Az EBITDA ráta egy olyan jövedelmezőségi ráta, amely a bevételek százalékában méri, hogy a társaság mekkora bevételt termel a kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtt. EBITDA fedezet = EBITDA / Bevétel.
A bevétel kiszámítása az árbevétel és a működési költségek, például az eladott áruk költségeinek levonásával történik. Számvitel Számviteli útmutatóink és forrásaink önálló tanulási útmutatók a számvitel és a pénzügy saját tempójában történő elsajátításához. Böngésszen útmutatók és források százai között. (COGS), értékesítési, általános és adminisztratív költségek (SG&A), de az értékcsökkenés és amortizáció nélkül.
A fedezet nem tartalmazza a társaság tőkeszerkezetének, a készpénz nélküli kiadásoknak és a jövedelemadóknak a hatását. Ez az arány felhasználható más tőkeáttétel-tőkeáttételi arányokkal együtt. A tőkeáttételi mutató a mérlegben, az eredménykimutatásban vagy a cash flow-kimutatásban az üzleti egységnél felmerülő adósság szintjét jelzi több más számlával szemben. Excel sablon és jövedelmezőségi mutatók a vállalat értékeléséhez. További információkért indítson most a Finance online pénzügyi tanfolyamokat!
Töltse le az ingyenes sablont
Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!
Mi az EBITDA Margin képlete?
Az EBITDA kiszámításának első lépése Az EBITDA az EBITDA vagy a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény a társaság nyeresége, mielőtt ezen nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás nyereségességét az alaptevékenységekből. Képlet, például az, hogy a kamat és adó előtti eredményt (EBIT) megkapja az eredménykimutatásból. A következő lépés az értékcsökkenési és amortizációs költségek visszaszámlálása (a további információkért hasonlítsa össze az EBIT és az EBITDA EBIT és az EBITDA EBIT és az EBITDA összevetését - a pénzügyi és vállalatértékelés két nagyon gyakori mutatója. Fontos különbségeket, előnyöket / hátrányokat kell megérteni. Az EBIT jelentése: Eredmény kamatok és adók előtt. Az EBITDA jelentése: Eredmény kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtt. Példák,és).
EBITDA = működési bevétel (EBIT) + értékcsökkenés + amortizáció
Az EBITDA arány kiszámításához a következő képletet használjuk:
EBITDA fedezet = EBITDA / nettó árbevétel
Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most online pénzügyi tanfolyamainkat!
Példa számításra
Az LMN társaság 3 millió dolláros nettó nyereséget számolt el adók és kamatok nélkül 2015 végére. Az eredménykimutatásban szereplő nettó árbevétel 5 millió dollárt mutat. Az értékcsökkenés és amortizáció összege 100 000 USD.
A számadatok alapján az EBITDA különbözetet 62% -kal számolják, ami azt jelenti, hogy az árbevétel fennmaradó 38% -a a működési költségeket jelenti (amortizáció és amortizáció nélkül).
Minél magasabb az EBITDA különbözet, annál kisebb a társaság működési költsége a teljes bevételhez viszonyítva, növelve az eredményt és jövedelmezőbb működéshez.
Milyen előnyökkel jár az EBITDA különbözet felhasználása az üzleti jövedelmezőség meghatározásában?
Az EBITDA fedezet a vállalkozás tőkekiadások előtti pénzbeli működési haszonkulcsának tekinthető. Hogyan lehet kiszámítani a CapEx-t - képlet Ez az útmutató bemutatja, hogyan kell kiszámítani a CapEx-et úgy, hogy a pénzügyi modellezéshez és elemzéshez az eredmény-kimutatásból és a mérlegből levezetjük a CapEx-képletet. , adók és tőkeszerkezet Tőkeszerkezet A tőkeszerkezet a vállalkozás működésének finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és / vagy saját tőke összegére vonatkozik. A cég tőkeszerkezetét figyelembe veszik. Megszünteti a nem pénzbeli kiadások, például az értékcsökkenés és az amortizáció hatásait. A befektetők és a tulajdonosok megismerhetik, hogy mennyi készpénz keletkezik minden megszerzett bevétel dollárért, és felhasználhatják a fedezetet viszonyítási alapként a különböző vállalatok összehasonlításában.
Az EBITDA-t széles körben használják fúziók és felvásárlások esetén. Fúziók Beszerzések M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a kisvállalkozások, a középpiaci középpiaci befektetési bankok középpiacának fontosságát a befektetési bankok segítenek a középpiaci vállalkozásoknak a saját tőke, az adósság és az M&A befejezésében. Itt van egy lista a közepes méretű bankokat kiszolgáló legjobb középpiaci bankokról, amelyek éves bevétele 10–500 millió dollár és 100–2000 alkalmazott. és nagy állami vállalatok. Nem szokatlan, hogy az EBITDA-t kiigazítják a mérés normalizálása érdekében,lehetővé téve a vásárlók számára, hogy összehasonlítsák az egyik vállalkozás teljesítményét a másikkal.
