Szokatlan cash-flow - meghatározás, példa és kihívások

A nem konvencionális cash flow profil a cash flow-k sora. A cash flow cash flow (CF) a vállalkozásnak, intézménynek vagy magánszemélynek a pénzmennyiségének növekedése vagy csökkenése. A pénzügyekben a kifejezést az adott időszakban keletkező vagy elfogyasztott készpénz (pénznem) mennyiségének leírására használják. Sokféle CF létezik, amelyek idővel nem csak egy irányba mennek. Nem csupán egy, hanem több változás is jellemzi a cash flow irányát. Az irányváltozásokat általában pozitív (+) és negatív (-) jelek képviselik. A pozitív előjel (+) a készpénz készpénz beáramlását, míg a negatív (-) előjel a készpénz kiáramlását jelöli.

szokatlan cash flow profil

A nem konvencionális cash-flow a következő példának tűnhet:

  • 2015: + 1 000 000
  • 2016: - 300 000
  • 2017: + 500 000
  • 2018: - 200 000

A fenti információk a vállalat számára nem konvencionális cash flow-profilt mutatnak a cash flow irányának változásai miatt.

A nem konvencionális cash flow-kat nehezebb kezelni, mert egynél több belső megtérülési rátát (IRR) tartalmaznak belső megtérülési rátát (IRR) A belső megtérülési rátát (IRR) az a diszkontráta jelent, amely a nettó jelenértéket (NPV) eredményezi. egy projekt nulla. Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni. .

Szokatlan cash-flow és belső megtérülési ráta (IRR)

A belső megtérülési ráta (IRR) a pénzforgalom mérésére használt pénzügyi mutató. Az IRR-t kifejezetten a felvásárlások és egyéb üzleti beruházások értékelésére használják. A mutató általános áttekintést nyújt a vállalat pénzügyi helyzetéről, és elősegítheti a jövőbeni cash-flow előrejelzését.

A hagyományos cash flow profilú vállalat általában csak egyetlen IRR-t mutat, de a nem konvencionális cash flow-val rendelkező vállalat több IRR-t fog mutatni.

Megjegyzés: Mindig ügyeljen a pontosabb XIRR használatára az IRR helyett XIRR vs IRR Miért használja az XIRR vs IRR-t. Az XIRR az egyes pénzforgalmakhoz konkrét dátumokat rendel, ezáltal pontosabb, mint az IRR, amikor pénzügyi modellt készít az Excel programban. az Excelben.

Hagyományos pénzforgalom és nem konvencionális cash flow

Itt vannak a különbségek a hagyományos cash flow és a nem konvencionális cash flow között:

Hagyományos cash flowcsak egy irányt tükröz a vállalat vagy szervezet cash flow-jában. Szervezettípusok Ez a cikk a különböző típusú szervezetekről tárja fel azokat a kategóriákat, amelyekbe a szervezeti struktúrák tartozhatnak. Szervezeti struktúrák. A pénzkiáramlás általában csak egyszer - a projekt kezdetén - történik, ezt követően az összes pénzáramlás beáramlás. A kezdeti kiáramlás természetesen a projekt finanszírozásához szükséges tőke. Az ezt követő pénzbevételek a bevételt vagy a nyereséget jelentik. Kezdeti pénzbevitel lehet, ha a projektet egy banktól kölcsönzött tőkével finanszírozzák. A világ legjobb 100 befektetési bankjának listája ábécé szerinti sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch vagy más pénzügyi intézmény.

Tegyük fel például, hogy a Z vállalat új kirendeltséget akar nyitni egy nagyvárosban. Az új iroda kifizetéséhez a vállalat felvesz egy bizonyos összeget a banktól. Az a pénz, amelyet a bank a vállalat számlájára helyez, készpénz-beáramlás.

A finanszírozás egészének vagy egy részének kiáramlása akkor következik be, amikor a Z vállalat megkezdi az új fióktelep felépítését. A bevételekből származó betéteket, amelyek a banki finanszírozás visszafizetésére szolgálnak, készpénz-beáramlásként kell elszámolni. Ha a tőke vagy a kamat finanszírozása visszafizetésre kerül, az ilyen kifizetések pénzkiáramlásként jelennek meg.

A nem konvencionális cash flow viszont egy bizonyos idő alatt különböző irányú cash flow sorozatokat tükröz. Az ilyen cash-flow profilok nagyon gyakoriak az olyan vállalkozások körében, amelyek időszakos berendezés-karbantartást igényelnek.

Tegyük fel például, hogy egy befektető 20 szobás hostellel rendelkezik. A tulajdonos szokatlan pénzáramlást tapasztalhat, mivel ötévente egyszer karbantartási ellenőrzést és felújítást kell végezni a szálló vendégeinek által nyújtott kényelem minőségének biztosítása érdekében.

Példák

1. példa:

Szokatlan cash flow - minta tábla

2. példa:

Egy másik példa látható az emberek mindennapi életében, például az egyszerű folyamat, amikor pénzt vonnak ki egy számláról a havi kiadások kifizetésére. A havi kiadások alapos listáját vezető személy pontosan tudja, mennyit kell felvennie a bankból.

Azonban valaki, aki kevésbé vigyáz a pénzügyeire, hajlamos lehet kezdetben több pénzt kivinni, mint amire szüksége van, majd visszafizetni a visszavont összeg egy részét. Mindenesetre bonyolultabb, nem konvencionális pénzáramlásuk lesz hónapról hónapra.

Kihívások egy szokatlan cash flow-ból

A nem konvencionális cash flow-t - amint azt fentebb megjegyeztük - a különböző irányú cash flow-k jellemzik. Ez több különböző IRR-t hoz létre, ami megnehezíti az elemző számára az ilyen társaság értékelését. Miután meghatározták, az IRR-eket összehasonlítják a vállalat akadálykamatlábával. Hurdle Rate Definition Az akadály mértéke, amely más néven minimum elfogadható megtérülési ráta (MARR), az a minimálisan megkövetelt megtérülési ráta vagy célráta, amelyet a befektetők várhatóan kapnak egy beruházás. Az arány meghatározása a tőkeköltség, az ezzel járó kockázatok, az üzleti terjeszkedés jelenlegi lehetőségeinek, a hasonló befektetések megtérülési rátájának és egyéb tényezőknek vagy a projekt lehető legalacsonyabb megtérülési arányának felmérésével történik.

További források

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzés ismereteinek bővítése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk ezeket a további ingyenes pénzügyi forrásokat:

  • A pénzügyi kimutatások elemzése A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
  • Pénzügyi tevékenységből származó pénzáramlás Pénzügyi tevékenységből származó pénzáramlás A finanszírozási tevékenységből származó pénzáram a vállalkozás adott időszakban generált finanszírozásának nettó összege, amelyet üzleti tevékenységének finanszírozására fordítanak. A pénzügyi tevékenységek magukba foglalják a saját tőke kibocsátását és visszafizetését, osztalékfizetést, adósság kibocsátását és visszafizetését, valamint a tőke lízing kötelezettségeit
  • Tőkeköltség Tőkeköltség A tőkeköltség az a minimális megtérülési ráta, amelyet a vállalkozásnak meg kell keresnie, mielőtt értéket termelne. Mielőtt egy vállalkozás profitot tud elérni, legalább elegendő jövedelmet kell termelnie ahhoz, hogy fedezze működése finanszírozásának költségeit.
  • Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatás egyike, amely az adott időszakban (pl. Egy hónap, negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között

Legutóbbi hozzászólások