Alternatív befektetési piac (AIM) - Útmutató az LSE al-tőzsdéhez

Az Alternatív Befektetési Piac (AIM) 1995. június 19-én indult a Londoni Értéktőzsde (LSE) tőzsdén kívüli piacaként. A piac célja az volt, hogy segítse a kicsi, gyorsan növekvő vállalatokat, amelyek szívesen tőkét emelnek Részvénytőke-piac (ECM) A sajáttőke-piac a tőkepiac azon részhalmaza, ahol a pénzügyi intézmények és a vállalatok kölcsönhatásba lépnek a pénzügyi eszközök kereskedelmével a terjeszkedés érdekében. Kevésbé megterhelő szabályozási követelményekkel rendelkezik, például nincsenek meghatározva a piaci kapitalizációra vagy a kibocsátott részvények számára vonatkozó követelmények, amelyek akadályozhatják a kisvállalkozásokat abban, hogy részt vegyenek a londoni tőzsdén.

Az indulás időpontjában az Alternatív Befektetési Piacnak csak tíz vállalata volt, összesen 88,2 millió font értékben. Azóta az AIM által forgalmazott részvények száma nőtt, és több mint 3600 olyan vállalatot képvisel a világ minden tájáról, amely él a tőkebevonás lehetőségével.

Itt található egy link az Alternatív Befektetési Piac AIM-re -> //www.londonstockexchange.com/aim

Alternatív befektetési piac (AIM)

Az alternatív befektetési piacon jegyzett társaságok típusai

Az Alternatív Befektetési Piac vonzza a különböző piaci szektorokból származó kisvállalkozásokat, amelyek tőkét kívánnak szerezni - általában valahol 1 millió és 50 millió font között - egy kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) IPO folyamat révén. Az IPO folyamat során egy magánvállalkozás új és / vagy a meglévő értékpapírokat először a nyilvánosság számára Az 5 lépés részletesen tárgyalt. Egyes AIM-en jegyzett társaságok azonban ezen a tartományon túl hatalmas tőkét gyűjtöttek, akár 100 millió fontig is. Az AIM-en jegyzett vállalatok 37 különböző piaci szektorból és világszerte több mint 25 országból érkeznek. Az AIM-ben a leggyakrabban az egészségügy, a pénzügy, az olaj és a gáz, a technológia, az ipar és a fogyasztói szolgáltatások ágazatában működő vállalatok vannak jelen.

A 2002. évi Sarbanes-Oxley Act, amely jelentősen megnövelte az összes nyilvános részvénytársaságra vonatkozó szabályozási követelményeket az Egyesült Államokban, több tucat amerikai székhelyű vállalatot ösztönzött arra, hogy tőzsdei jegyzéket keressenek a londoni barátságosabb AIM-en.

Az AIM-en jegyzett vállalatok többsége a lehetőséget ugródeszkaként használja az elsődleges tőzsdén, a londoni tőzsdén való tőzsdei bevezetéshez. A befektetőket vonzza az alternatív piac kereskedelme a jelentős adókedvezmények és az a meggyőződés miatt, hogy ez a megfelelő hely a „következő nagy dologhoz”. A TD Direct Investing által készített tanulmány szerint az AIM-befektetők többsége viszonylag fiatal befektető, a 30–44 éves korosztályban.

Az AIM-en jegyzett vállalatokba történő befektetés kiváló potenciális befektetési megtérülést kínál, de a befektetőknek tisztában kell lenniük azzal a ténnyel, hogy az AIM tőzsdén kereskedő részvények nagy részét magas kockázatú befektetéseknek tekintik, és általában magas szintű volatilitással járnak a piaccal.

CÉL kijelölt tanácsadók

Azoknak a vállalatoknak, amelyek az AIM-en való részvételről döntöttek, először meg kell jelölniük és ki kell jelölniük egy „nomádot”, amely elősegíti a piacra jutást. Nomad jelentése: „Jelölt tanácsadó”. A nomádok tapasztalattal rendelkeznek az új vállalatok irányításában a flotációs folyamatban, és alaposan ismerik a piacra lépést kérő vállalatok igényeit. Garanciát nyújtanak a részvényesek számára Részvényesek elsőbbsége A részvényesek elsőbbsége a részvényesek központú vállalatirányítási forma, amely a részvényesek értékének maximalizálására összpontosít, mielőtt meggondolná, hogy a társaság működése ésszerű a kezdeti részvényalapú flotálási folyamat (IPO) alatt és a következő időszakokban .

Ahhoz, hogy egy cég nomáddá válhasson az AIM-ben, meg kell felelnie az AIM szabályzatában meghatározott alkalmassági kritériumoknak, és ki kell töltenie a megfelelő pályázati dokumentumokat is. Az AIM szabályozási csoportja áttekinti a cég kérelmét, és részletesen megbeszéléseket folytat a céggel. A nomád jóváhagyása előtt a cégre és annak vezetőire nézettségi időszak vonatkozik.

A felvételi eljárásban részt vevő egyéb tanácsadók között szerepelnek az ügyvédi irodák, a könyvelők. A tanácsadóknak nem csak magánszemélynek, hanem cégnek vagy társaságnak kell lennie. A kinevezett tanácsadókra vonatkozó AIM-szabályok a nomádokat irányítják folyamatos felelősségükre, valamint a felülvizsgálati és fegyelmi eljárásokra abban az esetben, ha vádaskodnak azzal, hogy nomád szerepükben helytelenül jártak el.

A tanácsadók kinevezése után az AIM-en jegyezni kívánó vállalatnak be kell állítania egy felvételi dokumentumot, amely fontos információkat tartalmaz a vállalatról. A felvételi dokumentum tartalmazza a társaság igazgatóinak listáját, az éves pénzügyi kimutatásokat, a társaság tevékenységével kapcsolatos információkat, valamint a társaság általános üzleti tervét vagy stratégiáját.

Az AIM-be történő befektetés adókedvezményei

Bár sokan az AIM részvényeket magas kockázatú befektetésnek tekintik, az adókedvezmények Adópajzs Az Adópajzs megengedhető levonás az adóköteles jövedelemből, ami az adósságok csökkenését eredményezi. Ezeknek a pajzsoknak az értéke a vállalat vagy magánszemély tényleges adómértékétől függ. A levonható közös költségek magukban foglalják az amortizációt, az amortizációt, a jelzálogkölcsönöket és az AIM-befektetésekkel járó kamatköltségeket, amelyek nagyon sok befektető számára vonzóak. Az alternatív befektetési piac a kormány által támogatott adókedvezmények kihasználásának különféle módjait kínálja a befektetőknek, például a tőkenyereség-adó, az üzleti vagyon mentességet és a kockázatitőke-alapokba (VCT) befektetett részvények veszteségcsökkentésének egyéb formáit. az Enterprise Investment Scheme (EIS) számára.

Vállalkozás vagyonmentessége (BPR)

A tőzsdén jegyzett sok vállalat befektetői jogosultak az üzleti vagyon-mentességre, amely akár 100% -os örökösödési adókedvezményt is biztosít a részvények értékének átruházásakor. Értékátadás akkor következik be, amikor egy családtag meghal, vagy amikor a részvényeket életre szóló ajándékként adják át az ajándékozó életének utolsó hét évében. A minősítéshez szükséges BPR-befektetésnek a halál időpontját megelőzően legalább két évig meg kell tartania.

A teljes BPR-mentesség csak a kis, tőzsdén nem jegyzett vállalatokba történő befektetésekre vonatkozik, és a befektetőknek közvetlenül a részvényekbe kell befektetniük. Különleges körülmények között a vagyonkezelők diszkrecionális portfóliókat hozhatnak létre alapított és növekvő vállalatoknál öröklési adókedvezmény céljából.

Vállalkozási beruházási rendszer (EIS)

Néhány AIM-ben szereplő vállalat jogosult lehet részvények vállalati befektetési rendszeren (EIS) keresztül történő felajánlására. Abban az esetben, ha egy vállalat kudarcot vall, és részvényei értéktelenné válnak, a minősített társaságba történő befektetés tőkenyereséget adhat a befektetőknek, és adókedvezményt adhat.

Az EIS-befektetések 30% -os előzetes jövedelemadó-könnyítést kínálnak, és akár 100% -os örökösödési adókedvezményt is biztosíthatnak, feltéve, hogy az alapok a részvényes halála idején továbbra is befektetettek. Ahhoz, hogy egy cég jogosult legyen ezekre az adókedvezményekre, legalább három éven keresztül be kell tartania az EIS valamennyi meglehetősen összetett és részletes követelményét.

Kockázati tőkealapok (VCT)

A Venture Capital Trusts fiatal vállalatokba fektet be, és az EIS-en keresztül hasonlóakhoz hasonló jövedelemadót és tőkenyereség-adókedvezményt kínál. A VCT 30% -os jövedelemadó-kedvezményt és adómentes osztalékot kínál, amennyiben a részvényeket a minimális ötéves tartási idő alatt tartják. az egyes pénznemek egy másik valutához viszonyított változásának következtében bekövetkező kiszámíthatatlan nyereség vagy veszteség tekintetében. . A VCT-k azonban nem biztosítják az öröklési adókedvezményt, amelyet az EIS nyújt.

Az alternatív befektetési piacon történő befektetés kockázatai

Mivel az Alternatív Befektetési Piacon jegyzett társaságok általában kis, korai stádiumú vállalkozások, az ilyen társaságok számára különféle kockázatokkal kell szembenézniük, mint például az alacsony likviditás a részvényeik kereskedésében, a megnövekedett kockázat, hogy egy be nem bizonyított üzleti modell problémákkal szembesül, és magasabb a kockázat. a cash flow problémák felmerülésének kockázata.

Míg az AIM-en jegyzett sok vállalatnak sikerült boldogulni és végül átjutni a londoni tőzsdére, mások nem élnek túl. Jelentősen magasabb azoknak a vállalatoknak az aránya, akik az AIM-en kereskednek, az LSE törlési arányához képest.

A szükséges kockázattűrő képességű befektetők számára azonban az AIM részvényekbe történő befektetés ritka lehetőséget kínál arra, hogy beinduljon a földszinten - olcsó részvényárfolyamon - egy most induló kisvállalkozással, majd hatalmas haszonnal járjon, amikor sikerré válik, és részvényárfolyama tízszeresére vagy még nagyobbra nő.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítást kínálja törlesztések és még sok más. tanúsító program azok számára, akik karrierjüket egy újabb szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő források lesznek hasznosak:

  • Cryptocurrency Cryptocurrency A cryptocurrency a digitális pénznem egy olyan formája, amely a blokklánc hálózatépítésén alapul. A kriptovaluta, mint a Bitcoin és az Ethereum, egyre szélesebb körben elfogadott.
  • Bitcoin Bitcoin A Bitcoin a kriptovaluta piac előfutára. A blockchain technológián alapuló Bitcoin megzavarja a devizapiacot. Feltalálva 2008-ban
  • Befektetési módszerek Befektetési módszerek Ez az útmutató és a befektetési módszerek áttekintése felvázolja azokat a főbb módszereket, amelyekkel a befektetők megpróbálnak pénzt keresni és kezelni a tőkepiaci kockázatokat. Befektetés minden olyan eszköz vagy eszköz, amelyet azzal a szándékkal vásárolnak, hogy valamilyen jövőbeni időpontban eladják a vételárnál magasabb áron (tőkenyereség), vagy abban a reményben, hogy az eszköz közvetlenül bevételt hoz (például bérleti jövedelmet). vagy osztalék).
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások