Részvényesi hozam - áttekintés, képlet, hogyan kell értelmezni

A részvényesi hozam arra utal, hogy a részvényesek mennyi pénzt kapnak egy olyan társaságtól, amely pénzbeli osztalék formájában van. Osztalék Az osztalék az eredmény és az eredménytartalék azon része, amelyet a társaság kifizet a részvényeseinek. Amikor egy vállalat nyereséget termel és felhalmozódik az eredménytartalék, akkor ezeket a nyereségeket újra befektethetjük a vállalkozásba, vagy osztalékként kifizethetjük a részvényesek számára. , nettó részvény-visszavásárlások és adósságcsökkentés.

Részvényesi hozam

A részvényesi hozam megértése

A kifejezést először az Epoch Investment Partners William Priest használta 2005-ben, „A részvényesi hozam esete mint a jövőbeli részvényhozamok meghatározó mozgatórugója” című cikkében.

A Forbes interjújában William Priest jelezte, hogy „a részvényesi hozam olyan kifejezés, amelyet arra találtunk ki, hogy tükrözze az osztalékfizetés különféle módjait egy nyilvános részvénytársaságban lévő vállalkozás tulajdonosainak.”

Öt dolgot ír le, amelyet egy vállalat tehet a szabad cash flow-val:

  1. Pénzbeli osztalék kifizetése
  2. Készlet visszavásárlása
  3. Adósság törlesztése
  4. Újrabefektetés a társaságba
  5. Akvizíciók végrehajtása

Az öt közül felvázolta, hogy a készpénzben fizetendő osztalék fizetése, a részvények visszavásárlása és az adósságok visszafizetése lényegében osztalék a befektetők számára, és ugyanolyan hatást gyakorol a részvényesre.

Képlet

Részvényesi hozam

Hol:

  • A pénzbeli osztalék a társaság által bejelentett és kifizetett osztalék összege
  • A nettó részvény-visszavásárlások a részvény-visszavásárlások dollárban kifejezett összege közötti részvény-visszavásárlás A részvény-visszavásárlás arra utal, amikor egy állami vállalat vezetése úgy dönt, hogy visszavásárolja a korábban a nyilvánosság számára eladott társaság részvényeit. A társaság dönthet úgy, hogy visszavásárolja a részvényét, piaci jelzést küldve arról, hogy a részvényárfolyama valószínűleg emelkedni fog, felfújja a forgalomban lévő részvények számával (pl. Egy részvényre jutó eredmény vagy EPS) meghatározott pénzügyi mutatókat, vagy egyszerűen azért, mert növelni akarja részvényeinek árfolyamát saját tőke részesedése a társaságban. és a részvénykibocsátások dolláros összege
  • Nettó adósság kifizetés n a befizetett adósság és a kibocsátott adósság összege közötti különbség
  • Piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció (Market Cap) a vállalat forgalomban lévő részvényeinek legfrissebb piaci értéke. A Market Cap megegyezik az aktuális részvényárfolyam szorzatával a forgalomban lévő részvények számával. A befektető közösség gyakran a piaci kapitalizációs értéket használja a vállalatok rangsorolásához, azt az értéket, amellyel a társaság kereskedik a tőzsdén

Alternatív számítás az, hogy készpénzben fizetett osztalékot és nettó részvényvásárlást használnak a nevezőben, és kizárják a nettó adósságfizetést.

Példa

John az alábbi információk felhasználásával kívánja meghatározni a társaság részvényesi hozamát:

  • Bejelentett osztalék: 100 000 USD
  • Kifizetett pénzbeli osztalék: 50 000 USD
  • Részvények visszavásárlása: 150 000 USD
  • Részvénykibocsátás: 51 000 USD
  • Adósság visszafizetése: 100 000 USD
  • Kiemelt részvények: 500 000
  • Részvényenkénti ár: 12 USD

A fenti információk alapján mi a hozam? A hozam a következőképpen számítható:

Minta számítás

Részvényesi hozam = 4,15%

Értelmezés

A részvényesek magasabb hozama mindig kívánatos, mivel ez azt jelzi, hogy a társaság pénzbeli osztalék, részvény-visszavásárlás vagy adósság-kifizetés kombinációjával adja vissza a részvényesek számára az értéket. Amint azt Priest jelezte, mindhárom módszer arra szolgál, hogy a társaság készpénzt osszon el a részvényesek számára.

Mivel a részvények visszavásárlása növekszik a készpénz osztalék helyett a készpénz részvényeseknek történő visszajuttatásának módszereként, a részvényesek hozama erőteljes, mivel a részvények visszavásárlását és a készpénz osztalékot egyaránt beépíti a számításba. Ezért népszerű alternatívája az osztalékhozamnak Osztalékhozam-képlet. Az osztalékhozam olyan pénzügyi arány, amely a kapott osztalék éves értékét az értékpapír részvényenkénti piaci értékéhez viszonyítva méri. Kiszámítja a részvények társaság részvényeinek piaci árának százalékos arányát, amelyet osztalék formájában fizetnek ki. Lásd a számítás példáit.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Tőkenyereség-hozam Tőkenyereség-hozam A tőkenyereség-hozam (CGY) a befektetés vagy értékpapír árának drágulása százalékban kifejezve. Mivel a tőkenyereség-hozam kiszámítása egy értékpapír piaci árát veszi figyelembe az idő múlásával, felhasználható az értékpapír piaci árának ingadozásának elemzésére. Lásd a számítást és a példát
  • Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében nyilvános tőzsdei társaságokba fektetnek be. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás. Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek
  • Fontos osztalékidőpontok Fontos osztaléknapok Az osztalékfizető részvények megértéséhez elengedhetetlen a fontos osztaléknapok ismerete. Az osztalék általában készpénz-elosztás formájában jön létre, amelyet a társaság eredményéből fizetnek a befektetőknek.
  • A saját tőke megtérülése (ROE) A saját tőke megtérülése (ROE) a saját tőke megtérülése (ROE) a vállalat jövedelmezőségének mérőszáma, amely a társaság éves hozamát (nettó jövedelmét) elosztja a teljes saját tőke értékével (azaz 12%) . A ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a saját tőkével.

Legutóbbi hozzászólások