Nem GAAP szerinti bevételek - áttekintés, jelentőség, közös intézkedések

A nem GAAP szerinti jövedelmek olyan jövedelemmérők, amelyek nem követik a GAAP (általánosan elfogadott számviteli elvek) standard számításait, és nem szükségesek a külső jelentésekhez vagy nyilvánosságra hozatalhoz. A nem GAAP szerinti bevételeket azonban általában a Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) által benyújtott vállalati bejelentésekben jelentik. Az US Securities and Exchange Commission, vagyis a SEC az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely felelős a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtása és az értékpapírokra vonatkozó szabályok javaslata. Feladata az értékpapír-ipar és a részvény- és opciós tőzsdék fenntartása is, és belsőleg felhasználhatók vezetői döntések meghozatalához vagy a vezetők értékeléséhez.

Nem GAAP szerinti bevételek

GAAP bevételek és nem GAAP bevételek

A nem GAAP szerinti bevételek megértéséhez fontos megérteni a GAAP bevételeket és a GAAP bevételek kiszámításának módját. A GAAP egy olyan standard számviteli szabályrendszer, amelyet a SEC alá tartozó vállalatoknak be kell tartaniuk a vállalati bejelentésekhez. Ezenkívül a vállalatokat ellenőrzik annak biztosítása érdekében, hogy beszámolásuk során betartsák a GAAP szabályait.

A GAAP célja, hogy a könyvelési gyakorlat következetes legyen a vállalati bejelentések készítésekor. Biztosítja a piaci szereplők számára, hogy képesek legyenek azonos feltételek mellett elemezni a vállalatok pénzügyi kimutatásait, és hogy a vállalatok ugyanazon számviteli szabályok alapján készítsék el nyereségüket.

Miért jelentik a nem GAAP szerinti bevételeket?

Alapszinten a nem GAAP szerinti eredményeket jelentik, mert a menedzsment alkalmasabbnak találhatja a vállalat bevételeinek ábrázolására. Példa erre, ha egy vállalatnak nagy egyszeri költsége merül fel, akkor ezt a kiadást a GAAP szabályai szerint kell jelentenie.

Jelenthetik azonban a Pro-Forma pro-forma formáját. A Pro forma latin nyelvű „tárgyként” vagy „a forma kedvéért”. Elsősorban az információk hivatalos formában, kimutatásban vagy korrigált eredménykimutatásban történő bemutatására használják, amely a nagy ráfordítást egyszeri ráfordításként jelölné meg, és nem sorolná be a normál működési bevételbe. Így a nem GAAP és GAAP bevételek közötti eltérések nagyok lehetnek.

Egy másik oka annak, hogy a vállalatok nem GAAP szerinti eredményeket használnak, az, hogy megmutassák a befektetőknek a menedzsment véleményét az alapműveleteiről.

A nem GAAP szerinti bevételek jelentősége

A nem GAAP szerinti bevételek felhasználása a SEC bejelentésekben A SEC bejelentések típusai Az US SEC kötelezővé teszi a nyilvánosan forgalmazott vállalatok számára a különféle SEC bejelentések benyújtását, az űrlapok tartalmazzák a 10-K, 10-Q, S-1, S-4, lásd példákat. Ha Ön komoly befektető vagy pénzügyi szakember, akkor a különféle SEC bejelentések ismerete és értelmezése segít megalapozott befektetési döntések meghozatalában. a legmagasabb. 1996-ban az S&P 500 vállalatok 59% -a használt legalább egy nem GAAP szerinti jövedelem-mértéket, míg 2018-ban az S&P 500 vállalatok 97% -a legalább egy nem GAAP szerinti jövedelem-mértéket alkalmazott a vállalati bejelentésekben. A nem GAAP szerinti bevételek részben növekedtek a nagy, nem ismétlődő kiadások növekedése miatt. Például 1996 és 2018 között az egyesülések és felvásárlások száma világszerte 116% -kal nőtt.

Ezenkívül a befektetők nagy figyelmet fordítanak a nem GAAP szerinti bevételekre, mivel betekintést nyújtanak a menedzsment véleményeibe, hogy az alapműveletek hogyan teljesítenek. A nem GAAP szerinti bevételek azonban félrevezetőek lehetnek, ha helytelenül használják őket. A társaság minden egyes bejelentésnél jelentős, nem ismétlődő költségeket vonhat maga után, ami arra utalhat, hogy a vállalat megpróbálja növelni nem GAAP szerinti bevételeit.

Továbbá a nem GAAP szerinti bevételek nem alkalmasak azoknak a vállalatoknak, amelyeknek gyakran fel kell frissíteniük a költséges berendezéseket, mivel ezt nem működési költségként lehet megjelölni. Következésképpen a befektetőknek kritikusnak kell lenniük a nem GAAP szerinti bevételek elemzésekor.

