Nem szállítható csere (NDS) - Áttekintés, NDS és NDF, példa

A nem teljesíthető csereügylet (NDS) különböző pénznemek cseréje, a fő pénznem és a kisebb pénznem között, amely korlátozott.

A legtöbb csereügyletnél a devizaáramlás fizikailag változik. NDS esetén ez nem így van, mert a valuták nem átválthatók. A csereügyletben részt vevő két valuta nem szállítható; ezért nem teljesíthető csereügylet.

Nem szállítható csere

Van egy módja az NDS rendszeres rendezésének. Készpénzzel történik, leggyakrabban az amerikai dollár felhasználásával. A két érintett deviza közötti elszámoláskor az érték az azonnali árfolyamon és a swapszerződésben felsorolt ​​árfolyamon alapul. Devizacsere-szerződés Valutacsere-szerződés (más néven keresztvaluta-swap-szerződés) két származékos szerződés. kamatfizetések cseréjével, valamint bizonyos esetekben a különböző devizában denominált tőkeösszegek cseréjével. . Az NDS rendezéséhez az egyik érintett félnek meg kell fizetnie a másiknak a szerződés létrejötte és az elszámolása közötti különbözetet.

Összegzés:

  • A nem teljesíthető csereügylet (NDS) magában foglalja a fő pénznem és a kisebb pénznem cseréjét, amely korlátozott.
  • Az NDS két elsődleges módon különbözik a nem szállítható határidőstől (NDF): az NDF-ek általában nem tartalmaznak főbb pénznemeket, és a szerződéses és az azonnali kamatlábak közötti különbség megállapodott, feltételezett összeg.
  • Az Egyesült Államok dollár a leggyakrabban használt telepes a nem teljesíthető csereügyletekre.

Nem kézbesíthető csere vs kézbesítetlen előre

Az egyik legfontosabb különbség az NDS és a nem szállítható határidős ügylet (NDF) között az, hogy egy fő valutát használnak eszközként a csereügylet lebonyolításához. Az NDS-t akkor használják, ha cserét kell folytatni a korlátozott pénznem és a fő pénznem között. Az amerikai dollár az NDS szinte általánosan használt telepese.

Az NDF általában nem von be fő pénznemet a cserébe. Ezenkívül, amikor két fél részt vesz egy NDF-ben, a szerződés árfolyama és az azonnali ár közötti különbség azonnali ár Az azonnali ár az azonnali elszámolás céljából megvásárolható / eladható értékpapír, pénznem vagy áru jelenlegi piaci ára. Más szavakkal, ez az az ár, amelyen az eladók és a vevők jelenleg értékelnek egy eszközt. akkor kerül elszámolásra, amikor mindkét fél megállapodik egy feltételezett összegben, amely névérték, amely felhasználható a csere megkönnyítésére.

Példa NDS-re

Az NDS működésének megértéséhez nézzük meg a következő példát:

Két nagyvállalat csereügyletet köt. A csere az amerikai dollár és a győzelem, Dél-Korea pénzneme között zajlik.

A csereügyletben a szerződés rögzített kamatlábbal érkezik, amelyet közvetlenül az azonnali kamatlábból vettek ki. Például tegyük fel, hogy az árfolyam 800 won / dollár. Az amerikai székhelyű vállalat 150 000 dollárt fog fizetni; a dél-koreai vállalat 90 000 dollárt fog fizetni.

A szerződésben rögzített fix kamatláb alkalmazásával tehát azt jelenti, hogy a dél-koreai vállalatnak 112 500 USD-t (90 000 USD / 800) kell fizetnie annak érdekében, hogy összhangban maradhasson az USA-beli céggel, mert a dél-koreai vállalat most többet fizet , az amerikai vállalat felelőssége, hogy kifizesse koreai megfelelőjének a különbözetet.

A csereügylet akkor rendeződik, amikor az amerikai vállalat 22 500 dollárt (112 500 - 90 000 dollárt) fizet a dél-koreai vállalatnak a különbség pótlására.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Deviza árfolyam-kiszámítása Deviza-árfolyam-különbség kiszámítása A deviza-spread (vagy bid-ask spread) az adott devizapár vételi és eladási árának különbségére utal. Az ajánlati ár arra a maximális összegre vonatkozik, amelyet egy devizakereskedő hajlandó fizetni egy bizonyos pénznem megvásárlásáért, az eladási ár pedig az a minimális ár, amelyet egy devizakereskedő hajlandó elfogadni a devizáért.
  • EUR / USD valutakereszt EUR / USD valutakereszt Az euró dollár árfolyam (röviden EUR / USD vagy röviden € / $) az amerikai dollár száma minden 1 euróra. Ez a szokás a két valuta közötti árfolyam jegyzésére. Ez az útmutató áttekintést nyújt azokról a tényezőkről, amelyek befolyásolják a devizaárfolyamot, és amit a befektetőknek és a spekulánsoknak tudniuk kell
  • Deviza nyereség / veszteség Deviza nyereség / veszteség Deviza nyereség / veszteség akkor keletkezik, amikor egy személy árukat és szolgáltatásokat devizában ad el. A deviza értéke az eladó helyi pénznemére átszámítva a mindenkori árfolyamtól függ. Ha az átváltás után a valuta értéke növekszik, az eladó deviza nyereséget fog elérni.
  • Swap Rate Swap Rate A swap kamatláb a swap fix kamatlába, amelyet a szerződésben részt vevő felek határoznak meg. A swap kamatlábat a vevő (azaz a fix kamatot megkapó fél) követeli meg a fizetőtől (azaz attól a féltől, amelyik fix kamatot fizet), amelyet kompenzálni kell a változó kamat ingadozásaival kapcsolatos bizonytalanság miatt

Legutóbbi hozzászólások