Irányított kereskedési stratégiák - áttekintés és diagramok

Az irányított kereskedési stratégiák olyan stratégiák, amelyek a piac felfelé vagy lefelé irányuló mozgására fogadnak. Például, ha egy befektető úgy véli, hogy a piac emelkedik, akkor hosszú és rövid pozíciókat vesznek fel. Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányadó fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid esetben) ). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken). . Másrészt, ha egy befektető úgy véli, hogy az árak csökkenni fognak, akkor rövid pozíciót vesznek fel. Az irányított kereskedési stratégiák egyszerre alkalmazhatók a volatilitásra vonatkozó fogadások létrehozására.Ez magában foglalja a straddle Straddle-t. A straddle stratégia olyan stratégia, amely egyszerre foglal magában egy hosszú és egy rövid pozíciót egy értékpapíron. Tekintsük a következő példát: A kereskedő egyszerre vásárol és ad el vételi és eladási opciót ugyanazon mögöttes eszközért egy adott időpontban, fojtogatja a hosszú fojtogatást A hosszú fojtás egy semleges megközelítésű opciós stratégia - más néven „Vásárlás fojtogatás” vagy pusztán „fojtás” - amely hívás megvásárlását foglalja magában, és dobozos spread Box Spread A box spread egy opciós kereskedési stratégia, amely ötvözi a medve eladását és a bika hívás terjedését. Annak érdekében, hogy a dobozos spread hatékony legyen: A lejárati dátum stratégia.A kereskedő vételi és eladási opciót vásárol és ad el egyszerre ugyanazon mögöttes eszközért egy adott időpontban, fojtogatja a hosszú fojtást. A hosszú fojtás semleges megközelítésű opciós stratégia - más néven „vételi fojtás” vagy pusztán egy „fojtás” - amely magában foglalja a hívás megvásárlását, és a box spread-t. Box Spread A box spread egy opciós kereskedési stratégia, amely ötvözi a medve eladását és a bika hívás terjedését. Annak érdekében, hogy a dobozos spread hatékony legyen: A lejárati dátum stratégia.A kereskedő vételi és eladási opciót vásárol és ad el egyszerre ugyanazon mögöttes eszközért egy adott időpontban, fojtogatja a hosszú fojtást. A hosszú fojtás semleges megközelítésű opciós stratégia - más néven „vételi fojtás” vagy pusztán egy „fojtogatás” - amely hívás megvásárlását foglalja magában, és box spread (dobozos szétterítés) Box Spread A box spread egy opciós kereskedési stratégia, amely ötvözi a medve eladását és a bika hívás terjedését. Annak érdekében, hogy a dobozos spread hatékony legyen: A lejárati dátum stratégia.A lejárati dátum stratégia.A lejárati dátum stratégia.

Irányított kereskedési stratégiák illusztrációja - sziluettje a bika és a medve piacokkal

Gyors összefoglaló pontok

  • Az irányított opciók stratégiája az a stratégia, amelyet a befektetők a piac irányába tett fogadással keresnek.
  • A stratégiák négy típusa: bikahívások, bikahelyezések, medvehívások és medveputtatások.
  • A stratégiák segítenek csökkenteni az opciók költségeit, volatilitás Volatilitás A volatilitás az értékpapír árának időbeli ingadozásának mértéke. Jelzi az értékpapír árváltozásával járó kockázat szintjét. A befektetők és a kereskedők kiszámítják az értékpapír volatilitását, hogy felmérjék az árak és a kockázat korábbi változásait, ugyanakkor kisebb megtérüléseket is eredményeznek.

Az irányított kereskedési stratégiák típusai

A kereskedési stratégiák mindkét vételi opciót alkalmazzák. A vételi opció, amelyet általában "vételnek" neveznek, egy származtatott ügyleti forma, amely a vételi opció vevőjének jogot ad, de nem kötelességet részvény vagy más pénzügyi eszköz megvásárlására. egy meghatározott ár - az opció kötési ára - egy meghatározott időkereten belül. vagy eladási eladási opció A eladási opció olyan opciós szerződés, amely a vevőnek jogot ad, de nem kötelezi az alapul szolgáló értékpapír meghatározott áron (más néven kötési áron) történő eladására egy előre meghatározott lejárati dátum előtt vagy előtt. Ez a két fő opciótípus egyike, a másik típus hívási opció. . Először is, a befektetők megjósolják a piac mozgását. Ezután a befektetők különbözetek létrehozásával hozhatnak létre opciókat különböző kötési áron. Ez segít csökkenteni a kockázatot és a költségeket.

