Nettó kamatkülönbség (NIRD) - Áttekintés, devizahordozó kereskedelem

A nettó kamatkülönbség (NIRD) akkor fordul elő, ha két ország vagy régió kamatlábakban különbség van. Normál esetben a nemzetközi devizában zajlik. Deviza A deviza (Forex vagy FX) egy valuta átváltása a másikra egy meghatározott árfolyamon, más néven devizaárfolyamon. Szinte az összes valuta átváltási árfolyama folyamatosan változó, mivel a kereslet és kínálat piaci erői hajtják őket. piacok, amikor egy személy hosszú pozíciót vesz fel egy devizában, rövid pozíciót pedig egy másik devizában. A kapott kamat és a devizapárért fizetett kamat közötti különbség a NIRD.

Nettó kamatkülönbség

A NIRD-t kifejezetten a devizapiacokon használják, és a carry trade fontos szempontja. A közvetítő kereskedelem olyan stratégia, amelyet az arbitrázs előnyeinek kihasználására használnak. Ahhoz, hogy megvalósuljon, legalább két egyenértékű, eltérő árú eszköznek kell lennie. Lényegében az arbitrázs olyan helyzet, amelyben a kereskedő profitálhat, vagy egyszerűen megfogalmazva két régió kamatlábai közötti különbséget. Ha egy személy hosszú pozícióval rendelkezik egy devizapáron, akkor előnyös lesz, ha pozíciója felértékelődik.

Hasonlóképpen, egy devizapár rövid pozíciója akkor gyarapodik, amikor amortizálódik. A kereskedők általában a kamatparitást használják arra, hogy egy devizapár várható jövőbeni árfolyamára számítsanak. Valuta lehet prémium, diszkont vagy a jelenlegi piaci árfolyamokkal egyenértékű kereskedelem.

Összegzés

  • A nettó kamatkülönbség (NIRD) akkor fordul elő, ha két ország vagy régió kamatlábakban különbség van.
  • A NIRD-t kifejezetten a devizapiacokon használják, és a carry trade fontos szempontja.
  • A devizákkal általában párok formájában kereskednek, amelyet ABC / XYZ néven jelölnek. A devizapozíció kamatkülönbségét a pozíció áthelyezésének vagy áthúzásának költségének nevezzük.

Kamatkülönbség

A kamatkülönbség egy kapcsolódó fogalom, amelyet arra használnak, hogy általában meghatározzák két hasonló eszköz kamatlábának szórását, amelyek magukban foglalják a hozzájuk kapcsolódó kamatlábat. Az eszközök lehetnek devizák, árucikkek Áruk Az árucikkek egy másik eszközosztály, csakúgy, mint a részvények és a kötvények. Különbözőek azonban abban az értelemben, hogy a földről származó termékekről van szó, amelyek magukban foglalják a gyapotot, az olajat, a gázt, a kukoricát, a búzát, a narancsot, az aranyat és az uránt. Alapvetően az áruk az alapanyagok, a fix kamatozású eszközök stb. A NIRD-t csak a devizapiacokra használják.

Kamatparitás

A kamatparitás megállapítja, hogy a két régió kamatkülönbsége megegyezik az azonnali árfolyam és a határidős árfolyam különbségével. A kamatparitás képlete az alábbiakban található:

NIRD - kamatparitás képlet

Hol:

  • F 0 = Forward Rate
  • S 0 = Pontszám
  • i x = Kamatláb X országban
  • iy = Kamatláb az Y országban

Az azonnali árfolyamok az aktuális árfolyamok, míg a jövőbeni árfolyamok azok az árfolyamok, amelyek a jövőben valamikor érvényesülni fognak. A választottbírósági ötlet az IRP-ből merül fel, mivel az emberek kamatláb-különbséget (vagy az azonnali és a jövőbeni árfolyamok különbségét) kiaknázhatnak és profitot termelhetnek.

A tökéletes világban az IRP-nek nem szabad profitot engednie, mivel a fenti egyenlet igaz. A való világban azonban a kereskedők rosszul árazott devizákat találnak, és profitálnak a kereskedelemből.

