A pénzkezelés, más néven kincstárkezelés, az a folyamat, amely magában foglalja a társaság működési, befektetési és finanszírozási tevékenységéből származó cash flow-k gyűjtését és kezelését. Az üzleti életben ez a szervezet pénzügyi stabilitásának kulcsfontosságú eleme.
A pénzkezelés mind a vállalatok, mind a magánszemélyek számára fontos, mivel a pénzügyi stabilitás kulcsfontosságú eleme.
A pénzkezelésben részt vevő pénzügyi eszközök pénzpiaci alapokat tartalmaznak, kincstárjegyek kincstárjegyek (kincstárjegyek) kincstárjegyek (vagy röviden kincstárjegyek) rövid lejáratú pénzügyi eszközök, amelyeket az amerikai államkincstár bocsát ki, lejárati időtartama pedig néhány nap 52 hétig (egy év). Ezeket a legbiztonságosabb befektetések között tartják számon, mivel azokat az Egyesült Államok kormányának teljes hite és hitele támogatja. és letéti igazolások.
A vállalatok és magánszemélyek a pénzügyi piacon elérhető szolgáltatások széles skáláját kínálják, hogy minden típusú készpénzkezeléshez segítséget nyújtsanak. A bankok jellemzően elsődleges pénzügyi szolgáltatók. Számos különböző készpénzkezelési megoldás létezik mind vállalatok, mind magánszemélyek számára, akik a készpénzeszközök legjobb megtérülését vagy a készpénz leghatékonyabb felhasználását szeretnék elérni.
Gyors összefoglalás
- A pénzkezelés, más néven kincstári kezelés, olyan folyamat, amely magában foglalja a pénzáramok gyűjtését és kezelését.
- A pénzügyi vezetők, az üzleti menedzserek és a vállalati kincstárnokok felelősek általában az általános készpénzkezelési stratégiákért, a stabilitási elemzésért és a készpénzzel kapcsolatos felelősségekért.
- Sok vállalkozás kudarcot vall a készpénzkezelésben, és az okok eltérőek. Jellemzően a cash flow-ciklus rossz ismerete, a profit a készpénzzel szemben, a készpénzkezelési ismeretek hiánya és a rossz tőkebefektetések okozzák a kudarcot a készpénzkezelésben.
A készpénz jelentősége
A készpénz az az elsődleges eszköz, amelyet az egyének és a vállalatok rendszeresen használnak adósságkötelezettségeik és működési költségeik, például adók, alkalmazotti fizetések, készletvásárlások, hirdetési költségek és bérleti díjak stb.
A készpénzt befektetési tőkeként használják fel hosszú távú eszközök, például ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E) PP&E (Ingatlanok, gépek és berendezések) PP&E (Ingatlanok, gépek és berendezések) egyik alapvető nem a mérlegben található forgóeszközök. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés és a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének pénzügyi tervezésében és elemzésében, valamint a jövőbeni kiadások és egyéb befektetett eszközök. A felesleges készpénz a költségek elszámolása után gyakran az osztalékfizetésekre irányul.
A pénz be- és kiáramlásának sokaságával rendelkező vállalatokat megfelelően kezelni kell a megfelelő üzleti stabilitás fenntartása érdekében. A magánszemélyek számára a készpénzegyenleg fenntartása is komoly gondot jelent.
A pénzkezelés megértése
Egy szervezetben a pénzügyi vezetők, az üzleti menedzserek és a vállalati pénztárnokok a fő személyek, akik felelősek az általános készpénzkezelési stratégiákért, a stabilitási elemzésért és más, a készpénzzel kapcsolatos feladatokért. Számos szervezet azonban készpénzkezelési felelősségének egy részét vagy egészét kiszervezheti egyes szolgáltatóknak.
Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A Pénzforgalmi kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi pénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. a vállalat cash flow-kezelésének fő eleme. A cash flow kimutatás átfogóan rögzíti a szervezet összes pénz be- és kiáramlását. Ide tartozik a működési tevékenységből származó pénz, a befektetési tevékenységért fizetett készpénz és a finanszírozási tevékenységből származó készpénz. A cash flow kimutatás alsó sorában látható, hogy mennyi készpénz áll rendelkezésre egy szervezet számára.
A cash flow kimutatás három részre oszlik: befektetési, finanszírozási és működési tevékenységekre. A pénzbeli tevékenységek működési része nagymértékben a nettó forgótőkén alapul. A nettó működő tőke A nettó működőtőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) különbsége. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális pozíció az, amely a cash flow kimutatásban a társaság forgóeszközének és a rövid lejáratú kötelezettségeknek a bemutatásával jelenik meg. A vállalkozások arra törekednek, hogy a forgóeszközök egyenlege meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségek egyenlegét.