Általános nem GAAP szerinti bevételi intézkedések

Az alábbiak a nem GAAP szerinti bevételi mérőszámok, amelyeket gyakran használnak:

EBITDA

A kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA) az egyik legnépszerűbb, nem GAAP szerinti kereseti intézkedés. Az EBITDA-t pénzforgalmi mérőként használják, amelyet a vállalat a működéséből kap. Ez a vállalat jövedelmezőségének helyettesítője.

Jelentős PP&E értékű vállalatok esetében a PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) a PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) az egyik legfontosabb befektetett eszközök a mérlegben. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés és a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében, EBITDA-mutatójuk a PPE értékcsökkenése miatt meglehetősen eltérhet a GAAP szerinti eredményektől. Az EBITDA emellett értékel egy vállalatot a finanszírozási döntéseitől és az adózásától függetlenül.

Az EBITDA mutató kiszámítása a kamatráfordítás, az adók, az értékcsökkenés és az amortizáció hozzáadásával a társaság nettó eredményéhez az alábbiak szerint:

EBITDA = nettó jövedelem + kamatráfordítás + adók + értékcsökkenés + amortizáció

Ingyenes pénzforgalom (FCF)

A szabad pénzáramlás (FCF) egy általánosan használt, nem GAAP szerinti jövedelemmérő, amely megmutatja a társaság által kapott pénzáramlásokat, amelyek a társaság összes értékpapír-tulajdonosának között eloszthatók. Az FCF ​​a jövedelmezőséget méri, kivéve a nem pénzbeli kiadásokat az eredménykimutatásból, de a nettó forgótőke változását tartalmazza. ) mérlegében. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális helyzet a tőkekiadások.

Az FCF ​​számos módszerrel kiszámítható, beleértve az alábbi módszert is:

Ingyenes cash flow = műveletekből származó cash flow + kamat - kamatadó-pajzs - tőkekiadások

Pro-Forma jövedelem

A pro forma bevételek kizárnak bizonyos költségeket vagy kiadásokat, amelyek a vállalat véleménye szerint nem tükrözik pontosan a jövedelmezőségét. Az eredmény nem tartalmazhat olyan nagy kiadásokat, amelyekről a vállalat nem hiszi, hogy megismétlődnének. azaz új épület vásárlása. A pro forma eredményeket általában arra is felhasználják, hogy megmutassák a befektetőknek, hogy a menedzsment szerint mi a valódi működési bevételük.

Kritikák

A nem GAAP szerinti jövedelmeket általában kritika éri, mert szinte mindig magasabbak, mint a GAAP jövedelmek. A kritikusok úgy vélik, hogy a nem GAAP szerinti bevételek kizárják az ismétlődő költségeket azzal, hogy nem ismétlődő vagy egyszeri kiadásokként jelölik meg őket.

Ezenkívül a nem GAAP szerinti bevételeket nem szabványosítják, ami megnehezíti a különböző vállalatok ilyen típusú jövedelmeinek összehasonlítását. Így a befektetőknek kritikus szemmel kell vizsgálniuk a nem GAAP szerinti eredményeket.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítást kínálja törlesztések és még sok más. tanúsító program azok számára, akik karrierjüket egy újabb szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:

  • EBITDA Az EBITDA az EBITDA vagy a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény a társaság nyeresége, mielőtt ezen nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja az üzleti vállalkozás jövedelmezőségét az alapműveletekből. Képlet, példák
  • IFRS kontra US GAAP IFRS kontra US GAAP Az IFRS vs US GAAP két számviteli standardra és elvre utal, amelyeket a világ országai a pénzügyi beszámolással kapcsolatban betartanak. Több mint 110 ország követi a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokat (IFRS), amelyek ösztönzik az egységességet a pénzügyi kimutatások elkészítésében.
  • Belső és külső jelentések A belső és a külső pénzügyi beszámolók A belső és a külső pénzügyi jelentések számos különbséggel járnak, amelyekkel minden érdekelt félnek tisztában kell lennie. A belső pénzügyi beszámolás a
  • Bevételi szezon Bevétel szezon Bevételi szezon az az időszak, amikor a tőzsdén jegyzett társaságok bejelentik pénzügyi eredményeiket a piacon. Az idő minden negyedév végén következik be, azaz az amerikai vállalatoknál évente négyszer. Más régiók vállalatai eltérő beszámolási időszakokkal rendelkeznek, például Európában, ahol a vállalatok félévente jelentenek.

Legutóbbi hozzászólások