Ajánlati ár - Áttekintés, hogyan lehet meghatározni, IPO folyamat

Az ajánlati ár a nyilvánosan kibocsátott értékpapírok részvényenkénti ára, amelyet egy jegyző állapított meg, és amelyen a részvények megvásárolhatók. Noha a kifejezést leginkább a részvények kibocsátásával összefüggésben használják, más értékpapírok - ideértve a kötvényeket is - kibocsátásakor is alkalmazható. Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. és strukturált eszközök.

Ajánlat ára

A kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) óta az első nyilvános ajánlattétel (IPO) az első nyilvános ajánlattétel (IPO) a vállalat által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Ismerje meg, hogy mi az a tőzsdei bevezetés, a tőkebevonás módszere, az ajánlati ár az egyik legfontosabb meghatározó tényező abban, hogy egy IPO-n keresztül haladó vállalat mennyi pénzt tud előteremteni. Emiatt a biztosítók elsődleges célja egy olyan IPO ár megállapítása, amely elég nagy ahhoz, hogy jelentős összeget gyűjtsön egy vállalat számára, és elég alacsony ahhoz, hogy felkeltse az érdeklődést a potenciális befektetők körében.

Ajánlati ár az IPO-ban

Az ajánlati ár meghatározása az IPO egyik kulcsfontosságú állomása. Az IPO árát az ajánlatban való részvétel jegyzői határozzák meg és határozzák meg. Kis IPO-k esetén az ajánlati árat egy könyvszakértő határozhatja meg. A bookrunner egy fő befektetési bank, amely vezeti és irányítja a társaság részvényeinek felajánlását. A főbb IPO-kban azonban az ajánlati árat az alulírók szindikátusa határozza meg, amely több befektetési bankot is magában foglal.

Általában az aljegyző számos olyan tényezőt vesz figyelembe, amelyek befolyásolhatják az IPO árát. Például egy biztosító értékeli a vállalat jelenlegi értékét, valamint annak jövőbeli perspektíváit. Ezenkívül az IPO ár magában foglalja a befektetés kockázati áttekintését, és kompenzálja a befektetőket az ilyen kockázatért. Végül az IPO ára figyelembe veszi az uralkodó keresleti és kínálati erőket.

Ugyanakkor az aláíró olyan módon egyensúlyozza az IPO árát, hogy az elég magas legyen ahhoz, hogy elegendő tőkét gyűjtsön egy vállalat számára, ugyanakkor elég alacsony ahhoz, hogy ösztönözze a potenciális befektetők érdeklődését a részvények vásárlása iránt. Az egyensúly fenntartása elengedhetetlen a sikeres IPO végrehajtásának biztosításához.

Például, ha egy jegyző úgy dönt, hogy nagyon alacsony ajánlati árat határoz meg, akkor a vállalat nem lesz képes jelentős tőkét bevonni. Ezzel szemben a magas ajánlati ár visszatarthatja a potenciális befektetőket a kibocsátott részvények megszerzésétől.

Ajánlati ár és nyitó ár

Az ajánlati ár és a nyitóár két olyan fogalom, amelyeket az IPO-k kapcsán széles körben emlegetnek, de gyakran összekeverik. A két kifejezés azonban különbözik egymástól.

Lényegében a felajánlási ár az az ár, amelyen az IPO-ban kibocsátott értékpapírok megszerezhetők, mielőtt a tényleges értékpapír-kereskedelem megkezdődne. Általában csak intézményi és akkreditált befektetők vásárolhatnak újonnan kibocsátott részvényeket IPO áron.

Másrészt a nyitóár az az ár, amelyen az újonnan kibocsátott értékpapírok az első kereskedési napon tőzsdén kezdenek kereskedni. Az IPO árától eltérően, amelyet az aljegyző állít be, a nyitó árat a kereslet és kínálat határozza meg. Kereslet és kínálat A kereslet és kínálat törvényei mikrogazdasági fogalmak, amelyek kimondják, hogy a hatékony piacokon az áru és a mennyiség szállított mennyisége a jótól követelt egyenlő egymással. Az áru árát az a pont is meghatározza, amikor a kínálat és a kereslet egyenlő egymással. a piacon elterjedt erők.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • A tőkebevonási folyamat A tőkebevonási folyamat Ez a cikk célja, hogy mélyebb megértést nyújtson az olvasóknak arról, hogy a tőkebevonási folyamat hogyan működik és hogyan történik az iparban. A tőkebevonásról és a kötvénytulajdonos által vállalt különféle típusú kötelezettségvállalásokról további információt a biztosítási áttekintésünkben talál.
  • Részvény-szindikátus Részvény-szindikátus A részvény-szindikátus olyan befektetők csoportjára utal, akik összeállnak az ár meghatározása érdekében, és új IPO-kat adnak el a nyilvánosság számára. A szindikátus különféle szempontokat vesz figyelembe, például a kockázatot és a vállalat pénzügyi helyzetét, amikor a lebegő IPO áráról dönt.
  • Greenshoe / Overallotment Greenshoe / Overallotment Totalotment, más néven greenshoe opció, olyan opció, amely a jegyzõk rendelkezésére áll, hogy további részvényeket adhassanak el az elsõ nyilvános tőzsdei kibocsátás (IPO) során. A jegyzők 15% -kal több részvényt adhatnak el, mint amennyit eredetileg eladni terveztek, és az opciót
  • IPO folyamat IPO folyamat Az IPO folyamat az, amikor egy magáncég első alkalommal bocsát ki új és / vagy meglévő értékpapírokat a nyilvánosság számára. Az 5 lépés részletesen tárgyalt

Legutóbbi hozzászólások