Adósságbiztonság - áttekintés, szolgáltatások és előnyök

Az adósságpapír minden olyan adósság, amelyet lejárat előtt a piacon a felek között lehet megvásárolni vagy eladni. Szerkezete egy kibocsátó (a kormány, egy szervezet vagy egy társaság) tartozását jelenti egy hitelezőként működő befektető előtt.

Adósságbiztosítás

Az adósságpapírok megértése

A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomképes pénzügyi eszközök, vagyis jogi tulajdonjoguk könnyen átruházható egyik tulajdonosról a másikra. A kötvények az ilyen értékpapírok leggyakoribb formája. Ezek a hitelfelvevő és a hitelező között létrejött szerződéses megállapodást jelentenek a tőke egy meghatározott kamatlábának megfizetésére egy bizonyos időtartamra, majd a tőke visszafizetésére lejáratkor.

Kötvényeket kormány és nem kormányzati szervezetek bocsáthatnak ki. Különböző formákban állnak rendelkezésre. A tipikus struktúrák közé tartoznak a fix kamatozású kötvények és a nulla szelvényű kötvények. Zéró-kuponos kötvény A nulla kuponos kötvény olyan kötvény, amely nem fizet kamatot, és a névértékéhez képest diszkontabb módon kereskedik. Tiszta diszkont kötvénynek vagy mély diszkont kötvénynek is nevezik. . Változó kamatozású kötvények, elsőbbségi részvény Elsőbbségi részvények Az elsőbbségi részvények (elsőbbségi részvény, elsőbbségi részvények) azok a részvénytulajdon-osztályok, amelyek elsőbbséget igényelnek a társaság eszközeivel szemben a törzsrészvényekkel szemben. A részvények magasabb rangúak, mint a törzsrészvények, de az adósságokhoz, például a kötvényekhez képest magasabbak. és a jelzálog fedezetű értékpapírok is példák a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra. Eközben a bankkölcsön egy példája egy nem alkuképes pénzügyi eszköznek.

Összegzés

  • A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomképes pénzügyi eszközök, vagyis a piacon lévő felek között megvásárolhatók vagy eladhatók.
  • Meghatározott kibocsátási dátummal, lejárati dátummal, kuponrátával és névértékkel érkeznek.
  • A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok rendszeresen fizetnek kamatot és garantálják a tőke visszafizetését. Lejárat előtt eladhatók, hogy a befektetők tőkenyereséget vagy veszteséget tudjanak realizálni kezdeti befektetésükön.

Az adósságpapírok főbb jellemzői

1. Kibocsátás dátuma és kibocsátási ára

Az adósságpapírok mindig megjelennek egy kibocsátási dátummal és egy olyan kibocsátási árral, amelyen a befektetők az első kibocsátáskor megvásárolják az értékpapírokat.

2. Kupon árfolyama

A kibocsátóknak kamatlábat is kell fizetniük, amelyet kuponkamatnak is neveznek. A kamatszelvény az értékpapír teljes élettartama alatt rögzített lehet, vagy az infláció függvényében változhat. Infláció Az infláció olyan gazdasági fogalom, amely az áruk árszintjének meghatározott időn belüli emelkedésére utal. Az árszint emelkedése azt jelzi, hogy az adott gazdaság valutája elveszíti vásárlóerejét (vagyis kevesebbet lehet ugyanannyi pénzzel megvásárolni). gazdasági és gazdasági helyzetet.

3. Lejárati dátum

A lejárati nap arra a napra vonatkozik, amikor a kibocsátónak vissza kell fizetnie a tőke névértékét és a fennmaradó kamatot. A lejárati dátum határozza meg azt a futamidőt, amely kategorizálja az adósságpapírokat.

A rövid lejáratú értékpapírok lejárata kevesebb, mint egy év, a középtávú értékpapírok lejárata 1-3 év, a hosszú lejáratú értékpapíroké pedig legalább három év. A futamidő hossza befolyásolja a befektetőnek adott árat és kamatlábat, mivel a befektetők magasabb megtérülést követelnek a hosszabb befektetésekért.

