Vállalatfejlesztés - Fúziók és felvásárlások, stratégia, növekedés

A Vállalati Fejlesztés (Corp Dev) a vállalat azon csoportja, amely felelős a stratégiai döntésekért, hogy növekedjen és átalakítsa üzleti tevékenységét, stratégiai partnerségeket létesítsen és / vagy szervezeti kiválóságot érjen el. A Corp Dev célja, hogy olyan lehetőségeket teremtsen a vállalat számára, mint például egyesülések és felvásárlások (M&A) Fúziók Beszerzések M&A folyamat Ez az útmutató végigvezet az M&A folyamat minden lépésén. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát, valamint a tranzakciós költségeket, az elidegenítéseket. Leválasztás a társaság vagyona vagy üzleti egysége eladás, csere, bezárás,vagy csőd. Részleges vagy teljes elidegenítés történhet, attól függően, hogy a vezetőség miért választotta üzleti erőforrásainak eladását vagy felszámolását. Az elidegenítés példái közé tartozik a szellemi termékek értékesítése és a cég üzleti platformjának értékét kihasználó ügyletek.

vállalati fejlesztés

Miért van szükség a vállalati fejlesztésre?

A vállalatnak vállalati fejlesztésre van szüksége olyan innovatív stratégiák létrehozásához és végrehajtásához, amelyek elősegítik a vállalat versenyelőnyének kiaknázását, és ezáltal:

  1. Javítsa a vállalat pénzügyi és működési teljesítményét
  2. Lehetővé teszi a vállalat számára, hogy felülmúlja versenytársait

Belső vs külső fókusz

Egy értelemben a vállalati fejlesztés elengedhetetlen befelé néző funkció a szervezet számára. Ki kell tölteni a szervezet földrajzi kiterjedésének és termékportfóliójának hiányosságait.

Másrészt a vállalati fejlesztés a szervezet számára is elengedhetetlen külső irányú funkció. Ez azért van így, mert a szervezetek dinamikus vállalkozások, értékes eszközökkel, amelyekből az üzletek és a partnerségek különböző kombinációi révén bevételt lehet szerezni és növelni lehet. Így a vállalati fejlesztési részlegnek meg kell újítania és meg kell hoznia egy sor üzleti partnert és tranzakciós alternatívát.

A vállalati fejlődés szerkezete

# 1 Központosított modell

Jellemzően a vállalati fejlesztés központosított funkció, mert ez a Corp Dev csapatának madártávlatból mutatja be a szervezetet, amely segít felismerni a lehetőségeket és a fenyegetéseket. Ez lehetővé teszi a vállalat számára, hogy alkalom esetén kihasználhassa az első mozgást, és megelőző intézkedéseket tegyen a fenyegetések ellen. Egy ilyen felépítés lehetővé teszi a vállalati fejlesztő csapat számára, hogy más olyan vállalkozásokkal is foglalkozzon, amelyek jól illeszkednek a vállalat portfóliójába.

Meg kell azonban jegyezni, hogy a központosított Corp Dev részleg nem jelenti azt, hogy az osztály a vállalat többi operatív csoportjától teljesen elkülönítve működik. Például egy vállalkozás megszerzése után a vállalati fejlesztési csapat segíti az akvizíció integrálását a vállalatba azáltal, hogy együttműködik a vállalaton belüli támogatási funkciókkal és üzleti vonalakkal, valamint a vállalaton kívüli szállítókkal.

# 2 Hibrid modell

E szervezeti modell szerint a vállalati fejlesztési részleg karcsú - azaz nagyon kevés Corp Dev szakemberből áll. Ez a karcsú csapat a külső és belső erőforrások hálózattól függ a tantárgyi szakértelem biztosításában a potenciális partnerségek és stratégiai tranzakciók értékelésekor.

# 3 Decentralizált modell

A decentralizált Corp Dev szervezeti modell valójában azt jelenti, hogy nincs alapvető vállalati fejlesztési részleg. Ehelyett egy vállalati fejlesztési csoportot eseti alapon vagy eseti alapon állítanak össze, és különféle belső osztályok magánszemélyei alkotják.

A csapat pontos összetételét az adott vállalati fejlesztési projekthez szükséges szakértelem határozza meg. Például, ha a projektet eladnák, akkor a Corp Dev csapatát erősen népesítik be a vállalati pénzügyi és jogi osztályok magánszemélyei.

