Eredménykimutatás - Útmutató a vállalat eredménykimutatásának megértéséhez

Eredmény-kimutatás (P&L) vagy eredmény-kimutatás Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményeiket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység költségét. Ez a kimutatás a vállalati pénzügyekben (ideértve a pénzügyi modellezést is) és a könyvelésben használt három kimutatás egyike. vagy működési kimutatás, pénzügyi jelentés. Ellenőrzött pénzügyi kimutatások Az állami társaságokat a törvény kötelezi arra, hogy pénzügyi kimutatásait bejegyzett CPA ellenőrizze. A független ellenőrzés célja annak biztosítása, hogy a vezetőség olyan pénzügyi kimutatásokat nyújtott be, amelyekben nincs lényeges hiba.Az auditált pénzügyi kimutatások segítenek a döntéshozóknak, amely összefoglalót ad a vállalat bevételeiről, kiadásairól és nyereségéről / veszteségeiről egy adott időszakban. Az P&L kimutatás megmutatja, hogy a vállalat képes-e értékesítésre, kiadások kezelésére és nyereségteremtésre. Olyan számviteli elvek alapján készül, amelyek tartalmazzák a bevétel elszámolását, az egyeztetést és az időbeli elhatárolást, ami különbséget tesz a cash flow kimutatással Cash-Flow kimutatás A Cash Flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatások, amelyek beszámolnak egy adott időszakban (pl. egy hónap, negyedév vagy év) keletkezett és elköltött pénzről. A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között.és nyereség / veszteség egy adott időszakban. Az P&L kimutatás megmutatja, hogy a vállalat képes-e értékesítésre, kiadások kezelésére és nyereségteremtésre. Olyan számviteli elvek alapján készül, amelyek tartalmazzák a bevétel elszámolását, az egyeztetést és az időbeli elhatárolást, ami különbséget tesz a cash flow kimutatással Cash-Flow kimutatás A Cash Flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatások, amelyek beszámolnak egy adott időszakban (pl. egy hónap, negyedév vagy év) keletkezett és elköltött pénzről. A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között.és nyereség / veszteség egy adott időszakban. Az P&L kimutatás megmutatja, hogy a vállalat képes-e értékesítésre, kiadások kezelésére és nyereségteremtésre. Olyan számviteli elvek alapján készül, amelyek tartalmazzák a bevétel elszámolását, az egyeztetést és az időbeli elhatárolást, ami különbséget tesz a cash flow kimutatással Cash-Flow kimutatás A Cash Flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatások, amelyek beszámolnak egy adott időszakban (pl. egy hónap, negyedév vagy év) keletkezett és elköltött pénzről. A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között.és időbeli elhatárolások, ami eltér a cash flow-kimutatástól Cash-flow kimutatás A Cash-Flow kimutatás (más néven cash-flow-kimutatás) egyike annak a három legfontosabb pénzügyi kimutatásnak, amely beszámol egy adott időszakban keletkezett és elköltött pénzről idő (pl. egy hónap, negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között.és időbeli elhatárolások, ami eltér a cash flow-kimutatástól Cash-flow kimutatás A Cash-Flow kimutatás (más néven cash-flow-kimutatás) egyike annak a három legfontosabb pénzügyi kimutatásnak, amely beszámol egy adott időszakban keletkezett és elköltött pénzről idő (pl. egy hónap, negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között.

Kép: Pénzügy pénzügyi elemzésének alapjai.

Az eredménykimutatás szerkezete

A társaság eredménykimutatását egy bizonyos időtartamra, általában egy hónapra, negyedévre vagy pénzügyi évre mutatják be. Pénzügyi év (FY) A pénzügyi év (FY) a kormányok és a vállalkozások által használt 12 hónapos vagy 52 hetes időszak. számviteli célokra éves pénzügyi jelentések megfogalmazása. A pénzügyi év (FY) nem feltétlenül követi a naptári évet. Ez olyan időszak lehet, mint 2009. október 1. - 2010. szeptember 30..

