általában „vételnek” neveznek, a származtatott ügyletek olyan formája, amely a vételi opció vevőjének jogot ad, de nem kötelességet részvényvásárlásra Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. vagy más pénzügyi eszköz Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök olyan eszközökre vonatkoznak, amelyek a jövőbeni cash flow-kra vonatkozó szerződéses megállapodásokból vagy egy másik gazdálkodó egység tőkeinstrumentumainak tulajdonából származnak. Kulcs meghatározott áron - az opció kötési ára - egy meghatározott időkereten belül.Az opció eladója köteles eladni az értékpapírt a vevőnek, ha az utóbbi úgy dönt, hogy él vásárlási opciójával. Az opció vevője a megadott lejárati dátum előtt bármikor élhet az opcióval. A lejárati idő három hónap, hat hónap, vagy akár egy év is lehet a jövőben. Az eladó megkapja az opció vételárát, amely azon alapul, hogy az opció kötési ára mennyire áll közel az alapul szolgáló értékpapír árához az opció megvásárlásakor, valamint az, hogy mennyi idő van hátra az opció lejárati napjáig . Más szavakkal, az opció ára azon alapszik, hogy mennyire valószínű vagy valószínűtlen, hogy az opció vevője eséllyel nyereségesen gyakorolja az opciót a lejárat előtt. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.Az opció vevője a megadott lejárati dátum előtt bármikor élhet az opcióval. A lejárati idő három hónap, hat hónap, vagy akár egy év is lehet a jövőben. Az eladó megkapja az opció vételárát, amely azon alapul, hogy az opció kötési ára mennyire áll közel az alapul szolgáló értékpapír árához az opció megvásárlásakor, valamint az, hogy mennyi idő van hátra az opció lejárati napjáig . Más szavakkal, az opció ára azon alapszik, hogy mennyire valószínű vagy valószínűtlen, hogy az opció vevője eséllyel nyereségesen gyakorolja az opciót a lejárat előtt. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.Az opció vevője a megadott lejárati dátum előtt bármikor élhet az opcióval. A lejárati idő három hónap, hat hónap, vagy akár egy év is lehet a jövőben. Az eladó megkapja az opció vételárát, amely azon alapul, hogy az opció kötési ára mennyire áll közel az alapul szolgáló értékpapír árához az opció megvásárlásakor, valamint az, hogy mennyi idő van hátra az opció lejárati napjáig . Más szavakkal, az opció ára azon alapszik, hogy mennyire valószínű vagy valószínűtlen, hogy az opció vevője eséllyel nyereségesen gyakorolja az opciót a lejárat előtt. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.Az eladó megkapja az opció vételárát, amely azon alapul, hogy az opció kötési ára mennyire áll közel az alapul szolgáló értékpapír árához az opció megvásárlásakor, valamint az, hogy mennyi idő van hátra az opció lejárati napjáig . Más szavakkal, az opció ára azon alapul, hogy mennyire valószínű vagy valószínűtlen, hogy az opció vevője eséllyel nyereségesen gyakorolja az opciót a lejárat előtt. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.Az eladó megkapja az opció vételárát, amely azon alapul, hogy az opció kötési ára mennyire áll közel az alapul szolgáló értékpapír árához az opció megvásárlásakor, valamint az, hogy mennyi idő van hátra az opció lejárati napjáig . Más szavakkal, az opció ára azon alapszik, hogy mennyire valószínű vagy valószínűtlen, hogy az opció vevője eséllyel nyereségesen gyakorolja az opciót a lejárat előtt. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.az opció vevőjének esélye lesz arra, hogy a lejárta előtt nyereségesen gyakorolja az opciót. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.az opció vevőjének esélye lesz arra, hogy a lejárta előtt nyereségesen gyakorolja az opciót. Az opciókat általában 100 részvény részeként adják el.

A vételi opció vevője nyereségre törekszik, ha és amikor az alapul szolgáló eszköz ára magasabbra emelkedik, mint az opció kötési ára. Másrészt a vételi opció eladója reméli, hogy az eszköz ára csökken, vagy legalábbis soha nem emelkedik olyan magasra, mint az opció kötési / lehívási ára lejárta előtt, ebben az esetben az opció eladásáért kapott pénz tiszta haszon legyen. Ha az alapul szolgáló értékpapír ára nem emelkedik a lejárat előtti kötési áron, akkor az opció vevője számára nem lesz nyereséges az opció gyakorlása, és az opció értéktelen vagy „pénzből kifutó” lejár. A vevő a vételi opcióért fizetett árral megegyező veszteséget szenved. Alternatív megoldásként, ha az alapul szolgáló értékpapír ára meghaladja az opció kötési árfolyamát,a vevő nyereségesen élhet az opcióval.

Tegyük fel például, hogy egy részvény 100 részvényén vásárolt opciót, az opció kötési ára 30 USD. Az opció lejárta előtt a részvény ára 28 dollárról 40 dollárra emelkedik. Ezután élhet a részvény 100 részvényének 30 dollárért történő vásárlásának jogával, amely azonnal részvényenként 10 dolláros nyereséget eredményez. A nettó nyeresége 100 részvény lenne, a részvény 10 dollár szorosa, levonva az opcióért fizetett vételárat. Ebben a példában, ha 200 dollárt fizetett a vételi opcióért, akkor a nettó nyeresége 800 dollár lenne (100 részvény x 10 dollár részvényenként - 200 dollár = 800 dollár).

A vételi opciók vásárlása lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kis mennyiségű tőkét fektessenek be, hogy potenciálisan profitáljanak az alapul szolgáló értékpapír áremelkedéséből, vagy fedezhessenek a pozíciókockázatoktól. Kockázat és megtérülés A befektetés során a kockázat és a hozam szorosan összefügg. A megnövekedett potenciális befektetési megtérülés általában együtt jár a megnövekedett kockázattal. Különböző típusú kockázatok magukban foglalják a projekt-specifikus kockázatot, az ágazatspecifikus kockázatot, a verseny-, a nemzetközi és a piaci kockázatot. . A kisbefektetők opciókat használnak arra, hogy a kis összegeket nagy nyereséggé változtassák, míg a vállalati és intézményi befektetők opciókat használnak a marginális bevételeik növelésére. A Marginal Revenue Ez az a bevétel, amelyet a vállalat minden további eladott egységért meg tud szerezni;van hozzá határköltség, amelyet el kell számolni. és fedezik részvényportfólióikat.

vételi opció kifizetése az opció birtokosának és az opció írójának

Hogyan működnek a hívási opciók?

Mivel a vételi opciók származékos instrumentumok, áraik egy mögöttes értékpapír, például egy részvény árából származnak. Például, ha egy vevő 100 dolláros kötési áron és december 31-i lejárati idővel vásárolja meg az ABC vételi opcióját, akkor joga van a társaság 100 részvényét bármikor megvásárolni december 31-e előtt vagy december 31-én. az opciós szerződést a lejárat előtt bármikor eladhatja egy másik opciós vevőnek, a szerződés érvényes piaci árán. Ha az alapul szolgáló értékpapír ára viszonylag változatlan vagy csökken, akkor az opció értéke a lejárati idejének közeledtével csökken.

A befektetők a következő célokra használják a vételi opciókat:

1. Spekuláció

A vételi opciók lehetővé teszik birtokosaik számára, hogy potenciálisan profitot szerezzenek az alapul szolgáló részvények áremelkedéséből, miközben a tényleges részvény részvények vásárlásának csak a töredékét fizetik. Tőkeáttételes befektetésről van szó, amely potenciálisan korlátlan nyereséget és korlátozott veszteségeket kínál (az opcióért fizetett ár). A magas tőkeáttétel miatt a vételi opciók magas kockázatú befektetéseknek minősülnek.

2. Fedezeti

A befektetési bankok és más intézmények fedezeti eszközként vételi opciókat alkalmaznak. A biztosításhoz hasonlóan a pozícióval ellentétes opcióval történő fedezés segít korlátozni az alapul szolgáló eszköz veszteségeinek összegét előre nem látható esemény bekövetkezése esetén. A vételi opciók megvásárolhatók és felhasználhatók rövid részvényportfóliók fedezésére, vagy eladhatók a hosszú részvényportfóliók visszahúzódásának fedezésére.

Hívási opció vásárlása

A vételi opció vevőjét tulajdonosnak nevezik. A tulajdonos vételi opciót vásárol abban a reményben, hogy az ár meghaladja a kötési árat és a lejárati idő előtt. A megszerzett nyereség megegyezik az eladási bevétellel, levonva a kötési árat, a prémiumot és az eladással kapcsolatos esetleges tranzakciós díjakat. Ha az ár nem emelkedik a kötési áron túl, a vevő nem él az opcióval. A vevő a vételi opció prémiumával megegyező veszteséget szenved. Tegyük fel például, hogy az ABC Company részvényei 40 dolláros áron értékesülnek, a vételi opciós szerződés pedig 40 dolláros kötési árral és egy hónap lejártával 2 dollárba kerül. A vevő optimista abban, hogy a részvényárfolyam emelkedni fog, és 200 dollárt fizet egy ABC vételi opcióért, 40 dolláros kötési árfolyammal. Ha az ABC készlete 40 dollárról 50 dollárra nő,a vevő 1000 dolláros bruttó nyereséget és 800 dolláros nettó nyereséget kap.

