Az arányelemzés korlátai - Az arányok népszerűek, ismerje meg a problémákat

Az arányelemzés a pénzügyi elemzés népszerű technikája. Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető állítás bonyolult. Arányokra összpontosít, amelyek tükrözik a jövedelmezőséget, a hatékonyságot, a finanszírozási tőkeáttételt. A tőkeáttételnek két fő típusa van: pénzügyi és működési. A pénzügyi tőkeáttétel növelése érdekében a vállalkozás fix kamatozású értékpapírok kibocsátásával vagy közvetlenül hitelezőtől kölcsönkérhet tőkét. A működési tőkeáttétel és egyéb fontos információk a vállalkozásról.Az arányok használhatók horizontális és vertikális elemzésekre egyaránt. Bár népszerű elemzési formák, az arányelemzésnek számos korlátja van, amelyekkel az FMVA® Certification pénzügyi elemzők csatlakoznak 350 600+ hallgatóhoz, akiknek olyan cégeknél kell dolgozniuk, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari.

Az arányok piramisa

Kép: Az arányok piramisa a Finance pénzügyi elemzési tanfolyamáról.

Az arányelemzés egyik kulcsfontosságú tényezője az összehasonlítás egy iparág benchmark vállalataival. Ez a fajta pénzügyi elemzés mind a belső menedzsment számára hasznos lehet. Vállalati struktúra A vállalati struktúra a vállalat különböző szervezeti egységeinek vagy üzleti egységeinek szervezésére vonatkozik. A társaság céljaitól és az iparágtól, valamint a társaság kívülálló elemzőitől függően, mivel ez jelentős betekintést nyújt a pénzügyi kimutatásokba.

Mint minden pénzügyi elemzési technikához, az arányelemzésnek is számos korlátja van. A megtévesztő következtetések elkerülése érdekében elengedhetetlen e korlátok ismerete.

Milyen korlátai vannak az arányelemzésnek?

Az arányelemzés legfontosabb korlátai közé tartozik:

  • Történelmi információk: Az elemzés során felhasznált információk valós múltbeli eredményeken alapulnak, amelyeket a vállalat adott ki. Ezért az arányelemzési mutatók nem feltétlenül jelentik a vállalat jövőbeni teljesítményét.
  • Inflációs hatások: A pénzügyi kimutatásokat rendszeresen közzéteszik, ezért az egyes kiadások között időbeli különbségek vannak. Ha infláció Az infláció Az infláció olyan gazdasági fogalom, amely az áruk árszintjének meghatározott időn belüli emelkedésére utal. Az árszint emelkedése azt jelzi, hogy az adott gazdaság valutája elveszíti vásárlóerejét (vagyis kevesebbet lehet ugyanannyi pénzzel megvásárolni). időszakok között történt, akkor a valós árak nem tükröződnek a pénzügyi kimutatásokban. Így a különbözõ idõszakok száma mindaddig nem összehasonlítható, amíg ki nem igazítják az inflációt.
  • Változások a számviteli politikában: Ha a társaság megváltoztatta számviteli politikáját és eljárásait, ez jelentősen befolyásolhatja a pénzügyi beszámolást. Ebben az esetben az arányelemzés során felhasznált legfontosabb pénzügyi mutatók megváltoznak, és a változás után rögzített pénzügyi eredmények nem hasonlíthatók össze a változás előtt rögzített eredményekkel. Az elemző feladata, hogy naprakész legyen a számviteli politikák változásával kapcsolatban. A végrehajtott változtatásokat általában a pénzügyi kimutatásokhoz fűzött megjegyzések tartalmazzák.
  • Működési változások: A társaság jelentősen megváltoztathatja működési struktúráját, az ellátási lánc stratégiájától kezdve az értékesített termékig. Jelentős működési változások esetén a pénzügyi mutatók összehasonlítása az operatív változás előtt és után félrevezető következtetésekhez vezethet a vállalat teljesítményével és jövőbeli kilátásaival kapcsolatban.
  • Szezonális hatások: Az elemzőnek ismernie kell azokat a szezonális tényezőket, amelyek potenciálisan az arányelemzés korlátozását eredményezhetik. Az, hogy az arányelemzést nem lehet a szezonalitáshoz igazítani, az elemzés eredményeinek téves értelmezéséhez vezethet.
  • A pénzügyi kimutatások kezelése:Az arányelemzés a társaság pénzügyi kimutatásaiban közölt információkon alapul. Ezeket az információkat a vállalat vezetése manipulálhatja, hogy a tényleges teljesítményénél jobb eredményről számoljon be. Ezért előfordulhat, hogy az arányelemzés nem tükrözi pontosan az üzlet valódi természetét, mivel az információk téves bemutatását egyszerű elemzés nem fedezi fel. Fontos, hogy az elemző tudatában legyen ezeknek a lehetséges manipulációknak, és mindig átfogó átvilágítást végezzen. ellenőrizze bármi mást, amelyet felvásárlási és felvásárlási ügylet vagy befektetési folyamat során hoztak fel. Az átvilágítás az ügylet lezárása előtt befejeződik. mielőtt bármilyen következtetést levonna.

az arányelemzési diagram korlátai

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját az arányelemzés korlátairól. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai Ez a cikk tájékoztatást nyújt az olvasóknak a pénzügyi modellezéssel kapcsolatos bevált gyakorlatokról, valamint egy könnyen követhető, lépésről-lépésre szóló útmutatót a pénzügyi modell felépítéséhez.
  • Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Pénzügyi elemzési mutatók Szószedet Fogalommeghatározások és definíciók a közös pénzügyi elemzési arányokhoz. Fontos, hogy megértsük ezeket a fontos kifejezéseket.
  • Jövedelmezőségi mutatók Jövedelmezőségi mutatók A jövedelmezőségi mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak annak mérésére és értékelésére, hogy egy vállalat képes-e bevételt (nyereséget) termelni a bevételhez, a mérleg eszközeihez, a működési költségekhez és a saját tőkéhez egy adott időszakban. . Megmutatják, hogy egy vállalat mennyire használja fel eszközeit nyereség termeléséhez
  • Szenzitivitás-elemzés Mi az érzékenység-elemzés? Az érzékenység-elemzés a pénzügyi modellezésben használt eszköz annak elemzésére, hogy a független változók halmazának különböző értékei hogyan befolyásolják a függő változót

Legutóbbi hozzászólások