Bikahívás

A befektetők bikahívásokat hoznak létre, amikor úgy gondolják, hogy a piacok jóak, és emelkedni fognak az áruk. Ezt úgy alakítják ki, hogy alacsonyabb kötési árfolyamon vásárolnak vételi opciót. Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet egy mögöttes értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opciótól, attól függően, hogy vételi opcióval rendelkezik-e vagy elad választási lehetőség. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. és elad egy vételi opciót magasabb kötési árral. A vételi opció megvásárlásakor a befektetőknek prémiumot kell fizetniük. A prémium magasabb az alacsony kötési árú opcióknál, mert nagyobb az értéke. Mivel a vételi opció megvásárlása drága lehet, a befektetők dönthetnek úgy, hogy eladják a vételárat a prémium összegyűjtése érdekében. Ezzel bikahívást hoznak létre.

Az alábbi ábra szemlélteti a bikahívást. A függőleges tengely a kifizetést jelenti, amely a profit mínusz prémium ára, a vízszintes tengely pedig az ár. A kék vonalak a vételi opció hosszú és rövid pozícióját, a narancssárga vonal pedig a bikahívás kifizetését jelenti, az alapul szolgáló eszköz árától függően. Mivel a bikahívás tét, az ár növekedni fog, a kifizetés magasabb, ha az ár magas. A diagram azt is mutatja, hogy amikor alacsony az ár, a hosszú hívásnak alacsonyabb a kifizetése, mint a bikahívásnak. A hosszú hívás azonban nagyobb eséllyel nagyobb megtérülést jelent, mivel a bikahívás kifizetése korlátozott, miután az ár megegyezik a K2 kötési árával.

Bika hívás illusztráció

Bika Put

A bull put egyben arra is tipp, hogy a piacok jók és az árak emelkedni fognak. Hasonló a bikahívásokhoz, de helyette put opciókat használ. A befektetők úgy hozhatnak létre bull bullokat, hogy alacsonyabb kötési árfolyammal vásárolnak tőzsdei kötési árat. A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opciótól, attól függően, hogy vételi opcióval rendelkezik-e vagy sem. eladási opció. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. és magasabb eladási árral rendelkező eladás eladása. A bika eladásának alacsonyabb lesz a vesztesége a hosszú eladáshoz képest, amikor az árak esnek. Ugyanakkor korlátozza az opció jövedelmét is. Így a cash flow kevésbé ingatag.

A bikahíváshoz hasonlóan az alábbi ábra azt mutatja, hogy a kifizetés magasabb, ha az ár magas. Ez azt is mutatja, hogy a rövid eladásoknak extrémebb negatív kifizetése van, ha alacsony az ár. Ha hosszú eladási opciót vásárol K1 kötési árfolyammal, a kifizetés kevésbé extrém.

Bika Put illusztráció

Medvehívás

A medvehívás azon a meggyőződésen alapul, hogy a piaci árak csökkenni fognak. A befektetők vagy a kereskedők ezt úgy alakítják ki, hogy alacsony kötési áron eladnak egy hívást, és magas kötési árral hívnak. Hasonlóan a többi irányított stratégiához, az opció vesztesége és nyeresége is korlátozott. A stratégia jutalma azonban az, hogy kevesebb a volatilitás. Ha az árak végül emelkednek, a medvehívással rendelkező befektető kevesebb veszteséget szenved el, mint a vételi opcióval rendelkező befektető.

Mivel a medvehívás fogadást jelent arra, hogy az alapul szolgáló eszköz ára csökken, a diagram magasabb kifizetést mutat, ha alacsonyak az árak. Ez azt is mutatja, hogy a medvehívás, a narancssárga vonal elvesztése korlátozott. Ez elveszíti a rövid hívás kockázatát, amelynek korlátlan vesztesége lehet attól függően, hogy milyen magasan emelkedik az ár.

Medvehívás illusztráció

Medve Put

A medvehívásokhoz hasonlóan a medvefektetések is profitot hoznak létre. A nyereség a nyereség a vállalat kiadásainak kifizetése után fennmaradó érték. Megtalálható egy eredménykimutatásban. Ha a kiadások bevételekből történő levonása után megmaradó érték pozitív, akkor a vállalatnak állítólag nyeresége van, és ha az értéke negatív, akkor azt állítják, hogy veszteséget szenved, amikor a piaci árak esnek. A befektetők medvepótlókat hoznak létre azáltal, hogy alacsony kötési áron eladnak egy put-t, és magas kötési ár-értékű put-t vásárolnak. A medvefektetés olcsóbb, mint egy eladási opció vásárlása, és csökkenti a volatilitást. Mivel egy befektető eladási opciót értékesít, prémiumot gyűjthetnek, hogy ellensúlyozzák a magas kötési áron eladási opció vásárlásának költségeit. Mivel az eladási opció lehetővé teszi a vevő számára, hogy az alapul szolgáló eszközt kötési áron értékesítse,a magasabb kötési árral rendelkező opció értékesebb, mivel a vevőnek több jövedelmet biztosít.

Amint azt az alábbi ábra mutatja, a kifizetés a legmagasabb, mielőtt az alapul szolgáló eszköz ára eléri a kötési árfolyamot. Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opcióval. , attól függően, hogy rendelkeznek-e vételi vagy eladási opcióval. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. K1. Ez illeszkedik a befektető jóslatához, és magas megtérülést biztosít alacsony ár esetén. A diagram azt is mutatja, hogy a medve eladási nyeresége, amelyet a narancssárga vonal mutat, az ár emelkedésével folyamatosan csökken. Ez azonban nem olyan alacsony, mint csak egy hosszú eladási opció, mivel egy másik eladási opció rövid pozíciója pozitív kifizetést jelent.

Bear Put Illustration - irányított kereskedési stratégiákat mutat be

Miért számít?

Az irányított kereskedési stratégiák segítenek a befektetőknek korlátozni a kockázatukat, csökkenteni a költségeket és nagyobb pontossággal megjósolni a cash flow-t. Az irányított stratégiák megértése szintén segíti a befektetőket összetettebb stratégiák létrehozásában. Ezek a stratégiák ötvözik a bull spreadeket és a call spreadeket, és fogadnak az alapul szolgáló eszköz volatilitására.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance cikkét az irányított kereskedési stratégiákról. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő forrásokat javasoljuk.

  • Put-call paritás Put-call paritás A put-call paritás fontos fogalom az opciók árképzésében, amely megmutatja, hogy a forgalom, a hívás és az alapul szolgáló eszköz árának hogyan kell összhangban állnia egymással. Ez az egyenlet kapcsolatot teremt a vételi és eladási opció ára között, amelyek ugyanazon mögöttes eszközzel rendelkeznek.
  • Margókereskedelem Marzsókereskedelem A fedezeti kereskedés az az ügylet, amikor pénzeszközöket brókertől vesznek fel pénzügyi értékpapírokba történő befektetés céljából. A megvásárolt részvény a hitel fedezetéül szolgál. A pénzfelvétel elsődleges oka az, hogy több tőkét szerezzen befektetésre
  • Részvényindex-határidős részvényindex-határidős részvényindex-határidős ügyletek, más néven részvényindex-határidős ügyletek vagy csak index-határidős ügyletek, részvényindexen alapuló határidős szerződések. A határidős szerződések egy
  • Az opciós árazási modell Az opciós árazási modellek Az opciós árazási modellek olyan matematikai modellek, amelyek bizonyos változókat használnak az opció elméleti értékének kiszámításához. Az elméleti értéke

Legutóbbi hozzászólások