Pénzpiaci alapok - áttekintés, célok, előnyök és kockázatok

A pénzpiaci alapok olyan nyílt végű fix kamatozású befektetési alapok, amelyek rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnek be, például kincstárjegyek kincstárjegyek kincstárjegyek (kincstárjegyek) kincstárjegyek (vagy röviden kincstárjegyek) rövid távú pénzügyi az amerikai kincstár által kibocsátott lejárati idő néhány naptól 52 hétig (egy év) változik. Ezeket a legbiztonságosabb befektetések között tartják számon, mivel azokat az Egyesült Államok kormányának teljes hite és hitele támogatja. , önkormányzati számlák, rövid lejáratú vállalati és banki adósságinstrumentumok, amelyek alacsony hitelkockázattal járnak, és hangsúlyozzák a likviditást.

Pénzpiaci alapok

A pénzpiaci alapok megértése

A pénzpiaci értékpapírok jellemzően 12 hónapnál rövidebb lejáratúak. Az értékpapírok rövid távú jellege a kockázat és a bizonytalanság csökkentésének egyik módja. A pénzpiaci befektetések kiválasztását egy alapkezelő végzi, mivel ennek a pénzpiaci alap típusához kell kapcsolódnia. A pénzpiaci alapokat a szövetségi kormány (FDIC) nem biztosítja, ellentétben a pénzpiaci számlákkal, amelyek biztosítottak.

A pénzpiaci befektetési alapok bevétele általában osztalék formájában történik. Osztalék Az osztalék a nyereség és az eredménytartalék egy része, amelyet a társaság kifizet a részvényeseinek. Amikor egy vállalat nyereséget termel és felhalmozódik az eredménytartalék, akkor ezeket a nyereségeket újra befektethetjük a vállalkozásba, vagy osztalékként kifizethetjük a részvényesek számára. ; adóztatható vagy adómentes az alapba fektetett értékpapírok jellegétől függően. Az alapok likviditásuk és rugalmasságuk, ezért népszerűségük miatt pénzkezelési eszközként használhatók az üzleti életben.

A pénzpiaci alapokat kifejlesztették és az 1970-es években kezdték használni. Az értékpapírok és tőzsdei bizottság (SEC) által értékpapír- és tőzsdei bizottság (SEC) által szabályozott. Az amerikai értékpapír- és tőzsdefelügyelet (SEC) az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely felelős a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtásáért és az értékpapírokra vonatkozó szabályok javaslatáért. . Feladata az értékpapír-ipar, valamint a részvény- és opciós tőzsdék fenntartása az Egyesült Államokban az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény és az Európában hatályos 2017/1131 rendelet alapján is. Az Investment Company Institute adatai szerint a pénzpiaci alapok összege 2020. június 17-én 4,6800 milliárd dollár volt, és az alábbiak szerint oszlanak meg:

Pénzpiaci alapok - terjesztés

A pénzpiaci alapok befektetéseinek célkitűzései

A befektetők a következő okokból vesznek részt pénzpiaci alapokban:

  • Rövid lejáratú befektetési horizont Investment Horizon A befektetési horizont egy olyan kifejezés, amelyet arra használnak, hogy meghatározza, mennyi ideig kíván befektető fenntartani portfólióját, mielőtt eladná értékpapírjait nyereségért. Az egyén befektetési horizontját számos különböző tényező befolyásolja. Az elsődleges meghatározó tényező azonban gyakran a kockázat mértéke, amelyet a befektető jelent
  • Alacsony konzervatív kockázati étvágy, előnyben részesítve az alacsony biztonsági volatilitást
  • Magas likviditási igény
  • Alacsony hozam, amelyet alacsony kockázat kompenzál
  • Stabilitás és bizonyosság

A pénzpiaci alapok típusai

Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) rendeletei a pénzpiaci alapok három kategóriáját tartalmazzák az alapban lévő értékpapírok alapján:

1. Kormány

Az alapok mintegy 99,5% -ban olyan kormány által biztosított értékpapírokba fektetnek be, mint például az amerikai államkincstárjegyek, az amerikai kincstári biztosítékok, a visszavásárlási megállapodások és a szövetségi lakáshitel-papírok. Olyan állami szponzorált vállalkozások (GSE) értékpapírjaiba is befektetnek, mint Freddie Mac és Fannie Mae. Mivel a kormány által támogatott papír „kockázatmentes”, az alapokat nagyon biztonságosnak tekintik.

2. Prime

Rövid lejáratú vállalati hitelviszonyt megtestesítő instrumentumokba fektetett alapok, például kereskedelmi papírok, vállalati kötvények és rövid lejáratú banki értékpapírok (banki elfogadás és betéti igazolások). Ide tartoznak a visszavásárlási és a visszavásárlási megállapodások is.

