A NAV (nettó eszközérték) a vállalkozás teljes tőkéjére utal. Míg a NAV bármely jogalanyra alkalmazható, leginkább befektetési alapok, például befektetési alapok és ETF-ek referenciájára használják. Tőzsdén kereskedett alap (ETF). A tőzsdén kereskedett alap (ETF) népszerű befektetési eszköz, ahol a portfóliók rugalmasabbak és diverzifikáltabbak lehetnek. az összes rendelkezésre álló eszközosztály széles skáláján. Tudjon meg többet az ETF-ekről, ha elolvassa ezt az útmutatót. .
NAV Formula
A NAV kiszámítása:
NAV = Alap eszközei - Alap kötelezettségei
A NAV jelentősége
Akár üzleti célra, akár alapra használja, a NAV egy fontos mutató, amely tükrözi a teljes részvényesi (vagy tulajdonosi) részvénypozíciót. A NAV elosztásával a forgalomban lévő részvények vagy egységek számával meghatározható az egy részvényre jutó nettó eszközérték (NAVPS), egy részvényre jutó nettó eszközérték (NAVPS). A részvényre jutó nettó eszközérték (NAVPS) az érték értékelésére szolgáló mutató. ingatlan-befektetési alap (REIT), és ez egy részvény értékét jelzi. Minél magasabb a NAV vagy a NAVPS, annál magasabb az alap vagy a társaság értéke.
Következmények a befektetési alapok számára
1. Alap könyvelése
A NAV számítás az alapok könyvelése által végzett számos tevékenység egyike, amely egy befektetéskezelő cég közép-irodai funkciója. A befektetési alap összetettsége miatt az alap könyvelési folyamata olyan számítógépes rendszerek rétegeit foglalja magában, amelyek segítik a nettó eszközérték kiszámítását. A rendszerek segítenek a következő információk nyomon követésében:
- A befektetési tőke be- és kiáramlása
- Beruházások vétele és értékesítése
- Befektetési jövedelem, nyereség és veszteség
- Alap költségei
Az alap típusától függően az alap könyvelése a fenti információkat felhasználja a NAV napi, heti, havi vagy akár negyedéves újraszámításához.
2. Nyílt végű alapok
A NAVPS különösen kritikus a nyílt végű alapok, azaz a befektetési alapok esetében, mivel ez egy referenciapont az alap részvényeinek vagy egységárának meghatározásához. Egy alap úgy bocsát ki és vált be részvényeket, hogy arányosan árazza őket az alap NAV-ja alapján.
Például mondjuk egy alap 10 millió dolláros nettó nettó értéket és egymillió darab forgalomban lévő részvényt jelent. A NAVPS 10 dollár lenne, tehát 1 millió dollár értékű részvényt vásárló befektető 100 000 részvényt birtokolna. A befektetés ezt követően 1 millió dollárral növeli az alap nettó eszközértékét, a teljes NAV értéke 11 millió dollár lesz.
3. Zárt végű alapok
A nyílt végű alap példájától eltérően a zárt végű alapok csak véges számú részvényt bocsátanak ki. Mivel a részvények a nyílt piacon kereskednek, a részvényárfolyamok kevésbé függnek a NAVPS-től, mint a nyílt végű alapoké. A nyilvános tőzsdén kereskedő zárt végű alapok ára gyakran az alap nettó eszközértékének diszkontja.
A NAV egyéb felhasználásai
1. Befektetés állami vállalatokba
Az értékbefektetők úgy értékelhetik az állami vállalatokba történő esetleges befektetéseket, hogy összehasonlítják a társaság nettó eszközértékét a piaci kapitalizációval vagy a teljes vállalat piaci értékelési árával. A befektetési alapokkal ellentétben a társaság NAV-számítása az eszközök könyv szerinti értékét, amortizált vagy múltbeli költségeit (vagy ezek kombinációját) használja fel.
Egy vállalat részvénye akkor tekinthető „olcsónak”, ha piaci kapitalizációja meghaladja a NAV értékét, így potenciális jelölt lehet egy értékbefektető számára.
2. Ingatlanbefektetési alapok (REIT)
Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) szintén a nettó eszközértéket használják kulcsfontosságú értékelési mutatóként. A REIT esetében a NAV értékét gyakran egység alapon jegyzik, amely tükrözi a vagyonkezelő birtokában lévő ingatlanbefektetések piaci árait. A NAV hasonló az ár-könyv arányhoz Piac és könyv arány A Piac és könyv arányt, vagy Ár-könyv arányt használják arra, hogy egy vállalkozás aktuális piaci értékét vagy árát összehasonlítsák az egyenleg saját tőkéjének könyv szerinti értékével lap. A piaci érték a mindenkori részvényárfolyam és az összes forgalomban lévő részvény szorzata, a nettó könyv szerinti érték az összes eszköz levonva az összes kötelezettséget. Az arány megmondja, hogy az egyes ingatlanok nem realizált nyereségei és veszteségei mennyi ideig fognak tükröződni.
3. Biztosítási szerződések
Egyes életbiztosítási kötvények és járadékok (például az elkülönített alapok) úgy viselkedhetnek, mint a befektetési alapok. Befektetési alapok A befektetési alap egy olyan pénzkészlet, amelyet sok befektetőtől gyűjtöttek részvényekbe, kötvényekbe vagy más értékpapírokba történő befektetés céljából. A befektetési alapok befektetői csoport tulajdonában vannak, és szakemberek kezelik őket. Ismerje meg az alapok különféle típusait, működését, valamint az azokba történő befektetés előnyeit és kompromisszumait. A biztosítási kötvények szintén megkövetelik a NAV számítását, mivel eszközértékük ingadozhat. A befektetési alapokhoz hasonlóan a biztosítási szerződések befektetésük fejében egységeket bocsátanak ki a kötvénytulajdonosok számára, és a referenciaárat az alapul szolgáló portfólió nettó eszközértékére alapozzák.
További források
A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítást kínálja törlesztések és még sok más. tanúsító program azok számára, akik karrierjüket egy újabb szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:
- Piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció (Market Cap) a vállalat forgalomban lévő részvényeinek legfrissebb piaci értéke. A Market Cap megegyezik a mindenkori részvényárfolyam szorzatával a forgalomban lévő részvények számával. A befektető közösség gyakran a piaci kapitalizációs értéket használja a vállalatok rangsorolásához
- Nyílt végű vs zárt végű befektetési alapok Nyitott és zárt végű befektetési alapok Sok befektető úgy ítéli meg a nyílt és a zárt végű befektetési alapokat, hogy mindkét befektetési alap lehetővé teszi számukra a tőke együttes összevonását, és
- A legjobb befektetési bankok A legjobb befektetési bankok listája a világ 100 legnagyobb befektetési bankjának listája ábécé sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Értékbefektetési útmutató Részvénybefektetés: Útmutató az értékbefektetéshez Amióta az "Intelligens befektető" Ben Graham megjelent, az úgynevezett "értékbefektetés" a részvénykiválasztás egyik legelismertebb és legszélesebb körben követett módszerévé vált.