Hívási opció értékesítése

A vételi opció eladók, más néven írók, vételi opciókat adnak el abban a reményben, hogy azok a lejárati időn belül értéktelenné válnak. Pénzt keresnek azzal, hogy zsebre teszik a nekik fizetett díjakat (ár). Nyereségük csökken, vagy akár nettó veszteséget is eredményezhet, ha az opció vevő nyereségesen használja az opciót, amikor az alapul szolgáló értékpapír ár meghaladja az opció kötési árfolyamát. A hívási opciókat a következő két módon lehet értékesíteni:

1. Fedett hívási lehetőség

A vételi opció akkor fedezett, ha a vételi opció eladójának tulajdonában van az alapul szolgáló részvény. Ezen vételi alapú részvények vételi opcióinak eladása további jövedelmet eredményez, és ellensúlyozza a részvények árának várható csökkenését. Az opcióeladót veszteséggel „fedezik”, mivel abban az esetben, ha az opció vevő él az opcióval, az eladó a vevő számára biztosíthatja a már megvásárolt részvény részvényeit az opció kötési ára alatti áron. Az eladó nyeresége az alapul szolgáló részvények birtoklásakor az állomány kötési árának emelkedésére korlátozódik, de védve lesz minden tényleges veszteséggel szemben.

2. Meztelen hívási lehetőség

Meztelen vételi opció az, amikor az opciós eladó vételi opciót ad el az alapul szolgáló részvény birtoklása nélkül. Az opciók meztelen rövid eladása nagyon kockázatosnak tekinthető, mivel nincs korlátozva egy részvény árfolyamának magas szintje, és az opció eladóját nem fedezik a lehetséges veszteségekkel szemben az alapul szolgáló részvény birtoklása. Amikor egy vételi opció vevő él a jogával, a meztelen opció eladó köteles a részvényeket az aktuális piaci áron megvásárolni, hogy a részvényeket az opció birtokosának biztosítsa. Ha a részvény ára meghaladja a vételi opció kötési árfolyamát, akkor az aktuális piaci ár és a kötési ár közötti különbség jelenti az eladó veszteségét. A legtöbb opcióeladó magas díjat számol fel az esetleges veszteségek kompenzálása érdekében.

Hívás vs. eladási opció

A vételi és eladási opció ellentétes egymással. A vételi opció jogosult egy mögöttes részvény előre meghatározott áron történő megvásárlására egy meghatározott lejárati dátumig. Éppen ellenkezőleg, az eladási opció jogot ad az alapul szolgáló részvények előre meghatározott áron történő értékesítésére egy meghatározott lejárati időig. Míg a vételi opciós vevőnek joga van (de nem kötelessége) részvényeket kötési áron vásárolni a lejárati dátum előtt vagy annak lejárta előtt, addig az eladási opció vevője jogosult részvényeket kötési áron eladni.

Kapcsolódó olvasmányok

  • Piacok típusai - kereskedők, brókerek és tőzsdék Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék A piacok közé tartoznak a brókerek, a kereskedők és a tőzsdék. Minden piac különböző kereskedési mechanizmusok alatt működik, amelyek befolyásolják a likviditást és az ellenőrzést. A különböző típusú piacok eltérő kereskedési jellemzőket tesznek lehetővé, amelyeket az útmutató ismertet
  • Hosszú és rövid pozíciók Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányított fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken).
  • Opciók Esettanulmány Opciók Esettanulmány - hosszú hívás Ez az opció esettanulmány bemutatja az opciók összetett kölcsönhatásait. Az eladási és a vételi opcióknak egyaránt különböző a kifizetése. Az opciók és az alapul szolgáló eszköz összetett természetének és kölcsönhatásainak tanulmányozásához bemutatunk egy opciós esettanulmányt.
  • Margón történő vásárlás Margin Margin kereskedés vagy fedezeten történő vásárlás azt jelenti, hogy fedezetet ajánlunk fel, általában az alkusznál, pénzeszközök kölcsönzéséhez értékpapírok vásárlásához. A részvényekben ez azt is jelentheti, hogy árrésszel vásárol, ha a portfólió nyitott pozícióinak nyereségét felhasználja további részvények vásárlásához.

Legutóbbi hozzászólások