A biztosíték minősége - áttekintés, típusok, az eszköz értékelése

A biztosíték minősége összefügg egy adott eszköz általános állapotával, amelyet egy vállalat vagy magánszemély biztosítékként kíván elhelyezni, amikor hiteltől (pl. Banktól) kölcsönt vesz fel. A fedezet biztosítja a hitelező pénzeszközeit, ha a hitelfelvevő csődbe kerül. Csőd A csőd egy olyan emberi vagy nem emberi jogi személy (cég vagy kormányzati szerv) jogi státusza, amely nem képes visszafizetni fennálló tartozásait a hitelezőknek. . Alternatív megoldásként a fedezet minősége arra utal, hogy a hitelező mennyire tud összegyűjteni a hitel biztosításához felhasznált eszközök gazdasági hasznát abban az esetben, ha a hitelfelvevő nem teljesít.

A biztosíték minősége

Az eszköz általános állapota a következőket tartalmazza:

  • Fizikai állapot (tárgyi eszközök esetében)
  • Az eszköz likvidációs értékének becslése Likvidációs érték A likvidációs érték annak a végső értéknek a becslése, amelyet a pénzügyi eszközök tulajdonosa megkap, amikor egy eszközt eladnak vagy felszámolnak
  • Likviditás (annak mértéke, hogy az eszköz egy pénzügyi éven belül vagy 12 hónapnál rövidebb időszakon belül képes-e pénzre váltani)
  • Az eszköz nagysága és jellege (skála és típus)

* Vegye figyelembe, hogy mivel különböző típusú eszközök fedezetként zálogba adhatók, a biztosíték minőségének értékelésére vonatkozó kritériumok és módszerek eltérőek.

Mi a biztosíték?

A biztosíték egyszerűen kölcsön (adósság) záloga. Más szavakkal, tipikusan olyan eszközről vagy ingatlanról van szó, amelyet egy hitelfelvevő (pl. Egy magánszemély vagy egy vállalat) biztosítékként kínál fel hitelezőnek (pl. Bank). Abban az esetben, ha a hitelfelvevő nem teljesíti az adósság visszafizetését, a hitelező jogosult a biztosíték visszafizetésére, vagy a hitel fedezeteként zálogjogként kezelt eszköz vagy eszközök visszavételére.

A hitelező ezt követően eladja a visszavett eszközt (eszközeit) a nyílt piacon, hogy visszaszerezze a felvett alapokat. A kedvezőtlen piaci viszonyok idején, például a recesszióban A recesszió A recesszió az általános gazdasági aktivitás lassulását jelző kifejezés. A makrogazdaságban a recessziókat hivatalosan elismerik a negatív GDP-növekedési ütem két egymást követő negyedéve után. vagy piaci összeomlás esetén elképzelhető, hogy a hitelező egy eszköz eladásával nem téríti vissza a felvett források 100% -át, hanem csak részben térítik meg.

Gyakorlati példa

John úgy dönt, hogy megnyitja saját pékségüzletét, miután évekig pékként dolgozott a helyi pékségben. John megkeres egy bankot, hogy kölcsönt vegyen fel a műveletekre és a tényleges pékség (épület) építésére. Néhány pénzügyi elemzés elvégzése után 40 000 dollárra becsülte a költségeket. Emellett néhány alkalmazottat is fel kellene vennie a hatékonyság érdekében, és a fizetések havonta 3000 dollárnak felelnek meg. A pékségnek körülbelül 10 000 dollár értékű készletre lenne szüksége.

John fedezetet is vállalt a hitel biztosítása érdekében. Ebben az esetben a pékségtől nem messze lévő 3 hálószobás lakása volt, amelyet a hitel megindításakor 105 000 dollárra becsültek.

Alapos átvilágítás után az átvilágítás a potenciális ügylet vagy befektetési lehetőség ellenőrzésének, kivizsgálásának vagy auditálásának folyamata az összes releváns tény és pénzügyi információ megerősítésére, valamint az M&A ügylet vagy befektetés során felmerült minden egyéb ellenőrzésére. folyamat. Az átvilágítás az ügylet lezárása előtt befejeződik. A bank folyamatában úgy döntöttek, hogy Johnnak tíz évig 100 000 dollárt kölcsönöznek.

Három év amortizált adósságtörlesztés után gazdasági recesszió következik be, ami negatívan befolyásolja John üzletét. Egy idő után fizetésképtelenné válik, és vállalkozása nem tud elegendő készpénzt termelni a műveletek fenntartásához, ami késedelmes hitel-visszafizetéshez vezet. Mivel a gazdaság egyre rosszabbá válik, John nem teljesíti a kölcsönt, és a bank visszafizeti a fedezetet.

Tekintettel az ingatlanpiac közelmúltbeli jelentős visszaesésére, a bank most nem tudja eladni a visszavett lakást 105 000 dollárért, csak 90 000 dollárért. Ezért a bank végül 10 000 dollárt veszít (100 000 és 90 000 dollár között).

Természetesen ilyen gazdasági recessziók és piaci összeomlások nem gyakran fordulnak elő. Megtörténnek azonban, akárcsak 2008-ban, amikor a világ pénzügyi piacai összeomlottak, és sok szervezet kihagyta tevékenységét.

A biztosítékok típusai

Sokféle fedezet létezik, és jellegük teljes mértékben függ a hitel típusától. Például autókölcsön vagy jelzálog felvétele, maga az autó és az ingatlan (pl. Ház vagy lakás) fedezetként szolgál az ilyen típusú hiteleknél.

A különféle típusú biztosítékok a következőket tartalmazzák:

  • Készpénz
  • Leltár
  • Számlák
  • Zálogjogok
  • Immateriális javak

Hogyan értékeljünk egy eszközt

A biztosítéki eszköz értékbecslésének általában két fő módja van:

  1. Összehasonlítható piaci elemzés (CMA)
  2. Tanácsadás a fedezeti eszköz típusának szakértőjével (Minősített Értékelő)

A fedezetek értékének becslése közben a hitelezők átvilágításukat végezve piackutatást vagy összehasonlítható piaci elemzést végeznek a fedezett eszközzel kapcsolatban. Pontos becslést nyújt valós értékéről (piaci értékéről) a nyílt piacon forgalmazott hasonló eszközök árának azonosításával.

A hitelező az eszköz belső értékét is meg akarná ismerni olyan professzionális értékelők szolgáltatásainak igénybevételével, akik megvizsgálják az eszköz állapotát, majd értéket rendelnek hozzá. Az ingatlaniparban különösen széles körben használják ingatlanértékek előállítására.

Tanulmányok a biztosítékok minőségéről

Vietnám átmeneti gazdaságában a fedezetminőségről és a hitel nemteljesítési kockázatáról szóló tanulmány szerint a kutatók az ország 2296 belső hitelszámlájának elemzését követően arra a következtetésre jutottak, hogy a jó minőségű fedezet nemcsak hitelesebb hitelfelvevőt jelent, hanem előír egy stabil megfelelő magatartás a hitel felhasználása során, például a törlesztőrészletek időben történő teljesítése és a hitelfelvevő kiváló elkötelezettsége az adósság visszafizetése iránt.

Ezért lehetővé teszi a bankok számára a kedvezőtlen hitelfelvevő kiválasztásának és az erkölcsi kockázat problémájának enyhítését. Erkölcsi kockázat akkor következik be, amikor az egyik fél kockázatos tevékenységbe kezd, annak tudatában, hogy a másik fél a kapcsolódó költségek felmerülése esetén felmerül.

A biztosíték minősége és a nemteljesítés valószínűsége

A biztosíték minőségének tesztjeit azért végezzük el, hogy mélyen megértsük, hogy a fedezet mögöttes eszköze megfelel-e a hitelező összes kritériumának.

Az alacsony, nemteljesítési valószínűséggel rendelkező stabil társaságok általában erős biztosítékokat (jó minőségű eszközöket) vállalnak, ezáltal olcsóbbá téve a hiteleket, mert alacsonyabb kamatlábbal rendelkeznek. Ezért egyenes összefüggés van a biztosíték minősége és értéke között.

Az eszközök értéke vagy minősége nagyon fontos mutatója annak a potenciális hitelkockázatnak, amelyet a hitelező visel a hitelek kezdeményezésével. Ezért a hitelelemzők nagy figyelmet fordítanak egy eszköz pontos értékbecslésére és ezáltal annak minőségére.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:

  • Kereskedelmi hitel-elemző Kereskedelmi hitel-elemző A kereskedelmi hitel-elemző lényegében megegyezik a hitel-elemzővel, hozzáadott specifikációval a felülvizsgálatot végző vállalatok vagy szervezetek
  • Valós érték Valódi érték A valós érték egy eszköz - egy termék, készlet vagy értékpapír - tényleges értékére vonatkozik, amelyben az eladó és a vevő egyaránt megállapodik. A valós érték egy olyan termékre vonatkozik, amelyet eladnak vagy kereskednek azon a piacon, ahová tartozik, vagy normál körülmények között - és nem a felszámolás alatt álló termékre.
  • Hitelelemzés A hitelelemzés A hitelelemzés egy olyan értékelési módszer, amely meghatározza, hogy a hiteleket megvalósítható feltételekkel adják-e meg, és a potenciális hitelfelvevők képesek-e és hajlandók-e visszafizetni a kölcsönt. Ellenőrzi a potenciális hitelfelvevő alkalmasságát a hitelezésre meghatározott kritériumok alapján.
  • Ki értékeli a banki hiteleket? Ki értékeli a banki hiteleket? A hitelezési folyamat olyan tevékenységek sorozatát foglalja magában, amelyek a banki hiteligénylés jóváhagyásához vagy elutasításához vezetnek. Egy bank hitelosztálya alkalmaz

Legutóbbi hozzászólások