A P&L főbb kategóriái a következők:

• Bevétel Értékesítés Bevétel Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. (vagy Értékesítés)
• Az eladott áruk költsége Az eladott áruk költsége (COGS) Az eladott áruk költsége (COGS) az áruk vagy szolgáltatások előállításakor felmerülő „közvetlen költségeket” méri. Ez magában foglalja az anyagköltséget, a közvetlen munkaerőköltséget és a közvetlen gyári általános költségeket, és közvetlenül arányos a bevételekkel. A bevételek növekedésével több erőforrásra van szükség az áruk vagy szolgáltatások előállításához. A COGS gyakran (vagy az értékesítés költsége)
• Értékesítés, általános és adminisztratív tevékenység (SG&A SG&A SG&A tartalmazza a vállalatnak az adott időszakban felmerült összes nem termelési költségét. Ez magában foglalja az olyan kiadásokat, mint bérleti díj, reklám, marketing, könyvelés, perek, utazás, étkezés, vezetői fizetések, bónuszok és még sok más Esetenként tartalmazhat amortizációs költségeket is
• Marketing és reklámozás
• Technológia
• Kamatköltség Kamatköltség A kamatráfordítás egy olyan társaságnál keletkezik, amely adósság- vagy tőke lízing révén finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget
• Adók a jövedelemadók elszámolása A jövedelemadók és azok elszámolása a vállalati pénzügyek egyik legfontosabb területe. A jövedelemadók könyvelésének fogalmi megértése lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fenntartsa a pénzügyi rugalmasságot. Az adó egy bonyolult terület, amelyben el lehet menni, és gyakran még a legképzettebb pénzügyi elemzőket is összezavarja.
• Nettó jövedelem Nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják.

Példa eredménykimutatásra (P&L)

Az alábbiakban bemutatunk egy példát az Amazon 2015–2017-es P&L nyilatkozatára, amelyet konszolidált működési nyilatkozatnak hívnak. Ha meg szeretné tudni, hogyan kell elemezni ezeket a pénzügyi kimutatásokat, olvassa el a Finance Advanced Financial Modeling Course-ját az Amazon-on.

Forrás: amazon.com

Kép: Pénzügy Amazon pénzügyi elemzési tanfolyama.

A fenti példát tekintve azt látjuk, hogy az Amazon 2015-ben 596 millió dolláros, 2016-ban 2,4 milliárd dolláros és 2017-ben 3,0 milliárd dolláros nyereséget könyvelhetett el.

Az Amazon teljes bevételét termék- és szolgáltatásértékesítésekre bontja. Működési költségei az értékesítés, a teljesítés, a marketing, a technológia költségeiből állnak, a G&A SG&A SG&A magában foglalja a vállalatnak az adott időszakban felmerült összes nem termelési költségét. Ide tartoznak az olyan kiadások, mint a bérleti díj, a reklám, a marketing, a könyvelés, a perek, az utazás, az étkezés, a vezetői fizetések, a bónuszok és egyebek. Alkalmanként tartalmazhatja az amortizációs ráfordítást és egyéb. Ezen a ponton részösszeget ad az üzemi jövedelem kimutatásáról, amelyet más néven eredménynek a kamatok és adók előtti eredményként (EBIT) is neveznek. EBIT útmutató Az EBIT rövidítése a kamatok és adók előtti eredmény, és az eredménykimutatás utolsó utolsó nettó jövedelem. Az EBIT-t néha működési bevételnek is nevezik, és ennek hívják, merts úgy találták, hogy az összes működési költséget (termelési és nem termelési költséget) levonta az árbevételből. .

Ez alatt levonják a kamatköltségeket és az adókat, hogy végül elérjék az időszak nettó eredményét. További információkért olvassa el az Amazon éves jelentését.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes Excel sablont (lásd az alábbi képet)!

Jövedelemszámlák vs kiadási számlák

A könyvelőknek két fő kategóriáját kell használniuk az eredménykimutatás elkészítésekor.

Az alábbi táblázat összefoglalja ezt a két számlát: bevételek és kiadások.

A számviteli elvek hatása az eredménykimutatásra

Lehet, hogy nem tűnik nyilvánvalónak, ha egy eredmény-kimutatást nézünk meg, de az alul lévő végső szám (azaz a teljes nyereség vagy a teljes veszteség) nagyon eltérhet az elért vagy elvesztett készpénz tényleges összegétől.

