Követelések finanszírozása - áttekintés, típusok, tényezők

A követelések finanszírozása a rövid távú finanszírozás eszköze, amelyet a vállalkozás igénybe vehet a követelései felhasználásával. Nagyon hasznos, ha a vállalkozás be- és kiáramlása között időzítési eltérés van. Az AR finanszírozása különböző formákban történhet, de a három fő típus a következő:

  • Vevőkövetelések
  • Faktoring vevőkövetelés Faktoring vevőkövetelés, más néven faktoring, egy olyan pénzügyi tranzakció, amelynek során a vállalat eladási követelését eladóknak adják el olyan pénzügyi vállalkozásnak, amely szakosodott a követelések (faktornak nevezett) vásárlására. A vevőkövetelés faktoring faktorként vagy számlák faktoringként is ismert
  • Eszközfedezetű értékpapírok

Követelések finanszírozása

Vevői kölcsönök

A vevőhitelek rövid távú finanszírozás forrása, ahol a hitelfelvevő fedezetként felhasználhatja vevői követeléseit a banktól származó pénzeszközök előteremtéséhez. A bank jellemzően a követelések névértékének töredékét - például 80% -át - adná kölcsön. A törtrész a követelések minőségétől függően változik - minél jobb a minőség, annál nagyobb a frakció.

A hitelfelvevő továbbra is a követelések tulajdonosa, és felelős az adósuktól történő behajtásért. Az üzleti vállalkozások csak akkor használhatják az AR hiteleket, ha jó kapcsolatot ápolnak az adósokkal és biztosak a fizetésekben. Ellenkező esetben fennáll annak az esélye, hogy egy vállalkozás szorulhat a bank és az adós közé.

Vevői kölcsönök

Faktoring

A faktoring a vevőkövetelések finanszírozásának leggyakoribb formája a kisebb vállalkozások számára. A faktoring módszer szerint a hitelfelvevő eladja követeléseit egy faktoring intézménynek. A követeléseket kedvezményesen adják el, ahol a kedvezmény a követelések minőségétől függ.

Mivel a kintlévőségek teljes eladása, a hitelfelvevő már nem felelős a behajtási folyamatért, az összegeket pedig a faktoring szervezete gyűjti be. A faktoring drága lehet, mivel általában több díjat is magában foglal a kamatráfordítás mellett. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget. Továbbá, ha egy vállalkozás jó kapcsolatot kíván fenntartani az adósokkal, akkor takarékosan kell használnia a faktort.

Faktoring

Eszközökkel fedezett értékpapírok

Az eszközfedezetű értékpapírok (ABS) a nagyobb szervezetek számára elérhető finanszírozási forma. Az ABS olyan fix kamatozású instrumentum, amely kuponkifizetéseket hajt végre befektetőinek azáltal, hogy cash flow-jait az alapul szolgáló eszközök készletéből vezeti le. A leggyakoribb példa azokra a jelzálog fedezetű értékpapírokra, amelyek fedezetként a jelzálogkölcsönöket használják.

Egy nagyvállalat értékpapírosíthatja követeléseinek egy részét vagy egészét egy speciális rendeltetésű járműben (SPV) Speciális jármű (SPV). A Speciális célú jármű / entitás (SPV / SPE) egy különálló egység, amelyet egy meghatározott és szűk cél érdekében hoztak létre, és hogy mérlegen kívül tartják. Az SPV egy; az eszköz tartja a követeléseket, összegyűjti a kifizetéseket és továbbadja azokat a befektetőknek.

Másrészt a hitelfelvevő társaság pénzt kap a befektetőktől az SPV-n keresztül. Ismét, akárcsak az AR hitelek és a faktoring esetében, az ABS hitelminősítése a követelések minőségétől és diverzifikációs szintjétől függ.

Eszközökkel fedezett értékpapírok

A követelések minőségét befolyásoló tényezők

Amint azt az előző szakaszokban tárgyaltuk, a követelések minősége kulcsfontosságú a finanszírozási döntések meghozatalában. Az alábbiakban bemutatunk néhány kulcsfontosságú tényezőt, amely meghatározza a követeléskosár minőségét:

1. Az adós hitelképessége

Az adós hitelminősége elengedhetetlen, mivel végső soron az adós fizeti ki. Tehát egy rossz hitelminősítésű adós Hitelminősítés A hitelminősítés egy adott hitelügynökség véleménye arról, hogy egy szervezet (kormány, vállalkozás vagy magánszemély) képes-e és hajlandó-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit a meghatározott határidőn belül. . A hitelminősítés azt is jelzi, hogy az adós nem fog teljesíteni. rontja a kosár minőségét és megnöveli a hitelfelvétel költségeit a kamat vagy a kölcsönösszeg csökkentése szempontjából.

2. A követelések időtartama

A követelések időtartama vagy kora a fennálló napok száma. A hosszú lejáratú követeléseket rosszabb minőségűnek tekintik, mivel csökken a követelések kifizetésének valószínűsége.

Jellemzően, ha egy követelés több mint 90 napig fennáll, akkor azt alapértelmezettként kezelik. Ezért minél rövidebb a kosár időtartama, annál alacsonyabb a finanszírozás költsége.

3. Az eredeti számla iparága

Fontos az az ipar, amelyhez az eredeti adós tartozik, mivel az ágazaton belüli makrotendenciák befolyásolják az adós azon képességét, hogy teljesítse kötelezettségeit. Ez azért is fontos, mert a pénzügyi intézmények korlátozni tudják bizonyos iparágaknak való kitettségüket.

4. A dokumentáció minősége

A számlához társított dokumentáció minősége szintén nagyon fontos, mivel a jobb dokumentációs minőség egyértelművé teszi a szerződéseket. Megalapozza a mulasztás esetén a jogorvoslat lehetőségét is. Így a jó és világos dokumentáció javítja a követeléskosár minőségét.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Eszközfinanszírozás Eszközfinanszírozás Az eszközfinanszírozás a társaság eszközeihez kapcsolódó hitelfelvétel. Az eszközfinanszírozásban a vállalat meglévő készletét, követeléseit,
  • Kereskedelmi hiteldokumentációs képzés Kereskedelmi hiteldokumentációs képzés A kereskedelmi hiteldokumentációs képzés hivatalos képzés a pénzügyi hitelintézetek és pénzügyi szakemberek számára, akik kereskedelmi hitelezéssel foglalkoznak.
  • Eszközökkel fedezett kereskedelmi papírok (ABCP) Asset-Backed Commercial Paper (ABCP) Az eszközalapú kereskedelmi papírok (ABCP) egy olyan típusú kereskedelmi papírok, amelyeket pénzügyi eszközök biztosítanak. A kereskedelmi papír rövid távú monetáris
  • Vevői követelések minősége Vevői követelések minősége A vevői követelések minősége annak a valószínűsége, hogy a vállalatnak követelések formájában fennálló cash-flow-kat beszedik.

Legutóbbi hozzászólások