Továbbító kötelezettségvállalások - áttekintés, működésük, típusok

A határidős kötelezettségvállalás két fél közötti szerződéses megállapodásra utal egy tervezett ügylet, azaz a jövőbeni ügylet végrehajtására. A határidős kötelezettségvállalások felépítésük és a pontos szerződéskötési mechanizmus tekintetében különböznek egymástól. Néhány általános határidős kötelezettségvállalás határidős, határidős ügylet Határidős szerződés A határidős szerződés olyan megállapodás, amely egy mögöttes eszközt később, előre meghatározott áron vásárol vagy ad el. Származtatott termékként is ismert, mert a jövőbeli szerződések értéke egy mögöttes eszközből származik. A befektetők később megvásárolhatják az alapul szolgáló eszköz vételét vagy eladását előre meghatározott áron. , és cserél.

Tovább kötelezettségvállalások

Hogyan működnek

Amikor két fél a jövőben tranzakciót kíván kötni vagy kiegyenlíteni, akkor kifejezetten vagy hallgatólagosan határidős kötelezettségvállalást köt. Az összes elõzetes kötelezettségvállalás alapelve az ügyletben részt vevõ felek vágya, hogy közvetítsék az elvégzendõ ügylettel járó kockázat szintjét.

A határidős kötelezettségvállalásoknak kizárólag az ellenértékben lévő tranzakció és annak minden részletét kell meghatározniuk, beleértve a megvásárolt és eladott árut vagy szolgáltatást, az árat, a metrikus mennyiségeket, a fizetési módot, a fizetési dátumot, a szállítási módot, a szállítási dátumot stb. tőzsdén vagy tőzsdén kívül (OTC) kereskedhetőek szerződés formában és csereszabályozó felügyelete nélkül. A tőzsdén kívüli kereskedés tőzsdén kívüli piacokon történik (decentralizált, fizikai hely nélküli hely), kereskedői hálózatokon keresztül. piacokon.

A továbbvállalások típusai

A határidős kötelezettségvállalások felépítésük és a pontos szerződéskötési mechanizmus tekintetében különböznek egymástól. Idetartoznak határidős, határidős és csereügyletek.

1. Határidős szerződés

Határidős ügylet Határidős szerződés A határidős szerződés, amelyet gyakran csak "előre" rövidítenek, olyan megállapodás, hogy egy eszközt egy adott áron egy adott áron adnak meg a jövőben meghatározott időpontban, nem kereskedik, és inkább két ügylet között létrejött megállapodás. a felek. Megadja a vevő, az eladó személyazonosságát, a tranzakciós árat (vagy árakat) és a tranzakció dátumát.

2. Határidős szerződés

A határidős ügylet nagyon hasonlít a határidős ügylethez, azzal a különbséggel, hogy az előbbivel szervezett tőzsdén lehet kereskedni. A határidős szerződés meghatározza mind a vevő, az eladó személyazonosságát, a tranzakciós árat (vagy árakat), mind a tranzakció dátumát. A határidős piacon zajló tranzakciók döntő többsége azonban olyan feleket von maga után, amelyek nem szándékoznak valaha teljesíteni a tranzakciót (azaz valaha átadják az árut).

3. Csere

A csereügylet egy olyan határidős kötelezettségvállalás, amelyet olyan felek kötnek, akik megállapodnak az ismétlődő ügyletek, határidős ügyletek sorozatának vagy jövőbeni cash flow-k cseréjében. Testreszabható, hogy megfeleljen az ügyletben részt vevő felek követelményeinek az érintett ügylet fajtáját illetően. A csereügyletek nem forgalmazhatók, mivel nincsenek pulton, magánszerződések / megállapodások.

A továbbvállalások előnyei

A határidős kötelezettségvállalások a következő előnyöket kínálják:

1. Bizonyosság

A határidős elkötelezettségek a tranzakció végrehajtásának biztonsága és biztonsága révén származnak. Kizárólag a tervezett ügylet minden részletét meg kell adniuk. Mivel a jövőre vonatkozó minden részletről a jelenben már megállapodtak, a biztonság és a biztonság érzése érhető el, és minden spekuláció előre nem látható eseményekkel vagy bizonytalansággal Bizonytalanság A bizonytalanság egyszerűen az esemény bizonyosságának vagy bizonyosságának hiányát jelenti. A számvitelben a bizonytalanság a következmények előrejelzésének képtelenségére vonatkozik, vagy kiküszöbölhető az ügyletből.

2. Költségelőnyök

A határidős kötelezettségvállalások lehetővé teszik az érintett felek számára, hogy rögzítsék az aktuális kamatlábakat, amelyeket egy későbbi időpontban kell lebonyolítani. Döntő költségelőnyt jelent az érintett felek számára, mivel kiküszöbölik a jövőbeni árfolyamokkal és kamatlábakkal járó spekuláció és bizonytalanság tényezőit, és így a jövőbeni áringadozás lehetőségét is.

3. Biztonság

Amikor a jövőben tranzakciókban állapodnak meg, biztonságérzetet ad mind az eladónak, mind a vevőnek. Az eladó biztos abban, hogy egy meghatározott jövőbeni kifizetésben részesül, a vevő pedig biztosítékot kap, ha tudatában van a jövőben teljesítendő fizetésnek. A vevő elegendő időt kap arra is, hogy elintézze az alapokat egy olyan tranzakcióra, amely biztosan megtörténik a jövőben.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Hitel-nemteljesítési csere A hitel-nemteljesítés-csere A hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) a hitelderivatívák egy olyan típusa, amely védelmet nyújt a vevőnek a nemteljesítési és egyéb kockázatokkal szemben. A CDS vevője rendszeresen fizet az eladónak a hitel lejáratáig. A megállapodásban az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy ha az adósságkibocsátó nem teljesít fizetést, akkor az eladó minden díjat és kamatot fizet a vevőnek
  • Határidős és határidős határidős és határidős határidős és határidős határidős és határidős határidős ügyletek (továbbiakban határidős és határidős ügyletek) olyan szerződések, amelyeket a vállalkozások és a befektetők a kockázatok elleni fedezésre vagy spekulációra használnak. A határidős és határidős ügyletek a származtatott eszközök példái, amelyek értékét az alapul szolgáló eszközökből nyerik.
  • Kötési ár Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opciótól, attól függően, hogy vételi vagy eladási opcióval rendelkezik-e. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek.
  • Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék A piacok közé tartoznak a brókerek, a kereskedők és a tőzsdék. Minden piac különböző kereskedési mechanizmusok alatt működik, amelyek befolyásolják a likviditást és az ellenőrzést. A különböző típusú piacok eltérő kereskedési jellemzőket tesznek lehetővé, amelyeket az útmutató ismertet

Legutóbbi hozzászólások