Keresztapa ajánlat - meghatározás, történelem és gyakorlati példa

A Keresztapa-ajánlat lényegében olyan nevetségesen kedvező ajánlat, amelynek elutasítása a pénzügyi felelősség mellőzését jelentené. A bizalmi kötelesség az a felelősség, amelyet a hűbéresek kapnak, amikor más pártokkal foglalkoznak, különös tekintettel a pénzügyi kérdésekre. Ban ben . Leggyakrabban fúziók és felvásárlások kapcsán fordul elő, és egy vállalat ajánlatát jelenti egy másik vállalat megvásárlására vagy átvételére.

Keresztapa ajánlat

A keresztapa pályázati ajánlat

A Keresztapa ajánlat általában ajánlati ajánlat. Pályázati ajánlat Az ajánlati ajánlat egy olyan javaslat, amelyet a befektető a nyilvánosan forgalmazott társaság részvényeseinek nyújt. Az ajánlat részvényeik előre meghatározott időben történő licitálása vagy eladása. Bizonyos esetekben az ajánlatot több személy is megteheti, például befektetői csoport vagy más vállalkozás. A pályázati ajánlatok általában a megszerzés eszközei. Ez magában foglalja azt, hogy egy vállalat vagy befektető ajánlatot terjeszt elő a céltársaság részvényeseinek. A potenciális felvásárló befektető felajánlja, hogy abszurd módon kedvező összeget fizet a részvényeseknek részvényeikért - például 80 dollárt ajánl a részvényeseknek, ha a jelenlegi piaci ár csak 50 dollár részvényenként.

Az egyik oka annak, hogy a Keresztapa pályázati ajánlatok ilyen hatékonyak, az az, hogy egy társaság képes a részvényeseknek kedvező ajánlatot ajánlani a célvállalat igazgatóságának engedélye vagy részvétele nélkül. . Minden részvénytársaság köteles az igazgatóságot felállítani; nonprofit szervezetek és számos magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak. . A felvásárló társaságot képviselő egyén vagy csoport tehet ajánlatot és közvetlenül kapcsolatba léphet a cél részvényeseivel.

A keresztapa ajánlat eredete

A „Keresztapa ajánlat” kifejezés a klasszikus 1972-es maffiafilmből származik - a „Keresztapa” -, amelyben a pátriárka - Marlon Brando alakításában - arról beszél, hogy valaki „olyan ajánlatot tesz, amelyet nem utasíthat el”. Azonban a filmben az ajánlatot nem nehéz visszautasítani, mert nem annyira vonzó, hanem a súlyos következmények miatt, amelyek az ajánlat el nem fogadása esetén fenyegetettek.

Az átvétel világában azonban a Keresztapa ajánlata inkább vonzó ígéret, mint rémisztő fenyegetés - olyan jövedelmező, hogy a fogadó fél ostobaság lenne megtagadni.

Példa keresztapa ajánlatra

A Keresztapa ajánlatai rendkívül elterjedtek az egyesülésekben és felvásárlásokban, különösképpen egy ellenséges felvásárlás kapcsán. Hostile Takeover Az ellenséges felvásárlás fúziók és felvásárlások (M&A) során egy másik vállalat (a továbbiakban: felvásárló) által megcélzott társaságot szerzi meg. közvetlenül a céltársaság részvényeseihez kerül, akár ajánlati ajánlattal, akár meghatalmazott szavazással. A különbség az ellenséges és a barátságos között. Ilyen helyzetben a megcélzott vállalat nem akarja megszerezni. Azonban a licitáló társaság - a potenciális felvásárló - szinte ellenállhatatlan ajánlatot tesz a megcélzott társaság részvényeseire annak érdekében, hogy megszerezzék a céltársaságban lévő ellenőrző részesedést.

Ilyen helyzetben a megcélzott társaság igazgatósága nem tudja lebeszélni a részvényeseket az ajánlat visszautasításáról, mert ez valószínűleg megsértené a hűbéri felelősségét, hogy a részvényesek érdekében álljon. Gondoljunk még egyszer arra a példára, hogy részvényenként 80 dollárt ajánlunk egy részvényért, amelyet a nyílt piacon adnak el, csak részvényenként 50 dollárért. Egy ilyen prémium ajánlattal szembesülve valószínűleg kevés részvényes utasítja el.

Végső szó

A keresztapa ajánlata „olyan ajánlatra utal, amelyet nem lehet visszautasítani”. Az ilyen ajánlat mind az ajánlatot meghosszabbító fél, mind a részvényesek számára előnyös. A részvényesek szép nyereségre tehetnek szert, ha segítenek a felvásárlónak abban, hogy megszerezze a kívánt társaságban meglévő saját tőke részesedését.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Dawn Raid Dawn Raid A hajnali razzia arra utal, hogy a potenciális felvásárló hirtelen lendületesen vásárol jelentős számú célvállalatot a piac megnyitásakor ("hajnal"). Hajnali razziát általában egy potenciális felvásárló társaság hajt végre ellenséges hatalomátvételsel összefüggésben.
  • Barátságos felvásárlás Barátságos felvásárlás Az M&A tranzakciókban a barátságos felvásárlás az a célvállalat felvásárlása / ajánlattevő általi megvásárlása a célvállalat vezetőségének és igazgatóságának beleegyezésével vagy jóváhagyásával.
  • M & A folyamat egyesülések felvásárlások M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket
  • Átvételi prémium Átvételi prémium Átvételi prémium a társaság piaci értéke (vagy becsült értéke) és a megszerzésének tényleges ára közötti különbség. Az átvételi prémium az összes részvény megvásárlásának többletköltsége az egyesülés és felvásárlás során. A prémiumot (1) az ellenőrzés értéke és (2) a szinergiák értéke miatt fizetik

Legutóbbi hozzászólások