Az alacsony EBITDA különbözet azt jelzi, hogy egy vállalkozásnak jövedelmezőségi problémái vannak, valamint a cash flow-val kapcsolatos problémák. Másrészt a viszonylag magas EBITDA ráta azt jelenti, hogy az üzleti eredmény stabil.
Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most online pénzügyi tanfolyamainkat!
Melyek az EBITDA különbözet hátrányai?
Mivel az EBITDA nem tartalmazza az adósság kamatát Az adósság költsége Az adósság költsége az a megtérülés, amelyet a vállalat adósainak és hitelezőinek nyújt. Az adósságköltséget a WACC számításaiban használják az értékelés elemzésére. , nem pénzbeli kiadások, tőkekiadások és adók A jövedelemadók elszámolása A jövedelemadók és annak elszámolása a vállalati finanszírozás kulcsfontosságú területe. A jövedelemadók könyvelésének fogalmi megértése lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fenntartsa a pénzügyi rugalmasságot. Az adó egy bonyolult terület, amelyben eligazodhatunk, és gyakran még a legképzettebb pénzügyi elemzőket is összezavarja. , nem feltétlenül ad egyértelmű becslést arról, hogy mi az üzleti cash flow termelés. Alternatív megoldásként a befektetőknek a cash flow kimutatásban meg kell vizsgálniuk a műveletekből származó cash flow-t,vagy kiszámolja a szabad cash flow-t (tudjon meg többet a Finance's Ultimate Cash Flow Guide-ról. The Ultimate Cash Flow Guide (Végső cash-flow útmutató) (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) ), Szabad pénzáramlás (FCF), megtérítetlen szabad pénzáramlás vagy szabad pénzáramlás a céghez (FCFF). Ismerje meg a képletet az egyes számításához, és származtassa azokat egy eredménykimutatásból, mérlegből vagy cash flow kimutatásból).
A magas adósság-kapitalizációval rendelkező vállalatok esetében az EBITDA-különbözetet nem kell alkalmazni, mert az adósság és a tőke közötti nagyobb keverék növeli a kamatfizetéseket, és ezt bele kell foglalni az ilyen típusú üzletág elemzésébe.
A pozitív EBITDA nem feltétlenül jelenti azt, hogy egy vállalkozás készpénzt termel. Az EBITDA ugyanis figyelmen kívül hagyja a működő tőke változását, amelyre általában szükség van a vállalkozás növekedéséhez. Ezenkívül nem veszi figyelembe a mérlegben szereplő eszközök pótlásához szükséges tőkekiadásokat Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszköz = kötelezettségek + saját tőke.
Végül az EBITDA különbözetet nem ismerik el az általánosan elfogadott számviteli elvek - a GAAP.
Warren Buffet, a híres befektető kifejezte érdektelenségét Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett közismerten nem szereti az EBITDA-t. Warren Buffett nevéhez fűződik, hogy az EBITDA mint értékelési módszer használatakor azt gondolja, hogy a vezetés szerint a fogtündér fizet a CapExért? Ezeket az értékelési módszereket a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek területén alkalmazzák.
Video magyarázat az EBITDA Marginról
Nézze meg ezt a rövid videót, hogy gyorsan megértse az útmutató által ismertetett főbb fogalmakat, beleértve az EBITDA meghatározását, az EBITDA képletét és az EBTIDA számításának példáját.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót az EBITDA-hoz. Ha tovább akarja haladni karrierjét mint hiteles pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA), az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, ezek a további pénzügyi források hasznosak lehetnek az utazás során:
- Határköltség-határköltség-képlet A határköltség-képlet az áru vagy szolgáltatás további egységeinek előállításakor felmerülő többletköltségeket jelöli. A határköltség képlete = (költségváltozás) / (mennyiségváltozás). A számításban szereplő változó költségek a munkaerő és az anyagok, valamint az állandó költségek, az adminisztráció és az általános költségek növekedése
- A biztonsági határ A biztonsági határ képlete A biztonsági tartalék a tényleges értékesítés szintje, amely meghaladja a megtérülési pontot, és szükségszerűen a veszteségek elkerülése érdekében kalkulálják. A biztonsági árrés képlete megegyezik a jelenlegi értékesítés mínusz a megtérülési ponttal, osztva a jelenlegi értékesítéssel. Lásd példákat, és megtudhatja, hogyan kell elvégezni az elemzést ebben a Finance útmutatóban
- Több EBITDA többszörös EBITDA többszörös Az EBITDA többszörös egy olyan pénzügyi mutató, amely összehasonlítja a vállalat vállalati értékét az éves EBITDA értékével. Ezzel a többszörössel lehet meghatározni egy vállalat értékét, és összehasonlítani más, hasonló vállalkozások értékével. A vállalat többszörös EBITDA-ja normalizált arányt biztosít a tőkeszerkezet különbségeihez
- Margin vásárlás Margin margin kereskedés vagy fedezeten történő vásárlás azt jelenti, hogy fedezetet ajánlunk fel, általában az alkusznál, az értékpapírok vásárlásához. A részvényekben ez azt is jelentheti, hogy árrésszel vásárol, ha a portfólió nyitott pozícióinak nyereségét felhasználja további részvények vásárlásához.
