Fekete hattyú esemény - Útmutató a kiszámíthatatlan katasztrofális eseményekhez

A fekete hattyú esemény, a pénzügyek világában általánosan használt kifejezés. Vállalati pénzügyek Áttekintés A vállalati pénzügyek a társaság tőkeszerkezetével foglalkoznak, beleértve annak finanszírozását és a vezetés által az érték növelése érdekében tett intézkedéseket, rendkívül negatív esemény vagy esemény. ezt lehetetlen nehéz megjósolni. Más szavakkal, a fekete hattyú események váratlan és megismerhetetlen események. A kifejezést Nassim Nicholas Taleb, a Wall Street egykori kereskedője népszerűsítette, aki erről a koncepcióról 2001-ben írt, Fooled by Randomness című könyvében írt.

Fekete hattyú esemény témája - fekete hattyúk

A Fekete hattyú események attribútumai

Taleb felvázolta a fekete hattyú esemény három meghatározó tulajdonságát:

  1. Kiszámíthatatlan esemény.
  2. A fekete hattyú esemény súlyos és elterjedt következményeket eredményez. Forgatókönyv-elemzés A forgatókönyv-elemzés egy olyan módszer, amelyet a döntések elemzésére használnak a pénzügyi befektetések különböző lehetséges eredményeinek spekulálásával. A pénzügyi modellezésben ez.
  3. A fekete hattyú esemény bekövetkezte után az emberek racionalizálják az eseményt, mivel az kiszámítható volt (más néven utólagos elfogultság).

Példa egy fekete hattyú eseményre

Például fekete hattyú eseménynek lehet tekinteni az Egyesült Államok elnökének acél- és alumínium vám kivetését. Az acélot és alumíniumot az Egyesült Államokba exportáló vállalatok, nevezetesen azok, amelyek Kanadában, Mexikóban és Brazíliában találhatók, nem számítottak az amerikai elnök ilyen bejelentésére.

A fekete hattyú megértése

Bár úgy tűnik, hogy a fekete hattyú események negatív konnotációval járnak, a koncepció nem csak a negatív eseményekre vonatkozik. Az, hogy az esemény pozitív vagy negatív, az egyén perspektívájától függ.

Például egy katasztrofális nap a tőzsdén Tőzsde A tőzsde olyan nyilvános piacokra utal, amelyek tőzsdén vagy tőzsdén kívül kereskedő részvények kibocsátására, vételére és eladására léteznek. A részvények, más néven részvények, a társaság részleges tulajdonjogát képviselik, pozitív eseménynek tekinthető egy agresszív rövid pozíciójú befektető számára. (ha hosszú) vagy le (amikor rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken). de negatív esemény egy olyan befektető számára, aki erősen vásárolt a piacra.

Valós életpéldák

A történelem során számos figyelemre méltó fekete hattyú esemény történt. Íme öt kiemelkedő a pénzügyi világból:

1. Az 1997-es ázsiai pénzügyi válság

Az ázsiai pénzügyi válság 1997-ben a deviza leértékelésének sorozata volt, amely több ázsiai piacon elterjedt, kezdve akkor, amikor Thaiföld leválasztotta a bahtot az amerikai dollárról. Az ezt követő válság következtében az ázsiai devizák akár 38% -kal, a nemzetközi készletek pedig közel 60% -kal csökkentek.

2. A „Dotcom” összeomlás

Az 1980-as és 1990-es években az internethasználat rohamos növekedése miatt számos internetes cég indult. Sok ilyen vállalat azonban egy idő után megbukott. Ezenkívül a sikeresek közül sokan súlyosan túlértékeltek voltak. 2000 és 2002 között számos internetes vállalat összeomlott, ami jelentős veszteségeket okozott a befektetők számára. A dotcom-összeomlás csaknem billió dollár értékben pusztított el részvényértéket. A NASDAQ Composite értékének 78% -át veszítette el a dotcom összeomlásakor.

3. 9/11-es támadások

A New York-i Világkereskedelmi Központ ikertornyai elleni támadás miatt 2001. szeptember 11-én reggel bezárták az NYSE-t és a NASDAQ-t. A részvények szeptember 11-e után az első kereskedési héten zuhantak - 1,4 billió dollár tőzsdei érték veszett el egy hét.

4. A 2008. évi globális pénzügyi válság

A 2008-as globális pénzügyi válság miatt a Lehman Brothers csődöt jelentett. - az USA történelmének legnagyobb csődeljárása. A Lehman több mint 25 000 alkalmazottja munkanélküli volt, és Lehman piaci értékének több mint 46 milliárd dollárját törölte el. Összesen több mint 10 billió dollárt sikerült eltüntetni a globális részvénypiacokon.

5. Brexit

2016 júniusában a brit népszavazásnak az Európai Unióból való kilépéséről szóló döntés híre sokakat meglepett. Ennek eredményeként a brit font erőteljesen, 31 éves mélypontra esett vissza az amerikai dollárral szemben. A Brexit-szavazás csaknem 2 billió dollár értékű értéket pusztított el a globális piacokon.

Egyéb források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance magyarázatát egy fekete hattyú eseményről. A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Későbbi események Későbbi események A későbbi események olyan események, amelyek a társaság év végi periódusa után, de még a pénzügyi kimutatások közzététele előtt következnek be. A helyzettől függően a későbbi események közzétételt igényelhetnek a társaság pénzügyi kimutatásaiban.
  • A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai Ez a cikk tájékoztatást nyújt az olvasóknak a pénzügyi modellezéssel kapcsolatos bevált gyakorlatokról, valamint egy könnyen követhető, lépésről-lépésre szóló útmutatót a pénzügyi modell felépítéséhez.
  • Összefonódások következményeinek elemzése Összefonódások következményeinek elemzése Az összefonódások következményeinek elemzése értékeli az egyesülés vagy felvásárlás pénzügyi hatásait a társaságra. Ezeket alaposan át kell gondolni
  • Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén

Legutóbbi hozzászólások