A központosított modell a legnépszerűbb vállalati fejlesztési modell, míg a decentralizált modell a legkevésbé népszerű.

Egy vállalati fejlesztési csapat munkaprofilja

A vállalati fejlesztési csoportok a funkciók széles skálájáért felelnek, és a funkciók skálája cégenként jelentősen eltérhet. Sokan úgy gondolják, hogy a Corp Dev kizárólagosan részt vesz az egyesülésekben és felvásárlásokban (M&A) Fúziók felvásárlása M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket, de - különösen nagyvállalatoknál - a Corp Dev jellemzően részt vesz az M&A mellett számos más projektben.

A Corp Dev leggyakoribb feladatai közé tartozik a következő:

  • Az operatív kiválóság elérése
  • Új stratégiai kezdeményezések elemzése és befektetések (ez magában foglalja az egyesüléseket, felvásárlásokat és a stratégiai elidegenítéseket is)
  • Előrejelzési modellek és költségvetések készítése az eszközallokáció meghatározásához és a vállalat teljesítményének figyelemmel kíséréséhez
  • Kormányzati és / vagy ipari szabályozókkal való kapcsolattartás
  • A tőkemegfelelés biztosítása
  • Az alaptevékenységen kívüli eszközök azonosítása és kezelése
  • Az ügyfél / vásárlói élmény javítása
  • A cég termelékenységének optimalizálása
  • Részvétel pénzügyi konferenciákon, részvényesi értekezleteken, Befektetői napokon és eredménykimutatásokban annak érdekében, hogy a társaság stratégiáját közöljék a részvényesekkel
  • Termékfejlesztés és piaci penetráció
  • Portfólió menedzsment
  • A bevételek és kiadások fő mozgatórugóinak megértése; a legfontosabb teljesítménymutatók (KPI) meghatározása a vállalat teljesítményének mérésére és értékelésére

Stratégiák végrehajtása a vállalati fejlődéshez

A következő stratégiákat használják általában a vállalati fejlesztés céljainak elérésére:

1. számú egyesülés és felvásárlás

A nagyvállalatok gyakran vásárolnak / vásárolnak ki olyan kisebb cégeket, amelyek olyan képességekkel, ismeretekkel, ügyfelekkel, bevételekkel, jövedelmekkel és / vagy pénzforgalommal rendelkeznek, amelyek jelentősen előnyt jelenthetnek a felvásárló társaság számára. Más esetekben a vállalat megszerezhet egy olyan vállalkozást, amelyről azt gondolja, hogy van potenciálja, majd átalakíthatja üzleti modelljét, hogy új és remélhetőleg nyereséges irányba terelje azt. Az ilyen akvizíciók végrehajtásához a vállalati fejlesztés szakembereinek képzettnek kell lenniük a vállalati értékelésben. Üzleti értékelési szakember Az üzleti értékelés az üzleti tényleges érték meghatározásának folyamatát jelenti. A tulajdonosok üzleti értékbecslési szakemberrel dolgoznak, hogy segítsenek nekik objektív becslést szerezni vállalkozásuk értékéről. Megkövetelik, hogy érintse meg az üzleti értékelési szakemberek szolgáltatásait az üzleti valós érték meghatározásához, a kockázatkezeléshez, a pénzügyi modellezéshez, az egyeztetéshez,és az integráció.

Az egyesülések és felvásárlások során a vállalati fejlesztő csapatok: (1) létrehoznak egy céllistát, (2) értékelik a vállalatokat egy pénzügyi modellben, (3) tárgyalnak az ügylet feltételeiről, és (4) integrálják a felvásárlást a társaságba. További információért olvassa el az egyesülési és felvásárlási folyamat egyesülési akvizícióinak útmutatóját. Az egyesülési és felvásárlási folyamat Ez az útmutató végigvezeti az egyesülési és felvásárlási folyamat minden lépését. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket.

A sikeres integráció érdekében a Corp Dev csapatai gyakran létrehoznak egy átmeneti szolgáltatási megállapodást (TSA) a vevő és az eladó között. A TSA meghatározza annak jellegét és időtartamát, amelyre az eladó továbbra is szolgáltatásokat nyújt a megvásárolt vállalkozás számára. Ez értéket teremt a vevő számára, mivel időt biztosít számukra az újonnan vásárolt vállalkozás integrálására. Ez az eladót is segíti, mivel lehetővé teszi számukra az átállási költségek mérséklését és a rendszereik szerkezetátalakítását (különösen, ha üzleti tevékenységüknek csak egy részét vásárolta meg a vevő).

# 2 Hosszú távú partnerségek

Ha a piacon jó hírnévnek örvend, mint „választott partner”, akkor versenyelőnyt élvez a vállalat. Ennek oka, hogy a számos szervezetből álló stabil partnerségek minden partner számára méretgazdaságosságot biztosítanak. Továbbá, az árháború / a potenciális versenytárssal való verseny végéig történő elkerülése érdekében a vállalatok gyakran inkább partnerséget kötnek velük.

A partnerségek létrehozása (általában) sokkal kevésbé tőkeigényes, mint egy cég megszerzése. Így, tekintettel a partnerségek innovatív módon történő megteremtésének igényére, versenyelőnyt jelent a fenntartható partnerség más szervezetekkel való megteremtésének ismerete.

3. elidegenítés és kivágás

A vállalatok mind belső, mind külső nyomással szembesülnek annak biztosítására, hogy a vállalat portfóliói hatékonyan használják fel a tőkét. Ennek eredményeként leválasztások Leválasztás Az elidegenítés (vagy elidegenítés) a társaság eszközeinek vagy üzleti egységének eladása, cseréje, bezárása vagy csőd útján történő elidegenítése. Részleges vagy teljes elidegenítés történhet, attól függően, hogy a vezetőség miért választotta üzleti erőforrásainak eladását vagy felszámolását. Az elidegenítés példái közé tartozik a szellemi értékesítés, a carve-out pedig egyre fontosabb stratégiává vált a vállalatok számára.

Az eszközök tervezett módon történő kirakása a vállalati portfólió rendszeres felülvizsgálata alapján magas megtérülést eredményezhet a vállalat számára. Ez egy másik Corp Dev funkció, amely átfogó pénzügyi modellezést, Excel készségeket és az üzleti értékelési technikák alapos megértését igényli.

# 5 Stratégiai Szövetségek

A stratégiai szövetségek lehetővé teszik a szövetségben részt vevő vállalatok számára, hogy jobban kezeljék kockázataikat, kihasználják az alapvető képességeket és eszközöket, valamint felgyorsítsák az új piacokra való belépést. A stratégiai szövetségek különösen körültekintő eszközöket jelentenek a feltörekvő piacokra, például Indiába, Kínába és Brazíliába való belépéshez, mivel segítik az új országba belépő vállalatot a szükséges üzleti kapcsolatok kialakításában és a releváns üzleti gyakorlatok gyorsabb elsajátításában, mint az egyébként lehetséges lenne.

Ezenkívül a stratégiai szövetségek gyakran a tőke hatékonyabb felhasználását eredményezik, mivel a befektetés költségeit megosztják, és a kockázat szétoszlik a partnerek között, a készség / eszköz hozzájárulásuknak megfelelően.

# 6 Kreatív tranzakciók a részvényesi érték optimalizálásához

Aktivista részvényesek és fedezeti alapok Fedezeti alap stratégiák A fedezeti alap egy olyan befektetési alap, amelyet akkreditált magánszemélyek és intézményi befektetők hoztak létre a hozam maximalizálása és a kockázat csökkentése vagy megszüntetése céljából, függetlenül a piaci emelkedéstől vagy csökkenéstől. A fedezeti alapok stratégiáit az alapkezelő és a befektetők közötti magánbefektetési partnerségek révén alkalmazzák, gyakran külső nyomást gyakorolnak a társaságra azáltal, hogy megfogalmazzák preferenciáikat és nézeteiket a társaság teljesítményével és stratégiai irányával kapcsolatban. Az ilyen befektetők által támasztott követelések ösztönzik a vállalati fejlesztőcsapatot, hogy új típusú ügyleteket dolgozzanak ki a részvényesi érték optimalizálása érdekében.