Pénznem-kereskedelem

A devizákkal általában párok formájában kereskednek, amelyet ABC / XYZ néven jelölnek. Ha valaki megvásárolja a CAD / USD USD / CAD devizapárt, akkor az USD / CAD devizapár az USA és CAD közötti átváltás jegyzett árfolyamát, vagy azt, hogy egy kanadai dollár hány dollárt kap egy dollárért. Például az USD / CAD 1,25 azt jelenti, hogy 1 amerikai dollár egyenértékű 1,25 kanadai dollárral. Az USD / CAD árfolyamát mind a gazdasági, mind a politikai erők befolyásolják: ők tulajdonképpen a kanadai dollárt és az amerikai dollárt adják el. A kamatot az Ön által vásárolt devizán kapja, és a kamatot az Ön által eladott devizán fizetik. Mivel az Egyesült Államokban és Kanadában a kamatláb nagy valószínűséggel eltér, a nap folyamán a devizapiacon kereskedett pozíciók vagy fizetendő, vagy követelés nettó pozícióját érik el.

Normális esetben az összes pozíció zárva van a nap végén, de ha egy személy továbbra is betölti a pozíciót, akkor az technikailag bezár, majd másnap újra megnyílik. Ekkor a kamatkülönbözetet számlájára terhelik. A pozíció hordozásának vagy átgurításának költsége néven ismert.

Pozitív Carry

Pozitív átvitel akkor következik be, ha a birtokolt devizapár nettó kamatkülönbsége pozitív. Például egy személy hosszú AUD / JPY, ami azt jelenti, hogy megveszi az ausztrál dollárt és eladja a japán jent. Az AUD kamatláb 5%, a JPY kamatláb pedig 3%. Ha az azonnali kamatláb állandó marad, az illető 2% nyereséget fog elérni a kamatkülönbözetben (amelyet pozitív átvitelnek is neveznek).

Negatív Carry

Negatív átvitel akkor következik be, amikor a tartott devizapár nettó kamatkülönbsége negatív. Ugyanezt a példát véve a személy hosszú AUD / JPY, ami azt jelenti, hogy megveszi az ausztrál dollárt és eladja a japán jent. Az AUD kamatláb 1%, a JPY kamatláb pedig 4%. Ha az azonnali kamatláb állandó marad, az illető 3% -os veszteséget szenved el a kamatkülönbözetben (ezt negatív átvitelnek is nevezik).

Fontos megjegyezni, hogy pozitív és negatív átvitel akkor valósul meg, ha a kamatlábak nem változnak az azonnali piacon.

NIRD - Pénznem-kereskedelem2. ábra: Pénznem-kereskedelem

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Deviza nyereség / veszteség Deviza nyereség / veszteség Deviza nyereség / veszteség akkor keletkezik, amikor egy személy árukat és szolgáltatásokat devizában ad el. A deviza értéke az eladó helyi pénznemére átszámítva a mindenkori árfolyamtól függ. Ha az átváltás után a valuta értéke növekszik, az eladó deviza nyereséget fog elérni.
  • Kamatparitás (IRP) Excel kalkulátor
  • Vásárlóerő-paritás Vásárló-paritás A vásárlóerő-paritás (PPP) fogalmát arra használják, hogy többoldalú összehasonlításokat végezzenek a különböző országok nemzeti jövedelme és életszínvonala között. A vásárlóerőt egy meghatározott áru- és szolgáltatáskosár árával mérjük. Így a két ország közötti paritás azt jelenti, hogy az egyik ország valutájának egysége vásárolni fog
  • EUR / CAD valuta kereszt EUR / USD valuta kereszt Az euró dollár árfolyam (röviden EUR / USD vagy röviden € / $) az amerikai dollár száma minden 1 euróra. Ez a szokás a két valuta közötti árfolyam jegyzésére. Ez az útmutató áttekintést nyújt azokról a tényezőkről, amelyek befolyásolják a devizaárfolyamot, és amit a befektetőknek és a spekulánsoknak tudniuk kell

Legutóbbi hozzászólások