A működési tőkeáttétel mértéke - meghatározás, képlet és példa

A működési tőkeáttétel mértéke (DOL) egy olyan pénzügyi mutató, amely a vállalat működési bevételeinek érzékenységét méri. A működési bevétel A működési bevétel, más néven működési eredmény vagy a kamatok és adók előtti eredmény (EBIT), a levonás után maradt bevétel összege közvetlen és közvetett működési költségek. A kamatráfordításokat, a kamatbevételeket és más nem operatív bevételi forrásokat nem veszik figyelembe a működési bevételek árbevételének kiszámításakor. Ez a pénzügyi mutató megmutatja, hogy a vállalat eladásainak változása hogyan befolyásolja a működési bevételeket.

A működési tőkeáttétel mértéke

A működési tőkeáttétel mértékének lebontása

A működési tőkeáttétel mértéke a vállalat működési kockázatának számszerűsítésére szolgáló módszer. Ez a kockázat a fix és változó költségek szerkezetéből adódik. A fix és változó költségek A költségek jellegüktől függően többféleképpen is besorolhatók. Az egyik legnépszerűbb módszer a fix költségek és a változó költségek szerinti osztályozás. Az állandó költségek a termelési volumen egységeinek növekedésével / csökkenésével nem változnak, míg a változó költségek kizárólag függenek. Az állandó költségek nem teszik lehetővé a társaság számára a működési költségek kiigazítását. Ezért a működési kockázat a fix / változó költségek arányának növekedésével nő.

Általában az alacsony DOL azt jelzi, hogy a vállalat változó költségei nagyobbak, mint az állandó költségek. Ez azt jelenti, hogy a társaság árbevételének jelentős növekedése Az árbevétel az árbevételből származó jövedelem, amelyet a vállalat az áruk értékesítéséből vagy a szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. nem vezet a működési bevételek jelentős növekedéséhez. Ugyanakkor a vállalatnak nem kell fedeznie a nagy állandó költségeket.

A magas DOL azt mutatja, hogy a vállalat állandó költségei meghaladják a változó költségeket. Jelzi, hogy a vállalat növelheti működési bevételeit az eladások növelésével. Ezenkívül a vállalatnak képesnek kell lennie viszonylag magas eladások fenntartására az összes állandó költség fedezése érdekében.

A működési tőkeáttétel mértékének képlete

A működési tőkeáttétel mértéke többféle módon számolható. Először is használhatjuk a képletet az arány meghatározásából:

A működési tőkeáttétel mértéke - képlet

Mivel a működési tőkeáttételi arány szorosan kapcsolódik a vállalat költségstruktúrájához. Költségstruktúra A költségstruktúra a vállalkozás által felmerülő kiadások típusaira utal, és jellemzően állandó és változó költségekből áll. A fix költségek változatlanok maradnak, kiszámíthatjuk a vállalat járulékrészének felhasználásával. A hozzájárulási különbözet ​​a teljes értékesítés és az összes változó költség közötti különbség.

Képlet a hozzájárulási margó használatával

Végül, ha rendelkezésre állnak információk a vállalat költségszerkezetéről, a következő képletet használhatjuk:

Képlet a költségstruktúra használatával

Hol:

  • Q - az egységek száma
  • P - az egységár
  • V - az egységenkénti változó költség
  • F - az állandó költségek

Példa

Az ABC Corp. vezetése meg akarja határozni a társaság működési tőkeáttételének jelenlegi mértékét. A cég 10 000 termékegységet értékesít átlagosan 50 dolláros áron. Az egységenkénti változó költség 12 USD, míg a teljes fix költség 100 000 USD.

A vállalat DOL:

A DOL jelzi, hogy a vállalat értékesítésének minden 1% -os változása 1,38% -kal változtatja meg a társaság működési bevételeit.

Kapcsolódó olvasmányok

Reméljük, hogy tetszett olvasni a Finance magyarázatát a működési tőkeáttétel mértékéről. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Hozzájárulás fedezete Hozzájárulás fedezet A hozzájárulás árrése a vállalkozás árbevétele a változó költségekkel csökkentve. Az így kapott járulék fedezet felhasználható a fix költségeinek (például a bérleti díjak) fedezésére, és miután ezeket fedezik, a túllépés bevételnek minősül.
  • Adósság és eszköz arány Adósság és eszköz arány Az adósság és eszköz arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely segít számszerűsíteni, hogy a vállalat működését milyen mértékben finanszírozzák adósság. Sok esetben a magas tőkeáttételi arány a magasabb pénzügyi kockázat mértékét is jelzi. Ennek oka, hogy az erősen tőkeáttétellel rendelkező vállalkozásoknak nagyobb az esélye a hitelek nemteljesítésének.
  • Pénzügyi előrejelzés (saját tőke, adósság, kamat) Pénzügyi előrejelzés (tőke, adósság, kamat) Ez a cikk a pénzügy előrejelzéséről az Excel négylépcsős pénzügyi előrejelzési modelljének harmadik része. Ez az útmutató elmagyarázza az adósság és a kamat modellezését
  • Tőkeáttételi arányok Tőkeáttételi arányok A tőkeáttételi mutató a mérlegben, az eredménykimutatásban vagy a cash flow-kimutatásban az üzleti egységnél felmerülő adósság szintjét jelzi több más számlával szemben. Excel sablon

Legutóbbi hozzászólások