A fő tényezők, amelyek különbséget eredményeznek a nyereség és a készpénztermelés között, a következők:

• Bevétel-elszámolás elve Bevétel-elszámolás elve A bevétel-elszámolás elve meghatározza azt a folyamatot és ütemezést, amelyen keresztül a bevételeket a társaság pénzügyi kimutatásaiban tételként nyilvántartják és elszámolják. Elméletileg több olyan időpont van, amikor a vállalatok bevételt tudnak felismerni. - a bevételt gyakran a készpénz beérkezése előtt számolják el (ami vevőkövetelést eredményez Vevővevő vevőkövetelés (AR) egy vállalkozás hitelértékesítését jelenti, amelyet az ügyfelek még nem fizetnek ki teljes mértékben, a mérleg forgóeszköze. hogy az ügyfelek ésszerű, hosszabb időtartamra fizessenek, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak.
• Párosítási elv Párosítási elv Az illesztés elve egy olyan számviteli koncepció, amely előírja, hogy a vállalatok a kiadásokat a hozzájuk kapcsolódó bevételekkel egyidejűleg jelentik. A bevételeket és kiadásokat az eredménykimutatásban egy bizonyos időtartamra (pl. Egy évre, negyedévre vagy hónapra) kiegyenlítik. Példa az egyeztetési elvre - a kiadásokat a bevételeknek az adott időszak (ok) ban kell összevetni
• Az eredményszemlélet elve az eredményszemlélet elve Az eredményszemléletű elv olyan számviteli koncepció, amely előírja, hogy a tranzakciókat abban az időszakban kell nyilvántartani, amely alatt azok bekövetkeznek, függetlenül attól az időponttól, amikor a tranzakcióból származó tényleges pénzáramok beérkeznek. Az eredményszemlélet elve az az elképzelés, hogy a pénzügyi események bevételek egyeztetését vonják maguk után - a bevételeket és a ráfordításokat abban az időszakban kell elszámolni, amikor azok bekövetkeznek, nem pedig készpénz beérkezésekor, ami a bevételeket és kiadásokat lényegesen eltérhet a cash flow-tól

Az eredménykimutatáson túl

Az elemzőknek túl kell lépniük az eredménykimutatáson, hogy teljes képet kapjanak a társaság pénzügyi helyzetéről. A vállalkozás megfelelő értékeléséhez elengedhetetlen a mérleg és a cash flow kimutatás megtekintése is.

# 1 A mérleg elemzése

Mérleg Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszközök = Kötelezettségek + Saját tőke a vállalat eszközeit, kötelezettségeit és saját tőkéjét mutatja egy adott időpontban. Ez a pillanatkép a vállalat pénzügyi helyzetéről fontos az alábbiak értékeléséhez:

• A vállalat eszközalapja - jövedelemtermelés képessége
• Kötelezettségek - a társaságnak teljesítendő jövőbeni kötelezettségek
• Forgó tőke Nettó működő tőke A nettó működőtőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) közötti különbség. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális pozíció a vállalat rövid távú likviditási pozíciója
• Tőkeszerkezet Tőkeszerkezet A tőkeszerkezet a vállalkozás működésének finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és / vagy saját tőke összegére utal. A cég tőkeszerkezete - hogyan finanszírozzák a vállalatot az adósság és a saját tőke között

# 2 A pénzforgalmi kimutatás elemzése

Cash-Flow kimutatás Cash-flow kimutatás A Cash Flow kimutatás (más néven cash-flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatás egyike, amely beszámol egy adott időszakban (pl. Egy hónapban) keletkezett és elköltött pénzről. , negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és fogyasztott egy bizonyos időszak alatt. Három részből áll: műveletekből származó készpénz, befektetéshez felhasznált készpénz és finanszírozásból származó készpénz. Ez az állítás fontos a következők értékeléséhez:

• A vállalat képessége a műveletekből pénztermelésre Műveletekből származó cash flow A műveletekből származó cash flow a társaság cash flow kimutatásának azon szakasza, amely azt a készpénzmennyiséget ábrázolja, amelyet a társaság az operatív tevékenységének egy bizonyos időtartama alatt generál (vagy fogyaszt). A működési tevékenység magában foglalja a bevételek generálását, a költségek kifizetését és a forgótőke finanszírozását.
• Ingyenes pénzáramlás A szabad pénzáramlás (FCF) a szabad pénzáramlás (FCF) azt méri, hogy a vállalat képes-e előállítani azt, ami a befektetők számára fontos: a rendelkezésre álló készpénz diszkrecionális módon történő felosztása
• Mennyi pénzt gyűjtenek (adósság és / vagy saját tőke)
• A pénzeszközök nettó változása az adott időszakban
• Az időszak kezdete és vége készpénzegyenleg

Hogyan lehet elemezni az eredménykimutatást (P&L)

Az FMVA® Certification professzionális pénzügyi elemző egyik fő feladata Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, hogy elemezzék a társaság pénzügyi és pénzügyi adatait annak érdekében, hogy ajánlásokat tegyenek a vállalat pénzügyi erejéről, a befektetés vonzereje, vagy az egész üzlet megszerzése.