3. Önkormányzati adómentes

A pénzpiaci alapokat főleg önkormányzatok által kibocsátott értékpapírokba fektetik, amelyek szövetségi és gyakran állami jövedelemadó-mentes értékpapírok. Más szervezetek adóbevallással is kibocsátanak értékpapírokat, amelyekben a pénzalapok is részt vesznek, például az állami önkormányzat.

A pénzpiaci alapok használatának előnyei

1. Likviditás

A pénzpiaci alap visszaváltása általában kevesebb, mint két munkanapot vesz igénybe, és meglehetősen egyszerű a közvetítői számlával történő befektetési ügyletek rendezése.

2. Kockázatkezelés

A pénzpiaci alapok kockázatkezelési eszközként működnek, mivel az alapokat alacsony kockázatú és nagy likviditású készpénz-egyenértékű értékpapírokba fektetik be.

3. Rövid távú

A pénzpiaci alapok rövid távú jellege alacsony kamatláb-, hitel- és likviditási kockázatot biztosít.

4. Biztonság

A pénzpiaci alapok alacsony kockázatú és magas hitelminőségű értékpapírokba fektetnek be, magas biztonságot biztosítva.

5. Stabilitás

A pénzpiaci alapok alacsony volatilitású befektetések.

6. Kényelem

Könnyű hozzáférés az alapokhoz egy jövedelemtermelő pénzpiaci befektetési alaphoz kapcsolódó folyószámlán keresztül.

7. Diverzifikáció

A pénzpiaci alapok általában diverzifikált állampapír-állampapírokat tartanak fenn, vállalati és adómentes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.

8. Adómentesség

Az önkormányzati kérdések, amelyekbe a pénzpiaci alapok befektetnek, szövetségi jellegűek, és gyakran állami jövedelemadó-mentesek; ezért adóhatékony jövedelmet nyújtanak.

A pénzpiaci alap kockázatai

1. Hitelkockázat

A pénzpiaci értékpapírok volatilitásra hajlamosak, és nem biztosítottak FDIC-szel, ezért nem garantált a pénz elvesztésének lehetősége, bár alacsony is. Van veszteség valószínűsége, bár általában meglehetősen kicsi. Nincs garancia arra, hogy a befektetők részvényeik beváltásakor részvényenként 1,00 dollárt kapnak.

2. Alacsony hozam

A pénzpiaci alapok alacsony hozama általában alacsonyabb, mint más eszközök, például olyan részvények és ingatlanok. Van esély arra, hogy a pénzpiaci hozam is az infláció alá csökkenjen. Infláció Az infláció olyan gazdasági fogalom, amely az áruk árszintjének meghatározott időn belüli emelkedésére utal. Az árszint emelkedése azt jelzi, hogy az adott gazdaság valutája elveszíti vásárlóerejét (vagyis kevesebbet lehet ugyanannyi pénzzel megvásárolni). , negatív reálhozamot biztosít a befektetők számára (inflációs kockázat). A kamatlábak tovább csökkenhetnek, csökkentve a pénzpiaci befektetések megtérülését.

3. Likviditási díjak és beváltási kapuk

Magas likviditási díjak, azaz a részvények eladására kivetett díjak kivetésével jár. A visszaváltási kapuknak várakozási időre van szükségük a pénzpiaci alapokból származó bevételek visszaváltása előtt, amelyeket általában azért hajtanak végre, hogy megakadályozzák az alap működtetését piaci stressz idején.

4. Deviza kitettség

Ezt a kockázatot azok az alapok viselik, amelyek határokon átnyúló pénzpiaci eszközökbe fektetnek be, és amelyek a valutától eltérő devizában denomináltak.

5. Környezeti változások

A gazdaságpolitikában és az állami szabályozásban bekövetkező változások kedvezőtlen hatást gyakorolhatnak a pénzpiaci értékpapírok árára és kibocsátóik pénzügyi helyzetére, vagyis ha befolyásolják a kamatlábakat és a pénzkínálatot.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Hitelkockázat Hitelkockázat A hitelkockázat annak a veszteségnek a kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani bármely pénzügyi szerződés feltételeit, elsősorban
  • Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) egy kormányzati intézmény, amely betéti biztosítást nyújt a bankcsődök ellen. A test létrejött
  • Önkormányzati kötvényhitel-elemzés Önkormányzati kötvényhitel-elemzés Az önkormányzati kötvényhitel-elemzés magában foglalja az önkormányzati kötvény értékelését annak életképességének, mint befektetési lehetőségnek a meghatározására. Az önkormányzati kötvény egyfajta
  • Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék A piacok közé tartoznak a brókerek, a kereskedők és a tőzsdék. Minden piac különböző kereskedési mechanizmusok alatt működik, amelyek befolyásolják a likviditást és az ellenőrzést. A különböző típusú piacok eltérő kereskedési jellemzőket tesznek lehetővé, amelyeket az útmutató ismertet

Legutóbbi hozzászólások