Haladó pénzügyi modellezés (AFM) - Pénzügyi modellező készségei

A fejlett pénzügyi modellezés (AFM) terén számos fontos technika létezik, amelyet a világszínvonalú pénzügyi elemzők gyakorolnak. Ez az útmutató felvázolja a pénzügyi modellezők számára a legjobb, legfejlettebb technikákat, amelyeket fontolóra kell venniük az iparágvezető pénzügyi elemzés elvégzéséhez.

Haladó pénzügyi modell - AMZN esettanulmány

Pillanatkép a Finance fejlett pénzügyi modellezési és értékelési tanfolyamáról, az Amazon esettanulmányáról

Az alábbiakban felvázoljuk a legfontosabb fejlett pénzügyi modellezési (AFM) technikákat.

1. forgatókönyvek

A fejlett pénzügyi modellezők a forgatókönyvek segítségével dinamikusabbá teszik a modellt, és az eredmények széles körét fedik le. Ezeket a forgatókönyveket az Excel programban tervezték, és különböző képletek és függvények használhatók felépítésükhöz.

A pénzügyi modell forgatókönyveinek összeállításához a leggyakoribb feltételezések a következők:

  • Mennyiség és termelés (egységek, vásárlók, szolgáltatások stb.)
  • Értékesítési árak (áruk, szolgáltatások)
  • Változó költségek (fogyóeszközök, munkaerő arányok, a COGS könyvelés összetevői) Számviteli útmutatóink és erőforrásaink önálló tanulási útmutatók a számvitel és a pénzügy saját tempójában történő elsajátításához. Böngésszen több száz útmutatóban és forrásban., Marketing stb.
  • Állandó költségek (bérleti díj, rezsi, adminisztráció)
  • Tőkeköltségek A CapEx kiszámítása - Képlet Ez az útmutató bemutatja, hogyan kell kiszámítani a CapEx-et úgy, hogy a pénzügyi modellezéshez és elemzéshez az eredménykimutatásból és a mérlegből levezetjük a CapEx-képletet. (fenntartó capex, növekedési capex, költségtúllépés, projekt késések)
  • Diszkont kamatláb (tőkeköltség, adósságköltség, WACC) WACC A WACC egy vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, amely a tőke és az adósság kombinált tőkeköltségét mutatja. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC kalkulátort is tartalmaz)
  • Devizaárfolyamok (több pénznemben működő vállalkozások számára)
  • Makroökonómiai feltételezések (GDP GDP-képlet A GDP-formula fogyasztásból, kormányzati kiadásokból, beruházásokból és nettó exportból áll. Ebben az útmutatóban lépésekre bontjuk a GDP-képletet. A bruttó hazai termék (GDP) a helyi pénznemben kifejezett monetáris értéke egy adott időszakban egy országban előállított összes végső gazdasági termék és szolgáltatás: növekedés, kamatlábak, infláció stb.)
  • Egyéb ágazatspecifikus mutatók

E forgatókönyvek létrehozásának leggyakoribb módja az Excel KIVÁLASZTÁSA funkció használata. Ezzel a funkcióval könnyedén válthat a modell A forgatókönyve, B forgatókönyve, C forgatókönyve stb. Között. A választás funkció részletes magyarázatát az Advanced Excel képletek útmutatójában találja meg. A speciális Excel képleteknek ismerniük kell ezeket a fejlett Excel képleteket elengedhetetlen tudni, és a pénzügyi elemzési készségeket a következő szintre emelik. Speciális Excel-funkciók, amelyeket ismernie kell. Tanulja meg a 10 legjobb Excel-képletet, amelyet minden világszínvonalú pénzügyi elemző rendszeresen használ. Ezek a készségek javítják a táblázatos munkát bármely karrierben.

fejlett pénzügyi modellező funkció

# 2 Szenzitivitás elemzés

Aki fejlett pénzügyi modellezőnek tartja magát, tudja, hogy fontos megérteni, hogy a modell eredményei mennyire érzékenyek a bemenetek és feltételezések változásaira.

A két fő Excel eszköz az érzékenység elemzéséhez:

  • Célkeresés (mi lenne, ha elemzés)
  • Adattáblák

Ezenkívül a fenti két eszköz kétféle típusú érzékenységelemzés elvégzésére használható:

  • Közvetlen módszer
  • Közvetett módszer

Részletes bemutató arról, hogyan lehet ezt integrálni egy fejlett modellbe, olvassa el az érzékenységelemzésről szóló online tanfolyamunkat.

legjobb pénzügyi modellezési tanfolyamok (érzékenységelemzés)

# 3 Dinamikus fejlécek és szolgáltatások

Ha valóban haladó pénzügyi modellezővé akar válni, dinamikus fejléceket és címkéket kell beépítenie a modelljeibe.

E dinamikus funkciók legfőbb példái a következők:

  • Vállalat / projekt neve
  • Dátumok
  • Valuta
  • Forgatókönyv neve
  • Bármely más típusú címke / cím

Az Excel CONCATENATE funkciója a szöveg összekapcsolásának és a dinamikus változók címkékbe illesztésének módja. Ha részletes példát szeretne látni erre, vegyen részt a speciális Excel tanfolyamon.

a fejlett összefűző funkció excel

# 4 Képesség több vállalkozás vagy egység konszolidálására

Az alapmodellen túl fontos, hogy képes legyen több vállalkozást összesíteni vagy konszolidálni egy anyavállalati szintre.