Példák a P&L kimutatások elemzésére:

• Éves összehasonlítás YoY (Évről évre) A YoY az Évről évre rövidítést jelenti, és egyfajta pénzügyi elemzés, amelyet az idősorok adatainak összehasonlítására használnak. Hasznos a növekedés mérésére, a trendszámok detektálására (horizontális elemzés), valamint az iparági benchmarkingra
• A marginokat nézve: bruttó haszonkulcs, EBITDA különbözet ​​EBITDA Margó EBITDA különbözet ​​= EBITDA / Bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely azt a jövedelmet méri, amelyet a társaság adózás, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtt termel. Ez az útmutató példákat és letölthető sablont tartalmaz, működési fedezet, nettó haszonkulcs
• Trendelemzés: javulnak vagy romlanak a mutatók?
• Megtérülési ráták: a saját tőke megtérülése (ROE saját tőke megtérülése (ROE) a saját tőke megtérülése (ROE) a vállalat jövedelmezőségének mérőszáma, amely a társaság éves hozamát (nettó jövedelmét) elosztja a teljes saját tőke értékével (azaz 12%). A ROE ötvözi az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a saját tőkével.), Az eszközök megtérülését (ROA eszközök megtérülése és ROA képlet ROA képlet. Az eszközök megtérülése (ROA) a befektetés megtérülésének (ROI) mutatója, amely a vállalkozás jövedelmezőségét méri az összes eszközéhez viszonyítva. Ez az arány azt jelzi, hogy a vállalat milyen jól teljesít, összehasonlítva az általa termelt nyereséget (nettó jövedelmet) az eszközbe fektetett tőkével .)
• Értékelési mutatók: EV / EBITDA EV / EBITDA Az EV / EBITDA-t az értékelés során hasonlítják össze a hasonló vállalkozások értékével úgy, hogy a vállalati értéket (EV) és az EBITDA-t többszörösen átlaghoz viszonyítva értékelik. Ebben az útmutatóban lebontjuk az EV / EBTIDA többszörösét a különböző összetevőire, és végigvezetjük, hogyan lehet lépésről lépésre kiszámítani, P / E arány Árkereseti arány Az árnyereség aránya (P / E arány) a kapcsolat a társaság részvényárfolyama és az egy részvényre jutó eredmény között. A befektetők jobban megérzik a vállalat értékét. A P / E megmutatja a piac elvárásait, és ez az az ár, amelyet fizetnie kell a jelenlegi (vagy jövőbeni) jövedelem egységére,Ár-könyv piac-könyv (ár-könyv) arány sablon Ez a piac könyv szerinti (ár-könyv) arány sablon lehetővé teszi a piaci / könyv arány kiszámítását a piaci kapitalizáció és a nettó könyv szerinti érték felhasználásával. A Piac és Könyv arány (vagy Ár és Könyv arány) egy pénzügyi értékelési mutató, amelyet a társaság jelenlegi piaci értékének könyv szerinti értékéhez viszonyított értékelésére használnak. A ma stb

Eredménykimutatás Videomagyarázat

Az alábbiakban bemutatjuk egy videomagyarázatot arról, hogyan működik az eredménykimutatás (eredménykimutatás), a kimutatás fő alkotóelemeiről, és miért számít ez annyira a befektetők és a vállalat vezetői számára.

Videó: Pénzügy ingyenes pénzügyi elemzői tanfolyamok.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját az eredménykimutatás megértéséhez. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, és olyan misszióban segítenek előrelépni karrierjükben. Ezt a célt szem előtt tartva ezek a további pénzügyi források nagyon hasznosak lesznek:

• Nyereség és veszteség sablon Nyereség és veszteség sablon Ingyenes nyereség és veszteség sablon (P&L sablon) letölthető. Készítse el saját eredménykimutatását havi és éves verziókkal a mellékelt Excel fájlban. Ez a P&L sablon összefoglalja a vállalat bevételeit és kiadásait egy ideig, hogy elérje az adott időszak nettó eredményét.
• Jövedelem kimutatás sablon Jövedelem kimutatás sablon Ingyenes eredménykimutatás sablon letölthető. Készítsen saját eredménykimutatást éves és havi sablonokkal a megadott Excel fájlban. A fájl tartalmazza a bevételt, az eladott áruk költségét, a bruttó nyereséget, a marketinget, az értékesítést, a G&A-t, a fizetéseket, a béreket, a kamatráfordítást, az értékcsökkenést, az amortizációt, az adókat, a nettó jövedelmet
• Hogyan kell elemezni a pénzügyi kimutatásokat A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
• Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről