Befektetett tőke - meghatározás, felhasználás, hogyan kell kiszámítani

A befektetett tőke a két részvényes által végrehajtott befektetés. Részvényes A részvényes lehet olyan személy, vállalat vagy szervezet, amely egy adott társaságban részvényeket tart. A részvényesnek legalább egy részvényt kell birtokolnia egy társaság részvényéből vagy befektetési alapjából, hogy részleges tulajdonosává válhasson. és adósok egy társaságban. Amikor egy vállalatnak tőkére van szüksége a bővüléshez, vagy részvényrészvények eladásával szerezheti be. A törzsrészvény a részvények egy olyan típusa, amely a társaság saját tőkéjének tulajdonjogát képviseli. Vannak más kifejezések - például törzsrészvény, törzsrészvény vagy szavazati részvény -, amelyek egyenértékűek a törzsrészvényekkel. vagy kötvények kibocsátásával Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából.A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. . A részvényesek azok az emberek, akik részvényeket vásároltak egy társaságban, és a tulajdonosok azok, akik kötvényeket vásároltak.

Illusztráció: befektetett tőke - érme csepp üvegbe

A befektetett tőke felhasználása

Egy vállalat számára a befektetett tőke olyan finanszírozási forrás, amely lehetővé teszi számukra, hogy új lehetőségeket vegyenek igénybe, például a terjeszkedést. Két funkciója van egy vállalaton belül. Először befektetett eszközök, például föld, épület vagy berendezések vásárlására használják. Másodsorban a napi működési költségek fedezésére szolgál, például a készletek kifizetésére vagy az alkalmazottak fizetésére. A társaság több okból is választhat befektetett tőkefinanszírozást a bank banki kölcsön felvétele helyett.

Például, amikor egy vállalat részvényeket bocsát ki, akkor nem köteles osztalékot kibocsátani. Részvény osztalék A részvény osztalék - a társaságok által a vagyon felosztására használt módszer - a részvények helyett részvények formájában történik. A részvény osztalékot elsősorban a készpénz osztalék helyett bocsátják ki, amikor a vállalatnál kevés a likvid pénz. . Ez olcsó tőkeforrássá teszi a bankkölcsön kamatfizetéséhez képest. Előfordulhat, hogy egy vállalat részesedést szerez részvények és kötvények útján, ha nem felelnek meg alacsony kamatozású nagy banki kölcsönnek.

Egy befektető számára a befektetett tőkét olyan mérőszámok alapján értékelik, mint például a befektetett tőke megtérülése (ROIC) A befektetett tőke megtérülése A befektetett tőke megtérülése - ROIC - a tőkét nyújtók hozamának jövedelmezősége vagy teljesítménymérője, nevezetesen a a cég kötvénytulajdonosai és részvényesei. Egy vállalat ROIC-ját gyakran összehasonlítják a WACC-vel annak megállapításához, hogy a vállalat értéket teremt-e vagy semmisít meg. hányados. Ezt az arányt használja a befektető a vállalat értékének meghatározására. A viszonylag magasabb arány azt jelzi, hogy a vállalat értékteremtő és képes befektetett forrásokat felhasználni magasabb nyereség elérésére, összehasonlítva a többi vállalattal.

Ha a bevételt elosztjuk a befektetett tőkével, az arány megmutatja, hogy a vállalat képes-e az eladásokat a tőkéjén keresztül vezetni. Az a társaság, amelynek aránya a társaihoz képest magasabb, azt jelenti, hogy hatékonyabban működnek.

Gyors összefoglaló pontok

  • A befektetett tőke az adósok és a részvényesek által egy társaságba fektetett tőke
  • A vállalatok számára a befektetett tőkét a működés bővítésére és a vállalat továbbfejlesztésére használják. A befektetők a befektetett tőke megtérülés (ROIC) arányát használják fel annak értékelésére, hogy a vállalat milyen hatékonysággal használja fel a tőkét
  • Kétféle módon lehet kiszámítani ezt a mutatót: a működési és a finanszírozási megközelítést

Hogyan számítják a befektetett tőkét?

A befektetett tőke számításának két módja a működési és a finanszírozási megközelítés.

A működési megközelítés képlete:

Befektetett tőke képlete

Hol:

  • Nettó működőtőke Nettó működő tőke A nettó működő tőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) közötti különbség. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális helyzet a = Rövid működési eszközök - Nem kamatozó rövid lejáratú kötelezettségek
  • A goodwill és az immateriális javak olyan elemek, mint a márka hírneve, a szerzői jogok és a saját technológia (számítógépes szoftver)

A finanszírozási megközelítés képlete a következő:

Befektetett tőke képlete - finanszírozási megközelítés

Működő példa az üzemeltetési megközelítésre

A következő információ az A vállalatról:

A vállalat adatai

A működési megközelítéshez szükséges számok: (1) forgótőke, (2) PP&E és (3) goodwill és immateriális javak. Először is, hogy megkapjuk a nettó forgótőke számot, vonjuk le a nem kamatozó kötelezettségeket a működési eszközökből. Ezután a PP&E megszerzéséhez adjuk hozzá az A gyártóüzemet gyártóberendezésekkel. Végül a goodwill és az immateriális javak megszerzéséhez add hozzá a goodwill összegét saját technológiával. A befektetett tőke megszerzésének utolsó lépése a három kategória összeadása.

Befektetett tőke működési módszer példa

Működő példa a finanszírozási megközelítésre

Az alábbiak a B társaságra vonatkoznak:

A B vállalat adatai

A finanszírozási megközelítéshez a fő számok szükségesek: (1) az összes adósság és lízing, (2) a saját tőke és a tőkeegyenértékek összege, és (3) a nem működő pénzeszközök és befektetések. Az összes adósság és lízing kiszámításához adja hozzá a rövid lejáratú, a hosszú lejáratú adósságot és a lízingkötelezettségek PV-jét. Ezután a saját tőke és a tőkeegyenértékek megszerzéséhez adja hozzá az alapállományt és az eredménytartalékot. Végül a nem működő pénzeszközök és befektetések megszerzéséhez adjuk hozzá a finanszírozásból származó pénzt és a befektetésből származó pénzt. A befektetett tőke megszerzésének utolsó lépése a három összeg összeadása.

A B vállalat finanszírozási megközelítése

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) A befektetett tőke megtérülése (ROCE), a jövedelmezőségi ráta, azt méri, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét nyereség termeléséhez. A tőke megtérülése
  • Saját tőke költsége Saját tőke költsége A tőke költsége az a megtérülési ráta, amelyet a részvényes megkövetel egy vállalkozásba történő befektetéshez. A megtérülés mértéke a befektetéssel járó kockázat szintjén alapul
  • Száraz por Száraz por A száraz por olyan készpénztartalékokra utal, amelyeket a vállalatok és a magántőke-alapok rendelkezésre tudnak állítani vonzó befektetési lehetőségek felmerülésekor, vagy az esedékesség esedékességének teljesítéséhez.
  • A befektetés megtérülésének megtérülési képlete (Return of Investment) A befektetés megtérülése (ROI) egy olyan pénzügyi arány, amelyet arra használnak, hogy kiszámítsák a befektetõ elõnyét a befektetési költségekhez viszonyítva. Leggyakrabban nettó jövedelemként osztva a befektetés eredeti tőkeköltségével. Minél nagyobb az arány, annál nagyobb a megszerzett haszon.

Legutóbbi hozzászólások