Gilts - áttekintés, előzmények, fontosság és példa

A Gilts az Egyesült Királyság kormánya által kibocsátott kötvény. Pontosabban, a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat a Bank of England, Őfelsége kincstára bocsátja ki, és a Londoni Értéktőzsde (LSE) Londoni Értéktőzsde (LSE) A Londoni Értéktőzsde (LSE) tőzsdén jegyzik. London, az Egyesült Királyság az egyik vezető tőzsde a világon. A londoni értéktőzsde csoport tulajdonában álló LSE-t 1571-ben hozták létre, ezzel a világ egyik legrégebbi tőzsdéje. A kifejezést a Nemzetközösség más országaiban is használják, például Indiában vagy Dél-Afrikában. Az aranyozott kifejezés azonban tipikusan az Egyesült Királyság kocasüldeményeire utal.

GiltsForrás

Az „aranyozott szélű” fogalmát néha fel lehet használni annak hangsúlyozására, hogy azok magas minőségű értékpapírok, amelyek alacsony hozammal rendelkeznek, és ezért kevésbé kockázatosak. Néhány bankot és értékpapírt bejegyeztek a Bank of England Bank of England-be. A Bank of England (BoE) az Egyesült Királyság központi bankja és egy olyan modell, amelyre a világ legtöbb központi bankja épül. 1694-es megalakulása óta a bank a kormánynak pénzt kölcsönző magánbankból az Egyesült Királyság hivatalos központi bankjává vált. és ezért kötelesek részt venni aranyozott árveréseken. Ilyen esetben aranyozott szélű piackészítőkként (GEMM) ismerik őket.

Összegzés

  • A Gilts az Egyesült Királyság kormánya által kibocsátott kötvény. Az első kibocsátást 1694-ben adták III. Vilmos királynak, akinek 1,2 millió fontot kellett kölcsönkérnie a Franciaország elleni háború finanszírozásához.
  • A hagyományos kocasüldeményekben a kormány félévente kuponot vagy készpénzfizetést fizet a tulajdonosnak lejáratig.
  • Az indexhez kötött kocasüldények kuponokat fizetnek, amelyeket a piaci kamatlábakkal, féléves kuponokkal és tőkekifizetésekkel összhangban állapítanak meg, amelyek összhangban vannak a kiskereskedelmi árak általános indexével (RPI).

Gilts története

Technikailag az első aranyozás 1694-ben történt. III. Vilmos királynak 1,2 millió GBP-t kellett kölcsönkérnie a Franciaország elleni háború finanszírozásához. Abban az időben a Bank of England újonnan jött létre, és ez volt az, amely képes volt kiadni a pénzt. Érdekes módon azonban az aranyozott kifejezést csak a 19. század végén használták.

Az elkövetkező években az ifjú kocák a kormány hitelfelvételének sikeres formájává váltak háborúk és infrastruktúra-bővítések esetén. Kezdetben a kibocsátások nem voltak rögzített lejárati dátummal, és több néven kerültek kibocsátásra. Végül Consols néven váltak ismertté. Sőt, volt egyszer a dátum nélküli vagy a kettős dátummal rendelkező kocasikák ideje. 2013-2015 körül azonban megváltoztatták az utolsó megmaradt kocasüldőket.

Mik azok az aranyozott csíkok?

Fontos megjegyezni, hogy 1997-től kezdődően a kocasüllyedeket lényegében le lehet vonni az egyéni cash flow-kra. Ezután a tőke és a kamat külön-külön kereskedhető, úgynevezett nulla szelvényű kocka vagy aranyozott csíkként.

További magyarázatként elmondható, hogy egy 5 éves aranyat 11 különálló értékpapírra lehet lecsupaszítani. A kuponok alapján tíz sáv egy-egy féléves kifizetést kap, a fennmaradó sáv pedig öt év után jogosult lesz a visszaváltási kifizetésre.

Gilts fontossága

A gittek mind a kormány, mind a társadalom számára fontosak. A kormány számára kismamákat kell kiadniuk tőkebevonás céljából növekvő országuk számára, azaz új infrastruktúra kiépítéséhez. A társadalom számára, ha nem léteznek kocasüldők vagy nőnek a hozamok, akkor a kormánynak esetleg emelnie kell az adókat, mert más módot kell találnia az infrastruktúra szükségleteinek kifizetésére. Ezenkívül az érintett kamatlábak az egyéneket olyan területeken is érintik, mint a jelzálogkölcsönök. Jelzálog A jelzálog egy olyan jelzálogkölcsön - amelyet jelzálogkölcsön nyújtó vagy bank nyújt - amely lehetővé teszi az egyén számára, hogy otthont vásároljon. Bár lehet hitelt felvenni a lakás teljes költségének fedezésére, gyakoribb, ha a lakás értékének körülbelül 80% -áig hitelt biztosítunk. vagy hitelkölcsönök.

Példa

  • 1½ kincstári aranyozott 2050

2050-ben megköveteli a tőke visszafizetését. A féléves kifizetést pontosan hat hónap különbséggel teljesítik, tehát az első évben 2020. január 1-je és 2020. június 1-je. A név elején felsorolt ​​kamatlábat a piaci kamatlábak alapján határozzák meg.

Hagyományos Gilts vs. Indexhez kapcsolt Gilts

A hagyományos kocák az Egyesült Királyság államkötvényeinek legáltalánosabb formája. Az aranyozott portfólió legnagyobb hányadát a hagyományos kocasüldők is képviselik. Ilyen esetben a kormány félévente fizet egy kupont, más néven készpénzfizetést, lejáratig.

A kupon kamatláb Kuponráta A kamatláb a kötvénytulajdonosnak fizetett éves kamatbevétel összege, a kötvény névértéke alapján. jellemzően a kibocsátás időpontjában érvényes piaci kamatláb tükröződik. Az ár meghatározza, hogy a tulajdonos az év során kétszer mit kap a készpénzben.

Lejáratkor a tulajdonos megkapja a végső kuponfizetést, és megkapja a tőkeösszeget is. A tőkeösszeg az a kezdeti összeg, amely a kezdetektől tartozott.

Eredetileg a kislányok nevét kiadásuk célja alapján döntötték el, hogy minimalizálják a zavart. A 2000-es évek elejére azonban Treasury Gilts-nek hívták őket.

Nem olyan népszerű, mint a hagyományos kocasüldők, az indexhez kötött kocasüllyék az aranyozott piac körülbelül egynegyedét foglalják el. Az aranyhoz kötött indexált típus 1981-ben kezdődött. A hagyományos kocasüldőkhöz hasonlóan a piaci kamatlábaknak megfelelő kuponokat fizetnek; féléves kuponjaik és tőkefizetéseik azonban összhangban vannak az általános kiskereskedelmi árindex (RPI) mozgásával.

Kezdetben az indexhez kapcsolt kocasüldésekre nyolc hónapos indexelési késéssel került sor az áradatok gyűjtésének hónapja és a kötvény indexálása között. Az indexálási késés azonban három hónapra változott 2005-ben.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Diszkont kamat Diszkont kamat A vállalati pénzügyekben a diszkontráta az a megtérülési ráta, amelyet a jövőbeni cash flow-k diszkontálásához használnak a jelen értékükre. Ez az arány gyakran a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége (WACC), az előírt megtérülési ráta vagy az az akadály, amelyet a befektetők várhatóan keresnek a befektetés kockázatához képest.
  • Változó kamat Lebegő kamat A változó kamatláb változó kamatlábra utal, amely az adósságkötelezettség időtartama alatt változik. Ez ellentétes a fix kamatlábbal.
  • Kincstárjegyek (kincstárjegyek) Kincstárjegyek (kincstárjegyek) A kincstárjegyek (vagy röviden kincstárjegyek) egy rövid lejáratú pénzügyi eszköz, amelyet az amerikai államkincstár bocsát ki, lejárati időtartama néhány naptól 52 hétig terjed. (egy év). Ezeket a legbiztonságosabb befektetések között tartják számon, mivel azokat az Egyesült Államok kormányának teljes hite és hitele támogatja.
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások