Bear Put Spread - áttekintés, opciók, nyereség és veszteség

Medvefedezeti spread esetén az alapötlet magas kötési ár vásárlása Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opciótól, attól függően, hogy tartanak-e hívást. opció vagy eladási opció. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. tegyen és adjon el egy alacsonyabbat. A cél a részvényárfolyam csökkenése, amelynek lezárása - a lejárat idején - egyenlő vagy alacsonyabb az alacsonyabb kötési árfolyamon.

Bear Put Spread

A felár függőleges, két vételárral azonos időszakban jár le. Az eladott eladási opció - az alacsonyabb kötési árfolyamú - egyértelműen kevesebbet ér, mint a megvásárolt magasabb kötési árral rendelkező eladási opció. Ez nettó terhelést eredményez, mivel az alacsonyabb kötési árfolyam eladásáért kapott pénz kevesebb, mint a magasabb bevezetett kötési árért fizetett pénz.

Összegzés:

  • Két alapvető opciós szerződés létezik: put és call. A Puts lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy az opció lejáratáig eladják az opció mögöttes eszközét egy meghatározott kötési áron; A hívások lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy az opció lejártáig megvásárolja az eszközt a megadott áron.
  • A medvepapír-spread általános stratégiája az, hogy magasabb kötési árfolyamot vásárol, majd alacsonyabbat ad el; a cél az, hogy figyeljük a részvények csökkenését és bezárását bármely olyan ponton, amely megegyezik vagy meghaladja a lejáratkori alacsonyabb kötési árfolyamot.
  • Ha a részvény az alacsonyabb kötési áron vagy az alatt zár, akkor a kereskedő profitál a kötési árak közötti különbségből, levonva az eredetileg fizetett díjat.

Az opciók megértése

A medve elterjedésének jobb megértéséhez a lehetőségek alapvető ismerete szükséges. Kétféle opciótípus létezik: vételi és eladási opciók: vételi és eladási opciók Az opció egy származékos szerződés egy olyan formája, amely a tulajdonosnak jogot ad, de nem kötelezi, hogy egy adott időpontig (lejárati dátumig) vásároljon vagy adjon el egy eszközt. meghatározott ár (kötési ár). Kétféle lehetőség van: hívások és hívások. Az amerikai opciók bármikor gyakorolhatók. A hívás lehetővé teszi a tulajdonos számára, hogy az opció mögöttes eszközét a lekötött kötési áron vásárolja meg, egészen addig az időpontig, amíg a vételi opció lejár.

Az eladási opció viszont lehetővé teszi a tulajdonos számára, hogy az opció mögöttes eszközét a szerződésben rögzített kötési áron adja el az eladási opció lejártáig.

Nyereség és veszteség a medve elterjedésében

Mint fentebb említettük, a medve eladási spread nettó terhelés. Az a maximális összeg, amelyet a kereskedő elveszít bármely betéti felár ellenében - például a medve letett felár alatt - az az összeg, amelyet a kereskedő fizetett érte, más néven nettó terhelés. Ez a magasabb kötési ár opció ára, levonva az alacsonyabb kötési ár opció árát. Ez akkor történik, ha a lejárat időpontjában az alapul szolgáló eszköz bármely áron bezárul, amely magasabb, mint a vásárolt eladási opció eladási ára. Az eladási opció olyan opciós szerződés, amely a vevőnek jogot ad, de nem kötelezettséget, az alapul szolgáló értékpapír meghatározott áron (más néven kötési áron) történő értékesítése előre meghatározott lejárati idő előtt vagy előre. Ez a két fő opciótípus egyike, a másik típus hívási opció. .

Minimális kockázat mellett minimális jutalom jár. A kereskedő által a medvefedezeti felárból a legtöbb profitálható a kötési árak közötti teljes különbség után, levonva a magasabb sztrájkért fizetett összeget. A maximális nyereség akkor következik be, ha az alapul szolgáló eszköz bármely olyan áron bezárul, amely megegyezik a lejáratkori alacsonyabb kötési árral,

Ilyen esetben a kereskedő gyakorolja a magasabb kötési tételt, a részvényeket magasabb kötési áron értékesíti. Ha pénzben van, akkor a másik, alacsonyabb kötési ár-eladási opció automatikusan érvényesül, és a kereskedő az alacsonyabb kötési áron vásárolja a részvényeket. Így az alapul szolgáló részvényben nem jön létre nettó pozíció.

Ha lejáratkor a részvényárfolyam magasabb vagy magasabb a kötési árfolyamon, akkor mindkét opció életlenül jár le. Ha a részvény árfolyama a magasabb kötési opció kötési ára alatt van, de nem alacsonyabb az alacsonyabb kötési opció kötési árfolyama alatt, akkor a magasabb kötési tételt gyakorolják, így a kereskedő rövid pozíciót ad az alapul szolgáló részvényben.

Bear Put Spread - Profit DiagramForrás

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Bull call spread Bull call spread Az opciós stratégiát jelentő bull call spreadet a befektető akkor használja, ha úgy véli, hogy egy részvény mérsékelt áremelkedést mutat. Egy bika
  • Bull Put Spread Bull Put Spread Az opciós stratégiát jelentő bull put spread-et a befektető akkor használja, ha úgy véli, hogy az alapul szolgáló részvények mérsékelt áremelkedést mutatnak.
  • Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) A put-call ráta egy olyan mutató, amelyet a befektetők a piaci kilátások felmérésére használnak. Az arány az eladások és a hívások mennyiségét használja egy meghatározott ideig
  • Spread kereskedés Spread kereskedés A spread kereskedés - más néven relatív érték kereskedés - egy olyan kereskedési módszer, amely magában foglalja azt, hogy a befektető egyszerre vásárol egy értékpapírt és elad egy

Legutóbbi hozzászólások