Mutatók a vállalati fejlődés hatékonyságának értékelésére egy szervezetben

A vállalat vállalati fejlesztési osztályának teljesítménymérésére a leggyakrabban használt mérőszámok a következők:

  1. Nettó jelenérték (NPV): Minél magasabb az NPV NPV Formula A útmutató az NPV képlethez az Excel-ben a pénzügyi elemzés során. Fontos megérteni, hogy pontosan hogyan működik az NPV képlete az Excelben, és a mögötte levő matematika. NPV = F / [(1 + r) ^ n] ahol PV = jelenérték, F = jövőbeli fizetés (cash flow), r = diszkontráta, n = a jövőbeni időszakok száma, annál jobb a teljesítmény a vállalat Corp Dev csapatának vélik.
  2. A befektetés megtérülésének megtérülési képlete (Return of Investment) A befektetés megtérülése (ROI) egy olyan pénzügyi arány, amelyet arra használnak, hogy kiszámítsák a befektetõ elõnyét a befektetési költségekhez viszonyítva. Leggyakrabban nettó jövedelemként osztva a befektetés eredeti tőkeköltségével. Minél nagyobb az arány, annál nagyobb a megszerzett haszon. (ROI): Az NPV-hez hasonlóan az egyre magasabb megtérülés a szilárd Corp Dev részleget jelzi.
  3. Belső megtérülési ráta (IRR): Minél jobban teljesít a Corp Dev, annál magasabb az árrés, amellyel az IRR meghaladja a vállalat megkövetelt megtérülési rátáját.
  4. Bevételnövekedés: A bevételnövekedés egy másik mutató, amelyet a Corp Dev részleg teljesítményének értékelésére használnak.
  5. Stratégiai tényező elemzés: A vállalat stratégiai tényező elemzésében kapott magasabb pontszám a vállalati fejlesztési részleg működési hatékonyságát jelzi.
  6. Synergy Capture: Ha az egyesülés és felvásárlás után a két szervezet teljesítménye és értéke együttesen nagyobb, mint a két szervezet teljesítménye és értéke külön-külön, akkor a vállalat állítólag megragadta a szinergiát. Egy ügylet / ügylet szinergikus hatása gyakran a részvényárfolyamokban tapasztalható legkönnyebben - ha a szinergikus hatás pozitív, akkor a részvényárfolyamok emelkednek.
  7. Hígítás / felhalmozás elemzése: Ha a hígítás / felhalmozás elemzése az Accrecion Dilution Acception Dilution Analysis egy egyszerű teszt, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a javasolt egyesülés vagy felvásárlás növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni EPS-t, az azt mutatja, hogy az egy részvényre jutó eredmény növekedni fog az M&A után, a Corp. A Dev csapat jónak tekinthető a részvényesi érték megteremtésében.
  8. Ügyfélmegtartás: Mivel a Corp Dev felelősségének egy része az ügyfelek / ügyfelek élményének javításán dolgozik, a magasabb ügyfélmegtartási arányok tükrözik a vállalati fejlesztési csapat sikerét ezen a területen.
  9. Munkavállalói forgalom: A vállalati fejlesztés az üzleti siker és a működési hatékonyság megteremtésének elősegítésével hozzájárulhat az alacsony alkalmazotti forgalom eléréséhez, majd fenntartásához is.

A hatékony Corp Dev részleg képes az érték és a kockázat pontos felmérésére, jelentős számú ügylet létrehozására, célok megszerzésére, valamint az optimális és sikeres üzleti stratégia kialakítására.

vállalati fejlesztés pénzügyi modellezése

Forrás: M&A pénzügyi modellezési tanfolyam a Finance-től.

További vállalati fejlesztési források

A Corp Dev segít a vállalatnak meghatározni a növekedés szempontjából optimális stratégiát. További tudnivalókat találhat a Finance által szabadon rendelkezésre bocsátott további források feltárásával:

  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről
  • A felvásárlási és felvásárlási folyamat áttekintése Fúziók és felvásárlások M & A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket
  • Terméklap sablon Termék lap sablon Töltse le a kifejezés lap sablonját. A futamidő ismerteti a befektetési lehetőség és a nem kötelező érvényű megállapodás alapfeltételeit
  • LOI sablon szándéknyilatkozat (LOI) Töltse le a Finance szándéknyilatkozat (LOI) sablonját. Az LOI a végleges dokumentumok aláírása előtt felvázolja a tranzakció feltételeit és megállapodásait. A szándéknyilatkozatban szereplő főbb szempontok a következők: tranzakciók áttekintése és felépítése, ütemterv, átvilágítás, titoktartás, kizárólagosság

Legutóbbi hozzászólások