Fúziós következmények elemzése - Értékelje az M&A hatását

Az egyesülési következmények elemzése fontos az M&A tranzakciók hatásának felméréséhez. Amikor egy kellően nagy méretű vállalat vezetőinek / tulajdonosainak egyesülési vagy felvásárlási javaslatot tesznek, a vállalatnak figyelembe kell vennie az M&A szempontjait és következményeit az M&A szempontjai és következményei során. Az M&A végrehajtásakor a vállalatnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia minden egyes tényezőt és bonyolultságot, amely az egyesülésekhez és akvizíciók. Ez az útmutató fontosnak vázolja, hogy az ügylet milyen hatással lehet a felvásárló pro forma pénzügyi helyzetére. Ennek egyik legelterjedtebb módja az akkumuláció / hígítás elemzése.

egyesülési következmények elemzésének témája

A részvényenkénti mutatókra gyakorolt ​​hatás mérése

A hatás teljes elemzése érdekében a vállalat tulajdonosainak összehasonlítaniuk kell az önálló felvásárlót az újonnan egyesített üzletággal. Ennek hatékony módja az EPS felhalmozódás / hígítás az Accrecion Dilution Accrecion Dilution Analysis egy egyszerű teszt, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a javasolt egyesülés vagy felvásárlás növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni EPS-t. Ez egy egyszerű teszt, amely megmutatja, hogy a javasolt ügylet növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni részvényenkénti nyereséget (EPS). Részvényre jutó eredmény képlet (EPS) Az EPS egy pénzügyi arány, amely elosztja a közös részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelmet az átlagos kintlévőséggel. részvények egy bizonyos ideig. Az EPS képlet azt jelzi, hogy a társaság képes nettó nyereséget termelni a közös részvényesek számára. a vevő számára.

Az EPS megtérülési hatásának elérése érdekében adózás előtti szinergiákra van szükség. Ezt az elemzést azonban más értékelési módszerekkel együtt is el kell végezni. Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF-elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes felvásárlások és a pénzügyek terén, mivel vannak olyan tranzakciós hatások, amelyek mesterségesen növelhetik az EPS-t anélkül, hogy valóban növelnék a cég értékét.

Az átvevő társaságnak ki kell számolnia a jövőbeni lehetséges jövedelmeket, hogy megtervezhesse a tulajdonváltást. Ez pro forma számításokkal történik, amelyek hipotetikus összegeket vagy becsléseket tartalmaznak. Ezek a pro forma kimutatások a potenciális vevő pénzügyi helyzetét jelzik.

Fúziós következmények elemzése a pénzügyi kurzusból

Tanulja meg lépésről lépésre az egyesülések következményeit a Finance egyesülések és felvásárlások pénzügyi modellezésén.

Pro forma elemzés

Fontos a pro forma számítások felhasználása az egyesülés vagy felvásárlás „haszonának” becsléséhez, mivel ez lehetővé teszi a felvásárló számára annak megállapítását, hogy milyen árat hajlandó / képes fizetni. Azon az összegen túl, amelyet hajlandó fizetni, létezik olyan ellenérték-forma, amelyet képes használni a tulajdonváltás (készpénz, részvénybeszerzés) kifizetésére. Részvényszerzésben az egyes részvényesek eladják a vállalat iránti érdeklődés a vevő iránt. Részvényértékesítéssel a vevő átveszi mind az eszközök, mind a források tulajdonjogát - beleértve a vállalkozás múltbeli tevékenységéből származó potenciális kötelezettségeket is. A vevő csupán az előző tulajdonos, más értékpapírok cipőjébe lép, vagy kombinációja).Mindez azután kapcsolódik az ügylet felépítéséhez és milyen típusú adózási megfontolásokhoz. A 368. szakasz a 368. szakasz felvázolja az átszervezésekre vonatkozó adóügyi bánásmód formáját, amint azt az 1986-os belső bevételi törvénykönyv (IRC) leírja. Ezek az átszervezési ügyletek azonban bizonyos jogi követelményeknek meg kell felelniük a kedvező bánásmódba való besoroláshoz. Ezenkívül a precedensen kívül is volt precedens azon kívül, hogy a kodifikált fogják venni / adni.

Vevők és eladók egyaránt használják

A felvásárlónak (vevőnek) nemcsak az egyesülés következményeit kell elemeznie, hanem az eladónak is meg kell határoznia, hogy van-e értelme a számukra. Vajon a vállalat egyesítése pénzügyi és hitelesség szempontjából egyaránt jó lesz-e az üzleti élet számára? A vállalat megvásárlása lehetővé teszi-e az eladónak, hogy megfelelő hozamot szerezzen tőkéjében?

További információ az M&A-ról

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző FMVA® tanúsításának hivatalos szolgáltatója. Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, valamint olyan küldetésen keresztül, hogy segítsen előrelépni karrieredben. További információkért nézze meg a következő pénzügyi forrásokat:

  • Adómentes átszervezés Adómentes átszervezés Ahhoz, hogy az adómentes átszervezésnek minősüljön, egy tranzakciónak meg kell felelnie bizonyos követelményeknek, amelyek a tranzakció formájától függően nagyban eltérnek.
  • A-típusú átszervezés A-típusú átszervezés Az A-típusú átszervezés egy törvényi egyesülés vagy összevonás, amelyet az IRC 368. szakasza osztályoz. Az A típusú átszervezések szintén ...
  • 368. szakasz 368. szakasz A 368. cikk felvázolja az átszervezésekre vonatkozó adóügyi bánásmód formátumát, amelyet az 1986-os belső bevételi törvénykönyv (IRC) ír le. Ezeknek az átszervezési ügyleteknek azonban meg kell felelniük bizonyos jogi követelményeknek a kedvező elbánás besorolásához. Ezenkívül a kodifikáltakon kívül is volt precedens
  • Adósságütemezés Adósságütemezés Az adósságütemezés a vállalkozás összes adósságát ütemtervben határozza meg, lejárata és kamatlába alapján. A pénzügyi modellezésben a kamatráfordítások áramlanak
  • Eredménykimutatás sablon Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményüket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak.

Legutóbbi hozzászólások