Súlyzókötvény-portfólió - áttekintés, hogyan működik, jellemzők

A súlyzókötvény-portfólió egy befektetési portfólió Befektetési portfólió A befektetési portfólió egy befektető tulajdonában lévő pénzügyi eszközök összessége, amely tartalmazhat kötvényeket, részvényeket, devizákat, készpénzt és pénzeszközöket és árukat. Ezenkívül a befektetések olyan csoportjára utal, amelyet a befektető profitszerzés céljából használ, miközben gondoskodik a tőke vagy az eszközök megőrzéséről. amely rövid és hosszú lejáratú kötvényeket egyaránt tartalmaz, ahol a portfólió egyik fele rövid lejáratú kötvényeket, a másik fele pedig hosszú lejáratú kötvényeket tartalmaz.

Súlyzó kötvény portfólió

A befektetési portfóliót súlyzókötvény-portfóliónak nevezzük, mert grafikusan leírható egy súlyzó segítségével, amelynek egyik oldalán rövid lejáratú, másrészt hosszú lejáratú kötvényekkel rendelkezik. A rövid lejáratú kötvények lejárati ideje általában legfeljebb öt év, míg a hosszú lejáratú kötvények futamideje általában 10 év vagy annál hosszabb.

Összegzés:

  • A súlyzó kötvény portfólió olyan befektetési portfólió, amely rövid és hosszú lejáratú kötvényeket egyaránt tartalmaz, ahol a portfólió egyik fele rövid lejáratú, másik fele hosszú lejáratú kötvényekbõl áll.
  • A rövid lejáratú kötvények futamideje általában legfeljebb öt év, míg a hosszú lejáratú kötvények futamideje 10 év vagy annál hosszabb.
  • A súlyzó kötvények befektetési stratégiájának kulcsa a rövid távú kötvényekre való odafigyelés, növekvő hozamgörbe környezetben. Mivel a rövid lejáratú kötvények folyamatosan lejárnak, azokat új rövid lejáratú kötvényekbe fektetik be, növelve a befektetések és a portfolió értékét.

Hogyan működik a súlyzó kötvény befektetési stratégia?

A súlyzókötvény-befektetési stratégia, amelyet egyszerűen csak súlyzó-stratégiának neveznek, két különféle kötvénybe fektet be - rövid és hosszú. A stratégia célja, hogy mindkét végletből profitáljon profit. A súlyzókötvény-befektetési stratégia kulcsa az, hogy fokozottan figyeljen a rövid lejáratú kötvényekre egy növekvő hozamgörbében Hozamgörbe A hozamgörbe grafikusan ábrázolja az adósság kamatlábait egy adott futamidő alatt. Ez azt mutatja, hogy a befektető milyen hozamra számít, ha adott ideig kölcsönadja a pénzét. A grafikon a kötvény hozamát mutatja a függőleges tengelyen és az érésig eltelt időt a vízszintes tengelyen. környezet.

Mivel a rövid lejáratú kötvények folyamatosan lejárnak, új rövid lejáratú kötvényekbe fektetik be, növelve a befektetések összértékét és növelve a portfólió értékét. Mivel a rövid lejáratú kötvényekre folyamatosan összpontosítunk, ez egy aktív stratégia, ami azt jelenti, hogy aktív irányításra van szükség ahhoz, hogy a rövid lejáratú kötvényeket lejáratkor megfelelõen új kibocsátássá tegye.

A súlyzó portfólió másik fontos szempontja az időzítés. A súlyzó stratégia alkalmazásával történő befektetés legjobb ideje, amikor a hozamgörbe laposodik. A lapos hozamgörbe nagyon kicsi változást vagy eltérést jelent a hozamban a rövid és hosszú lejáratú kötvények között. Ezért a variancia variancia képlete A variancia képlet az előrejelzés és a tényleges eredmény közötti különbség kiszámítására szolgál. vagy a kötvények közötti eloszlás nagyon kicsi, ami a legjobban szolgál a súlyzó stratégiához.

Éppen ellenkezőleg, a meredek hozamgörbe káros a súlyzó stratégiára, mivel a hosszú távú hozamok gyorsabban és növekvő ütemben nőnek, szemben a rövid távú hozamokkal. Ez a hosszú lejáratú kötvények általános értékének csökkenését eredményezi, ezáltal megsemmisítve a súlyzó stratégia teljes célját. Ezért a legjobb idő a súlyzó stratégia alkalmazásával történő befektetésre, ha a hozamgörbe laposodik.

Súlyzó kötvény portfólió befektetés - jellemzők

1. Kétféle kötvény

A súlyzó kötvényállomány csak kétféle kötvényt tartalmaz - rövid vagy hosszú lejáratú kötvényt. A kötvények futamideje hasonló. Nincsenek köztes futamidejű kötvények.

2. Kockázati szint

Súlyzó stratégia alkalmazásával a kockázatnak való kitettség elsősorban a portfólió hosszú távú kötvényeiben rejlik. A hosszú lejáratú kötvények lejáratig érintetlenek, és sokkal ingatagabbak, mint a rövid lejáratú kötvények. A kockázat a kedvezőtlen piaci körülmények miatti lehetséges tőkeveszteségek formájában jelentkezik.

3. Aktív stratégia

A súlyzó befektetési stratégia aktív befektetési stratégia. Megköveteli a rövid lejáratú kötvények aktív nyomon követését, mivel a stratégia lényege, hogy a rövid lejáratú kötvényeket lejáratkor újakba állítsa. Aktív vezetés nélkül ez a befektetési portfólió csak hosszú lejáratú kötvényekkel fog végződni, ami legyőzi a súlyzó stratégia célját.

4. Magasabb likviditás

Mivel ez a befektetési stratégia magában foglalja a rövid lejáratú kötvények új kibocsátássá tételét lejáratkor, nagyobb rugalmasságot és likviditást kínál Likviditás A pénzügyi piacokon a likviditás arra utal, hogy egy befektetés milyen gyorsan értékesíthető anélkül, hogy negatívan befolyásolná az árát. Minél likvidebb egy befektetés, annál gyorsabban értékesíthető (és fordítva), és annál könnyebb valós értéken értékesíteni. Mindez egyenlő, likvidebb eszközök kereskedése prémiummal, illikvid eszközök kereskedése diszkont mellett. összehasonlítva más befektetési stratégiákkal.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Befektetési portfólió Befektetési portfólió A befektetési portfólió a befektető tulajdonában lévő pénzügyi eszközök összessége, amely tartalmazhat kötvényeket, részvényeket, devizákat, készpénz és pénzeszközöket és árukat. Ezenkívül a befektetések olyan csoportjára utal, amelyet a befektető profitszerzés céljából használ, miközben gondoskodik a tőke vagy az eszközök megőrzéséről.
  • Kötvények Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra.
  • Volatilitás Volatilitás A volatilitás az értékpapír árának időbeli ingadozásának mértéke. Jelzi az értékpapír árváltozásával járó kockázat szintjét. A befektetők és a kereskedők kiszámítják az értékpapír volatilitását, hogy felmérjék az árak korábbi változásait
  • Lejárat lejárata Lejárat lejárata A lejáratig terjedő idő a kötvény vagy más típusú adósságinstrumentum hátralévő élettartama. Az időtartam a kötvény kibocsátásának időpontjáig terjed

Legutóbbi hozzászólások