Lendület - Áttekintés, Hogyan kell kiszámítani, Abszolút vs. Relatív

A lendület az a megfigyelés, hogy az adott irányban erőteljesen mozgó pénzügyi eszközök továbbra is ebben az irányban mozognak. A lendület fogalma a fizika hasonló elméletein alapszik, ahol a mozgásban lévő tárgy hajlamos mozgásban maradni, hacsak külső erő nem zavarja meg.

Lendület

A pénzügyekben a lendület arra a felfogásra utal, hogy az árban növekvő eszközök továbbra is növekedni fognak, és az árban csökkenő eszközök tovább csökkennek. A lendület teljes koncepciója azon a megfigyelésen alapul, hogy a pénzügyi eszközök árának alakulása általában ugyanabban az irányban folytatódik. Az eszközök, például a részvények lendületének elemzésével Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és bevételeinek egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. , a befektetők meghatározhatják, hogy mely eszközöket vásárolják, hogy kamatoztassák a felfelé vagy lefelé tartó ártrendeket.

Összegzés

  • A lendület azt a megfigyelést jelenti, hogy az erősen egy bizonyos irányba mutató pénzügyi eszközök továbbra is ebben az irányban mozognak.
  • A lendület kiszámításához a hozamokat idővel mérjük, hogy meghatározzuk a nyomaték sebességét egy adott időszakra.
  • A kereskedők felhasználhatják az ártrendek irányát vételi vagy eladási döntések meghozatalára, más néven lendületes kereskedelemre.

A lendület megértése

Alapvetően a lendület az a megfigyelés, hogy az eszközárak a legújabb trendek irányától függően általában emelkednek vagy csökkennek. Bár a koncepció tipikusan az értékpapírok, például a részvények áraira utal, a pénzügyi eszközök szélesebb körében is létezhet, például ingatlanok Ingatlan Az ingatlan olyan ingatlan, amely földből és fejlesztésekből áll, beleértve az épületeket, berendezési tárgyakat , utak, építmények és közüzemi rendszerek. A tulajdonjog tulajdonjogot ad a földnek, a fejlesztéseknek és a természeti erőforrásoknak, például ásványi anyagoknak, növényeknek, állatoknak, víznek stb., Vagy vállalati kötvényeknek.

A lendület kiszámításához a hozamokat idővel mérjük, hogy meghatározzuk a nyomaték sebességét egy adott időszakra. Például egy részvény hat hónapos lendülete megegyezik az elmúlt hat hónap teljesítményével. Az idővel pozitív hozammal rendelkező értékpapírokról azt írják le, hogy pozitív lendületet mutatnak, míg a negatív hozamú értékpapírok negatív lendületet mutatnak.

A lendület rendellenességei

A lendület jelenléte a pénzügyi piacok rendellenességeinek eredménye. A hatékony piaci hipotézis A hatékony piacok hipotézise A hatékony piacok hipotézise egy olyan befektetési elmélet, amely elsősorban Eugene Fama kutatási munkájának tulajdonított koncepciókból származik, amint azt 1970-ben részletezte: az eszközárak az összes rendelkezésre álló információt tükrözik, és csak az új információknak kell befolyásolniuk az eszközárakat. A múltbeli teljesítmény nem lehet a jövőbeli teljesítmény mutatója, és az a tény, hogy a részvényárfolyamok emelkednek, nem jelenthet további növekedés okát.

Ezért feltételezve, hogy a hatékony piaci hipotézis fennáll, a lendületnek nem szabad léteznie. Egyes kutatók azonban a lendület anomáliáját a befektető irracionalitásának tulajdonítják. Míg a hatékony piaci hipotézis racionális viselkedést feltételez, a lendület az irracionális viselkedésnek tulajdonítható, mint például a kognitív torzítás Kognitív torzítás A kognitív torzítás a kognitív hiba, amely az ember gondolkodásmódjában merül fel, amikor a döntés meghozatala hibás személyes meggyőződése miatt. . A kognitív hibák nagy szerepet játszanak a viselkedésfinanszírozás elméletében vagy más viselkedési hatásokban.

Momentum kereskedés

A piaci lendület kihasználása érdekében a kereskedők az ártrendek irányát felhasználhatják vételi vagy eladási döntések meghozatalához. A kereskedők profitálhatnak értékpapírok vásárlásából pozitív lendületű időszakokban vagy short ügyletekből negatív lendületű időszakokban. Az „alacsony vétel és magas eladás” tipikus tanácsokkal ellentétben a lendületes kereskedés az értékpapír árának felfelé vagy lefelé irányuló trendjeire irányul.

A Momentum kereskedők arra tippelnek, hogy egy értékpapír ára továbbra is egy bizonyos irányban mozog felfelé, amíg a trend véget nem ér. A múltbeli teljesítmény azonban nem jelzi előre a jövőbeli teljesítményt, ezért továbbra is fennáll a lendületes kereskedéssel járó kockázat, mivel nehéz lehet megjósolni, hogy az ártendencia elérte-e a csúcsot, vagy az alsó szintet érte-e el.

Abszolút kontra relatív momentum

A lendületes kereskedési stratégiák alkalmazásakor két fő kategória létezik, amelyekben a kereskedők részt vehetnek:

Az abszolút lendület olyan stratégia, amely összehasonlítja az értékpapír árát a történelmi teljesítményével. Abszolút lendületstratégia alkalmazásakor a kereskedőnek akkor kell vásárolnia, amikor a lendület pozitív, és akkor kell eladni, ha a lendület negatív.

Például, ha egy részvény 12 hónapos lendülete jelentősen pozitív, akkor egy lendületes kereskedő több részvényt vásárolna. Ezzel szemben, és ha a 12 hónapos lendület negatív lenne, egy kereskedő részvényeket adna el.

A relatív lendület a különböző értékpapírok teljesítményének összehasonlítására és a nagyobb lendületet mutató értékpapírok megvásárlására összpontosít. Tegyük fel, hogy Ön az A vállalat részvényeivel rendelkezik 12% -os 10% -os hozammal, a B vállalat részvényeivel pedig 12% -os 35% -os hozammal. Viszonylagos lendületstratégia nyomán a kereskedő növelné részesedéseit a B társaságban, és csökkentené részesedéseit az A vállalatban.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

Ezek a további források nagyon hasznosak lesznek annak érdekében, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassanak, és karrierjüket maximálisan kihasználhassák:

  • Piaci mutatók Piaci mutató A piaci mutató egy kvantitatív eszköz, amelyet a kereskedők a pénzügyi adatok értelmezésére használnak a tőzsdei mozgások előrejelzése érdekében.
  • Momentum Befektetés A Momentum Befektetés A Momentum befektetés olyan befektetési stratégia, amelynek célja az emelkedő ártendenciát mutató értékpapírok vagy az
  • Mozgó átlag Mozgó átlag A mozgó átlag technikai mutató, amelyet a piaci elemzők és a befektetők felhasználhatnak a trend irányának meghatározásához. Összegzi az adatpontokat
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások