Várható érték - meghatározás, képlet és példa

A várható érték (más néven EV, várakozás, átlag vagy átlagérték) a véletlen változók hosszú távú átlagos értéke. Ez az összes lehetséges érték valószínűséggel súlyozott átlagát is jelzi.

Várható érték

A várható érték egy gyakran használt pénzügyi fogalom. A pénzügyek terén jelzi a beruházás várható értékét a jövőben. A lehetséges forgatókönyvek valószínűségének meghatározásával meghatározható a forgatókönyvek EV-je. A koncepciót gyakran használják többváltozós modellekkel és forgatókönyv-elemzéssel. Forgatókönyv-elemzés A forgatókönyv-elemzés a döntések elemzésére szolgáló technika a pénzügyi befektetések különféle lehetséges eredményeinek spekulációjával. A pénzügyi modellezésben ez. Közvetlenül kapcsolódik a várható megtérülés fogalmához Várható megtérülés A befektetés várható megtérülése a lehetséges hozam valószínűség-eloszlásának várható értéke, amelyet a befektetők számára biztosíthat. A befektetés megtérülése egy ismeretlen változó, amelynek különböző valószínűségekkel különböző értékei vannak. .

A várható érték képlete

A várható érték képletének első változata egy esemény többször megismételt EV-je (gondoljon arra, hogy dobjon egy érmét). Ilyen esetben az EV a következő képlet segítségével található meg:

Várható érték - képlet

Hol:

  • EV - a várható érték
  • P (X) - az esemény valószínűsége
  • n - az esemény ismétléseinek száma

A pénzügyekben azonban a várható értékkel kapcsolatos sok probléma több eseményt is magában foglal. Ilyen esetekben az EV az összes lehetséges esemény valószínűséggel súlyozott átlaga. Ezért az általános képlet több esemény EV-jének megkeresésére a következő:

Várható érték - több esemény képlete

Hol:

  • EV - a várható érték
  • P (X I ) - az esemény valószínűsége
  • X I - az esemény

Példa a várható értékre (több esemény)

Ön pénzügyi elemző vagy. Pénzügyi elemző munkaköri leírás Az alábbi pénzügyi elemző munkaköri leírás egy tipikus példát mutat az összes készségre, végzettségre és tapasztalatra, amelyet elemzői munkához kell fogadni egy bankban, intézményben vagy vállalatnál. Végezzen pénzügyi előrejelzéseket, jelentéseket és működési mutatókat, elemezzen pénzügyi adatokat, készítsen pénzügyi modelleket egy fejlesztő vállalatnál. A menedzser éppen arra kérte Önt, hogy értékelje a jövőbeni fejlesztési projektek életképességét, és válassza ki a legígéretesebb projektet. Becslések szerint az A projekt a befejezés után 0,4 valószínűséget mutat 2 millió dolláros érték elérésére, és 0,6 valószínűséget 500 000 dolláros érték elérésére. A B projekt 0,3 valószínűségét 3 millió dollárra, 0,7 valószínűségét 200 000 dollárra becsüli a befejezés után.

Várható érték - példa

A megfelelő projekt kiválasztásához ki kell számolnia az egyes projektek várható értékét, és össze kell hasonlítania az értékeket egymással. Az EV a következő módon számítható:

EV (A projekt) = [0,4 × 2 000 000 USD] + [0,6 × 500 000 USD] = 1 100 000 USD

EV (B projekt) = [0,3 × 3 000 000 USD] + [0,7 × 200 000 USD] = 1 040 000 USD

Az A projekt EV-je nagyobb, mint a B projekt EV-je. Ezért a vállalatának ki kell választania az A projektet.

Vegye figyelembe, hogy a fenti példa túlságosan leegyszerűsített. Valódi életpélda valószínűleg a nettó jelenértéket (NPV) értékeli. A nettó jelenérték (NPV) a nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés teljes élettartama alatt diszkontálva. ajándék. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet a pénzügyi és számviteli területeken széles körben alkalmaznak a projektek üzleti értékének, befektetési biztonságának meghatározására az EV helyett. Az NPV-számítások azonban figyelembe veszik a különböző projektek EV-jét is.

További források

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzések ismereteinek fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat:

  • Függő változó Függő változó A függő változó egy olyan változó, amely egy másik változó, az úgynevezett független változó értékétől függően változik.
  • Független változó Független változó A független változó olyan input, feltételezés vagy meghajtó, amelyet megváltoztatnak annak érdekében, hogy értékeljék annak hatását egy függő változóra (az eredményre).
  • Regresszióanalízis Regresszióanalízis A regresszióanalízis olyan statisztikai módszerek összessége, amelyeket a függő változó és egy vagy több független változó közötti kapcsolatok becslésére használnak. Használható a változók közötti kapcsolat erősségének felmérésére és a köztük lévő jövőbeli modell modellezésére.
  • Nulla összegű (és nem nulla) játék Nulla összegű játék (és nem nulla összegű) A nulla összegű játék olyan helyzet, amikor a játékos által egy tranzakció során elszenvedett veszteség az ellenfél játékosa nyereségének azonos növekedését eredményezi. Azért nevezik így, mert a nyereségek és veszteségek nettó hatása mindkét oldalon nulla.

Legutóbbi hozzászólások