A funkció fő célja:

  • Több üzleti egységgel rendelkező vállalatok
  • Összeolvadások és felvásárlások Összeolvadások Beszerzések felvásárlási és felvásárlási folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket (M&A)

A funkcionalitás megtervezésének legjobb módja egy egylapos vagy egylapos modell létrehozása, amely könnyen másolható. Miután lemásolta (ahányszor csak szükséges), új lapot helyezhet be, amely összesíti az összes többi lap értékeit. Mivel a fülek / lapok megegyeznek, egyszerű őket összeadni.

fejlett konszolidációs modell

# 5 Bonyolult tranzakciós struktúrákat kezel

A listán szereplő fejlett pénzügyi modellezés utolsó (és nem utolsósorban) jellemzője az összetett tranzakciós struktúrák kezelésének képessége. Miután elkészült egy egyszerű DCF modell és belső megtérülési ráta (IRR), egy bonyolult tranzakciós struktúra nagy hatással lehet az IRR-re az ügylet különböző befektetői osztályai számára.

Példák a bonyolult tranzakciós struktúrákra:

  • Tőkeáttételes kivásárlások Tőkeáttételes kivásárlás (LBO) A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) olyan ügylet, amelynek során a vállalkozást az adósság fő ellenértékének felhasználásával szerzik meg. Az LBO tranzakció általában akkor fordul elő, amikor a magántőke-befektetési társaság annyi hitelt vesz fel különböző hitelezőktől (a vételár 70-80% -áig), hogy az IRR> 20% (LBO) belső kamatmegtérülést érjen el.
  • Az egyesülések és felvásárlások modelljei Az egyesülések és felvásárlások szempontjai és következményei Az egyesülések és felvásárlások lebonyolításakor a vállalatnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia az egyesüléseket és felvásárlásokat érintő összes tényezőt és összetettséget. Ez az útmutató fontos felvázolja a felhalmozódást / hígítást
  • Közös vállalkozások Real Estate Közös Vállalatok Az Real Estate Joint Venture (JV) döntő szerepet játszik a legtöbb nagy ingatlanprojekt fejlesztésében és finanszírozásában. A közös vállalkozás a háziorvosokkal és a háziorvosokkal kötött megállapodás
  • Nyeremények, Vender visszavételi jegyzetek, PIK-kölcsönök stb.

afm komplex üzletszerkezet

Hogyan lehet megtanulni a fejlett pénzügyi modellezést

A tanulás legjobb módja az, ha csinálsz. A Finance számos tanfolyamot és tanúsítványt fejlesztett ki Tanúsító programok Nézze meg tanúsító programjainkat a legpraktikusabb, gyakorlati, az ipar számára releváns készségek és képzés érdekében. És 100% online! hogy bármely pénzügyi modellező fejlett legyen. Javasoljuk, hogy kezdje meg alapozó tanfolyamainkkal (amelyek tanúsítványokkal is járnak. Tanúsítási programok .

Miután globális oktatócsoportunk lépésről lépésre végigvezeti Önt a modellépítési folyamaton, javasoljuk, hogy önállóan gyakoroljon egy nyilvános társaság pénzügyi kimutatásainak letöltésével, Excelbe másolásával és egy modell elkészítésével.

A következő lépés a vállalat aktuális árfolyamának meghatározása és a modell visszafejtése a jelenlegi ár eléréséhez. Ezzel megnézheti, hogy milyen feltételezések merülnek fel a jelenlegi részvényárfolyamban, és onnan mindenféle különféle forgatókönyvet felépíthet.

Indítsa el most pénzügyi modellezési tanfolyamainkat és tanúsítványainkat!

További AFM-források

Ez egy útmutató a Finance 5 legfontosabb AFM technikájához. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző FMVA® tanúsításának hivatalos szolgáltatója. Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, valamint olyan küldetésen keresztül, hogy segítsen előrelépni karrieredben. A tanulás és a készségek fejlesztése érdekében javasoljuk ezeket a további ingyenes pénzügyi forrásokat:

  • DCF modellező útmutató DCF modell képzés ingyenes útmutató A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól
  • Az Advanced Excel képletek útmutatója A speciális Excel képleteknek ismerniük kell Ezek a fejlett Excel képletek kritikus fontosságúak az ismeretekhez, és a pénzügyi elemzési készségeket a következő szintre emelik. Speciális Excel-funkciók, amelyeket ismernie kell. Tanulja meg a 10 legjobb Excel-képletet, amelyet minden világszínvonalú pénzügyi elemző rendszeresen használ. Ezek a készségek javítják a táblázatos munkát bármilyen karrierben
  • Pénzügyi modellezési készségek Pénzügyi modellezési készségek Ismerje meg a 10 legfontosabb pénzügyi modellezési készséget, és azt, hogy mi szükséges ahhoz, hogy az Excel pénzügyi modellezésében jó legyen. A legfontosabb készségek: könyvelés
  • A modellek típusai A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF modell, M & A modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a legjobb 10 típust

Legutóbbi hozzászólások