A cash flow-kimutatás másik két része némileg egyszerűbb a befektetésekhez és a finanszírozáshoz kapcsolódó cash-be- és kiáramlásokhoz, például ingatlanba történő befektetésekhez, új berendezések és gépek vásárlásához, valamint a származó részvények visszavásárlásához, vagy az osztalék kifizetéséhez. finanszírozási tevékenységek.
Számos belső kontrollt alkalmaznak a hatékony üzleti cash flow-k kezelésére és elérésére. A vállalkozás főbb cash flow szempontjainak egy része magában foglalja a számlakövetelések átlagos hosszát. Vevői követelések vevőkövetelések (AR) a vállalkozás hitelértékesítéseit jelentik, amelyeket az ügyfelek még nem fizetnek ki teljes mértékben, a mérleg forgóeszközét. A vállalatok lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy ésszerű, hosszabb ideig fizetjenek, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak. , behajthatatlan követelések leírása, behajtási folyamatok, a készpénz-egyenértékű befektetések megtérülési rátái, likviditás és hitelkeret-kezelés.
Mit tartalmaz a működő tőke?
A forgótőke általában a következőket tartalmazza:
1. Forgóeszközök
- Készpénz
- Követelések egy éven belül
- Leltár
2. Rövid lejáratú kötelezettségek
- Egy éven belül esedékes tartozások
- Egy éven belül esedékes rövid lejáratú adósságfizetések
A cash flow kimutatáson a szervezetek általában a cash flow kimutatás működési szakaszában jelentik a forgótőke változását az egyik beszámolási időszakról a másikra. Ha a forgótőke nettó változása pozitív, a vállalkozás növelte a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére rendelkezésre álló forgóeszközöket.
Ha a forgótőke nettó változása negatív, a gazdálkodó megnövelte a jelenlegi kötelezettségeit, ami csökkenti a kötelezettségek hatékony megfizetésére való képességét. A forgótőke negatív nettó változása csökkenti a teljes készpénzt az alsó sorban is.
A készpénzkezeléssel kapcsolatos problémák okai
Sajnos sok vállalkozás rossz pénzkezeléssel foglalkozik, és a problémának több oka is van. Nézzünk meg néhányat közülük:
1. A cash flow-ciklus rossz ismerete
Az üzleti menedzsmentnek világosan meg kell értenie a gazdálkodó egységtől származó pénz be- és kiáramlásának ütemezését, például azt, hogy mikor kell fizetni a tartozásokért és beszerezni a készletet. A gyors növekedés során a vállalatnak a túlvásárlási készletek miatt kifogyhat a pénzéből, de mégsem kap fizetést érte.
2. A profit és a készpénz megértésének hiánya
A társaság nyereséget termelhet az eredménykimutatásában, és készpénzt égethet a cash flow kimutatáson.
Amikor egy vállalat bevételt termel, ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy már készpénzes fizetést kapott e bevételért. Tehát egy nagyon gyorsan növekvő, sok készletet igénylő vállalkozás sok bevételt hozhat, de nem kap pozitív cash flow-kat.
3. A készpénzkezelési ismeretek hiánya
A vezetők számára elengedhetetlen a szükséges készségek elsajátítása a fent említett kérdések megértése ellenére. A készségek magukban foglalják a forgótőke optimalizálásának és kezelésének képességét. Ez magában foglalhatja a fegyelmet és a megfelelő keretek kialakítását annak biztosítására, hogy a követelések időben beszedésre kerüljenek, és hogy a tartozásokat ne fizessék gyorsabban, mint amire szükség van.
4. Rossz tőkebefektetések
A társaság tőkét rendelhet olyan projektekhez, amelyek végül nem hoznak elegendő befektetési megtérülést vagy elegendő pénzáramot a beruházások igazolásához. Ebben az esetben a befektetések nettó kifolyást jelentenek a cash flow kimutatásban, és végül a vállalat pénzmaradványában.
Kapcsolódó olvasmányok
A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.
A kreditanalízis elsajátítása és továbbfejlesztése érdekében az alábbi kiegészítő forrásokat javasoljuk:
- Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz.
- Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdálkodó egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és esedékesek egy éven belül. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor egy vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat.
- Készletkészlet A készlet a mérlegben található forgóeszköz-számla, amely az összes nyersanyagból, befejezetlen termékből és késztermékből áll, amelyeket a vállalat felhalmozott. Ezt gyakran az összes forgóeszköz közül a leginkább illikvidnek tartják - így a gyors arányszámítás során kizárják a számlálóból.
- Személyes pénzügyek Személyi pénzügyek A személyes pénzügyek a személyes pénzügyi tevékenységek tervezésének és irányításának folyamata, például jövedelemtermelés, költekezés, megtakarítás, befektetés és védelem. A személyes pénzügyek kezelésének folyamata összefoglalható költségvetésben vagy pénzügyi tervben.