4. Lejáratig tartó hozam (YTM)

Végül a lejáratig tartó hozam (YTM) az éves megtérülési rátát méri. A megtérülési ráta (ROR) egy befektetés nyeresége vagy vesztesége egy adott időtartam alatt, összehasonlítva a befektetés kezdeti költségével, egy százalék. Ez az útmutató megtanítja a leggyakoribb képleteket, amelyeket egy befektető várhatóan keres, ha az adósságot lejáratig tartják. A hasonló lejárati dátumú értékpapírok összehasonlítására szolgál, és figyelembe veszi a kötvény kuponfizetéseit, a vételárat és a névértéket.

Adósságpapírok és részvénypapírok

A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok felépítésükben, tőkehozamukban és jogi szempontjaikban alapvetően különböznek a részvényektől. Az adósságpapírok tartalmazzák a tőketörlesztés rögzített határidejét, a kamatfizetések egyeztetett ütemezésével. Ezért egy fix megtérülési rátát, a lejáratig tartó hozamot lehet kiszámítani a befektető jövedelmének előrejelzésére.

A befektetők dönthetnek úgy, hogy lejárat előtt eladják a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, ahol tőkenyereséget vagy veszteséget realizálhatnak. Az adósságpapírok általában kevésbé kockázatosak, mint a részvények.

A saját tőke nem jár határozott idővel, és nincs garancia az osztalékfizetésre. Ehelyett az osztalékokat a társaság döntése alapján fizetik ki, és attól függően változnak, hogy az üzlet hogyan teljesít. Mivel nincs osztalékfizetési ütemezés, a részvények nem kínálnak meghatározott megtérülési rátát.

A befektetők harmadik feleknek történő értékesítéskor megkapják a részvények piaci értékét, ahol tőkenyereséget vagy veszteséget realizálhatnak a kezdeti befektetéssel kapcsolatban.

Miért érdemes befektetni az adósságpapírokba?

1. A tőke megtérülése

A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetésnek számos előnye van. Először is, a befektetők hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat vásárolnak, hogy megtérüljenek tőkéjükből. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, például a kötvények célja, hogy a befektetőket kamatokkal és a tőke lejáratkori törlesztésével jutalmazzák.

A tőke visszafizetése attól függ, hogy a kibocsátó képes-e teljesíteni ígéreteit - ennek elmulasztása következményekkel jár a kibocsátóra nézve.

2. A kamatfizetések rendszeres bevétele

A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokhoz kapcsolódó kamatfizetések rendszeres jövedelemáramot biztosítanak a befektetők számára egész évben. Garantált, ígért fizetések, amelyek segíthetik a befektető cash flow igényeit.

3. A diverzifikáció eszközei

A befektető stratégiájától függően a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok is diverzifikálhatják portfóliójukat. A magas kockázatú tőkével szemben a befektetők ilyen pénzügyi eszközöket használhatnak portfóliójuk kockázatának kezelésére.

Fokozhatják több hitelviszonyt megtestesítő értékpapír lejárati dátumát, rövid és hosszú távon. Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy portfóliójukat a jövő igényeinek megfelelően alakítsák ki.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Jelzálog fedezetű értékpapír (MBS) Jelzálog fedezetű értékpapír (MBS) A jelzálog fedezetű értékpapír (MBS) olyan adósságpapír, amelyet jelzálog vagy jelzáloggyűjtemény biztosít. Az MBS olyan eszközfedezetű értékpapír, amellyel a másodlagos piacon kereskednek, és amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy profitáljanak a jelzálog üzletből
  • Forgalomképes eszköz Forgalomképes eszköz A forgalomképes eszköz olyan dokumentum, amely garantálja egy meghatározott pénzösszeg kifizetését egy meghatározott személynek (a kedvezményezettnek).
  • Változó kamatozású változó kamatozású változó A változó kamatozású kamatláb (FRN) olyan adósságinstrumentum, amelynek kamatszáma egy olyan irányadó kamathoz van kötve, mint például a LIBOR vagy az amerikai kincstárjegy kamatlába. Így változó kamatlábon változó a kamatláb. Tipikusan változó referencia-kamatláb + fix spread.
  • Lejáratig tartó hozam (YTM) Lejáratig tartó hozam (YTM) Lejáratig tartó hozam (YTM) - más néven visszaváltás vagy könyv szerinti hozam - egy fix kamatozású értékpapír, például egy kötvény spekulatív megtérülési rátája vagy kamatlába. Az YTM azon a meggyőződésen vagy megértésen alapul, hogy egy befektető az értékpapírt az aktuális piaci áron vásárolja meg és tartja az értékpapír lejáratáig.

Legutóbbi hozzászólások