Adósságinstrumentum - áttekintés, példák, előnyök és hátrányok

Az adósságinstrumentum olyan fix kamatozású eszköz, amely jogilag kötelezi az adót a hitelező kamatainak és tőkefizetéseinek teljesítésére. Alapfizetés A tőkeösszeg a hitel eredeti tartozásának összege. Más szavakkal, a tőkefizetés olyan kölcsönre eső kifizetés, amely csökkenti a fennmaradó hitelösszeget, ahelyett, hogy a kölcsön után felszámított kamatfizetésre vonatkozna. .

Adósságinstrumentum

Az adósságfinanszírozáshoz való hozzáféréshez az adósnak előre meghatározott szerződéses feltételek szerint kell fizetnie a hitelezőnek. A szerződésnek tartalmaznia kell a kamatfizetési ütemtervet, adott esetben a fedezetet, a kamatlábat, a lejárati dátumot, a kötvényeket és ha az adósság átváltható.

Összegzés

  • Az adósságinstrumentumok olyan fix kamatozású eszközök, amelyek jogilag kötelezik az adót a hitelező kamatának és tőkefizetéseinek teljesítésére.
  • Amikor egy vállalat tőkét kíván előteremteni, a belső tőke, a tőkefinanszírozás és az adósságfinanszírozás felhasználásával dönthet a tőkeemelésről.
  • Az adósságfinanszírozás nagy kockázati forrást jelenthet a vállalkozások számára, elsősorban a megnövekedett likviditási és fizetőképességi kockázat révén.

Közös adósságinstrumentumok

  • Kötvények
  • Lízingek
  • Kötvényváltók Kötvényváltó A váltó egy olyan pénzügyi eszközre vonatkozik, amely tartalmazza a kibocsátó írásbeli ígéretét arra, hogy egy másik félnek - a kedvezményezettnek - meghatározott pénzösszeget fizet egy adott jövőbeni időpontban, vagy amikor a kedvezményezett fizetést követel. A jegyzetnek tartalmaznia kell az eladósodással kapcsolatos feltételeket, ideértve azt is, hogy mikor és mikor
  • Tanúsítványok
  • Jelzálogkölcsönök
  • Kincstárjegyek

Mik a kötvények?

A kötvények a leggyakoribb adósságinstrumentumok. A kötvények kötvényindentúra néven ismert szerződéssel jönnek létre. Ezek olyan fix kamatozású értékpapírok, amelyek szerződés szerint kötelesek rögzített összegű kamatfizetés sorozatát nyújtani, valamint a tőkeösszeg lejáratkori visszafizetését is.

A kötvények értéke felértékelődik, amikor a piaci kamatláb csökken. Ebből a logikából következik, hogy egy kötvény jövőbeli pénzáramainak jelenértéke kisebb, ha nagyobb diszkontrátát alkalmaznak.

Hogyan befolyásolják a hitelminősítések az adósságinstrumentumok értékelését?

Általában a befektetők az alacsonyabb nemteljesítési valószínűségű kötvényeket részesítik előnyben; ezért a kockázatosabb kötvényeknek kompenzálniuk kell a befektetőknek a nemteljesítés valószínűségét. Hitelminősítések Hitelminősítés A hitelminősítés egy adott hitelügynökség véleménye arról, hogy egy szervezet (kormány, üzleti vagy magánszemély) képes-e és hajlandó-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit a meghatározott határidőn belül. A hitelminősítés azt is jelzi, hogy az adós nem fog teljesíteni. lehetővé teszi a befektetők számára az adósok nemteljesítési valószínűség szerinti rangsorolását.

Az országok, vállalatok és magánszemélyek mind olyan hitelminősítéssel rendelkeznek, amely közvetlen okozati összefüggésben van az egység adósságfinanszírozáshoz való hozzáférési képességével. A kötvény besorolásának növekedése megnöveli az eszköz árát, ezért növeli annak hozamát.

Ki bocsát ki kötvényeket?

Vállalatok

A vállalati kötvényeket pénzügyi társaságok vagy nem pénzügyi vállalatok bocsáthatják ki befektetőknek.

Kormányzati szervezetek

Az elsődleges kormányzati szervezetek, amelyek rendszeresen kötvényeket bocsátanak ki, a következők:

1. Szuverén nemzeti kormányok

Nemzeti kormány által kibocsátott adósságinstrumentumok - ilyen például az USA államkötvény-kötvénye, a kanadai államkötvény-kötvény stb.

2. Nem szuverén kormányok

Azok a kormányzati szervek, amelyek nem nemzeti kormányok, kötvényeken keresztül férhetnek hozzá az adósságfinanszírozáshoz - például állami államkötvények, önkormányzati kötvények stb.

3. Kvázi kormányzati szervezetek

Olyan szervezetek által kibocsátott adósságinstrumentumok, amelyek nem képviselnek egy ország kormányzati szervezetét, vagy kötvényeket

4. Szupranacionális entitások

Olyan globális szervezetek, mint a Világbank és a Nemzetközi Valutaalap (IMF)

Az adósságinstrumentumok előnyei

Ha egy vállalat hitelviszonyt megtestesítő eszközökön keresztül megfelelően fekteti be a kölcsönvett forrásokat, az növelheti a jövedelmezőséget. A hitelezőkön keresztül történő finanszírozás folyamatát a részvényesek vagyonának maximalizálása érdekében tőkeáttételnek nevezik.

Ha a befektetési hozam nagyobb, mint a kamatfizetések, az adós nyereséget tud termelni az adósságfinanszírozásból. A magántőke területén a vállalatok tőkeáttételes kivásárlások révén hajtanak végre befektetéseket. Az LBO tranzakció általában akkor fordul elő, amikor a magántőke-befektetési társaság annyi hitelt vesz fel különféle hitelezőktől (a vételár 70-80% -áig), hogy az IRR meghaladja a 20% IRR-t a befektetés nagyobb hozamot nyújt, mint a kamatfizetések.

Az adósságinstrumentumok hátrányai

Az adósságfinanszírozás nagy kockázati forrást jelenthet a vállalkozások számára, elsősorban a megnövekedett likviditási és fizetőképességi kockázat révén. A likviditást akadályozza, mert a kamatfizetések rövid lejáratú kötelezettségeknek minősülnek, és egy éven belül pénzkiadást jelentenek.

A likviditás és a fizetőképesség fontos szempont, amelyet figyelembe kell venni, különösen akkor, ha a társaságot a vállalkozás folytatásának elve alapján értékelik. Az adósságfinanszírozás népszerű a magánszemélyek, a vállalatok és a kormányok körében.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

Ezek a további források nagyon hasznosak lesznek annak érdekében, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassanak, és karrierjüket maximálisan kihasználhassák:

  • Adósság vs részvényfinanszírozás Adósság vs részvényfinanszírozás Adósság vs részvényfinanszírozás - melyik a legjobb az Ön vállalkozásának és miért? Az egyszerű válasz az, hogy attól függ. A tőke szemben az adóssággal kapcsolatos döntés számos tényezőre támaszkodik, mint például a jelenlegi gazdasági helyzet, a vállalkozás jelenlegi tőkeszerkezete és a vállalkozás életciklusának szakasza, hogy csak néhányat említsünk.
  • Folyamatos aggodalom Folyamatos gond A folytatódó vállalkozás elve feltételezi, hogy bármely szervezet a belátható jövőben is folytatja üzleti tevékenységét. Az elv azt állítja, hogy egy vállalatban minden döntést a vállalkozás működtetése, nem pedig a felszámolása céljából kell meghozni.
  • A nemteljesítés valószínűsége A nemteljesítés valószínűsége A nemteljesítés valószínűsége (PD) annak a valószínűsége, hogy egy hitelfelvevő nem teljesít hiteltörlesztéseket, és a befektetésből származó várható veszteség kiszámítására szolgál.
  • A biztosíték minősége A biztosíték minősége A biztosíték minősége összefügg egy adott eszköz általános állapotával, amelyet egy társaság vagy magánszemély biztosítékként szeretne elhelyezni az alapok felvételekor

Legutóbbi hozzászólások