Szakítási érték - meghatározás, felhasználás, számítás módja

A felbomlási érték a vállalat értéke, ha alkatrészeit eladnák vagy leválasztanák és függetlenül működtetnék. A bontási értéket az egyes komponensek összes eszközének felvételével és az összes kötelezettség levonásával kapjuk. Ha a jelenlegi felbomlási érték meghaladja a vállalat jelenlegi piaci értékét, akkor megtérül a társaság alkatrészeinek eladása a részvényesi érték növelése érdekében.

Szakítási érték

Az alkatrészek eladásából származó nettó bevételt ezután osztalékként osztják szét a részvényesek számára Osztalék Az osztalék az eredmény és az eredménytartalék egy része, amelyet a társaság kifizet a részvényeseinek. Amikor egy vállalat nyereséget termel és felhalmozódik az eredménytartalék, akkor ezeket a nyereségeket újra befektethetjük a vállalkozásba, vagy osztalékként kifizethetjük a részvényesek számára. . Az alkatrészek eladásának alternatívája az, hogy leválasztja az alkatrészeket, és a leválasztott társaságok részvényeit az anyavállalat részvényeseinek osztja fel.

Összegzés

  • A felbomlási érték egy vállalat piaci értéke, ha annak alkatrészeit eladnák, és a fő tevékenységet hagynák önállóan működni.
  • A befektetők a felbomlási értéket használják arra, hogy felmérjék a vállalat pénzügyi erejét, és meghatározzák a legjobb befektetési belépési pontot.
  • A bontási értéket úgy kapják meg, hogy kiszámítják az egyes üzleti egységek összes eszközét, levonva a kötelezettségeit.

A vállalat felbomlásának okai

Az alábbiakban felsorolunk néhány olyan helyzetet, amelyek a társaság felbomlását okozhatják:

1. Rossz irányítás

A vállalat felbomlásának egyik gyakori oka a rossz vezetés. Ha a társaság egyik leányvállalatát menedzsmentje lerontja, és minden erőfeszítés sikertelen, az igazgatóság Igazgatóság Az igazgatóság lényegében a részvényesek képviseletére megválasztott emberekből álló testület. Minden részvénytársaság köteles az igazgatóságot felállítani; nonprofit szervezetek és számos magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak. dönthet úgy, hogy szétválasztja és eszközét készpénzért eladja.

Alternatív megoldás a leányvállalat elszakadása egy másik vállalattal. Cserébe az anyavállalat kompenzációt kap készpénz vagy részvény formájában a felvásárló társaságban. A felvásárló dönthet úgy, hogy a céltársaság részvényeseinek egyetlen részvényt ad a társaság egy vagy több részvényéért cserébe.

2. Likviditási problémák

A másik esemény, amely egy társaságot leányvállalatainak eladására késztetheti, megoldatlan likviditási problémák. Amikor az egyik leányvállalatnak hiányzik a forrása a tevékenységének finanszírozásához, az anyavállalat viseli a felelősséget a vállalat megmentéséig, amíg felépül. Ez azonban hatással lehet az anyavállalat és más leányvállalatok működésére.

A szülő pénzeszközeit a küzdő komponensbe fogja átirányítani, ahelyett, hogy a pénzt bevételt generáló tevékenységekbe fektesse. Ha a leányvállalat Leányvállalat A leányvállalat (leányvállalatok) olyan gazdasági egység vagy vállalat, amely teljes egészében egy másik társaság tulajdonában vagy részleges ellenőrzése alatt áll, amelyet anyavállalatnak vagy holdingtársaságnak neveznek. A tulajdonjogot az anyavállalat részvényeinek százalékos aránya határozza meg, és ennek a részesedésnek legalább 51% -nak kell lennie. nem képes helyreállni, az anyavállalat eladhatja az egész leányvállalatot egy másik vállalkozásnak. Az értékesítésből származó bevételt felhasználhatja a fő üzleti tevékenység és más leányvállalatok működésének helyreállítására.

3. Az egyik részleg lassítja a vállalat növekedését

A gyorsan növekedő vállalat dönthet úgy, hogy eladja az üzletágak egyikét, amely lassan növekszik, mint az üzlet többi része. Jóllehet nyereséges, a divízió lelassítja a vállalat és más divízióinak növekedését, így kevésbé versenyképes egy olyan iparágban, ahol más versenytársak gyorsabb növekedést tapasztalnak, mint a vállalat. A részleg eladása további forrásokat biztosít a gyors növekedés finanszírozásához, valamint lehetővé teszi a vállalat számára, hogy erősebb növekedést tapasztaljon, mint versenytársai.

A feltörési érték felhasználása

A befektetők a vállalat felbomlási értékét két fő módon használhatják fel:

1. Mérje fel a vállalat pénzügyi erejét

A befektetők kiszámíthatják a társaság felbomlási értékét annak eldöntésére, hogy megtartják-e részesedésüket. Ha a társaság részvényei a felbomlási értékhez viszonyított diszkont árfolyamon kereskednek, az azt jelzi, hogy a részvények alulértékeltek, és hosszú távon esélyt kínál a felértékelődésre.

Ezért továbbra is meg kell tartaniuk részvényeiket, hacsak nincs más olyan tényező, amely negatív kilátást nyújt a társaság jövőjére. Ha a társaság gyengén teljesít, a részvényesek felhívhatják a leányvállalatok eladását vagy leválását. A bevételt fel lehet osztani a részvényesek között készpénz vagy részvény formájában a felvásárló társaságában.

2. Határozza meg a leendő vevő potenciális belépési pontját

Mielőtt részvényeket vásárolna egy vélhetően gyorsan növekvő társaságban, a potenciális befektetők kiszámíthatják a vállalat felbomlási értékét a legjobb belépési pont meghatározása érdekében. A befektetőknek hozzáférniük kell a legfrissebb adatokhoz az egyes működési egységek bevételeiről, bevételeiről és pénzforgalmairól. Ezután a relatív értékelési módszert vagy a diszkontált cash flow módszert használhatják a vállalat felbomló értékének származtatására.

Hogyan lehet kiszámítani egy vállalat felbomlási értékét

A befektetők a következő értékelési módszereket alkalmazhatják az egyes szegmensek értékének kiszámításához:

1. Relatív értékelések

A relatív értékelési módszer összehasonlítja a szegmens értékét az iparág hasonló társaival vagy versenytársaival. A módszer arányokat, átlagokat és többszöröseket használ annak meghatározására, hogy az üzleti szegmensek hogyan teljesítenek összehasonlítható egységeivel szemben.

Az ár / nyereség arány Ár-nyereség arány Az ár-nyereség arány (P / E Ratio) a vállalat részvényeinek árfolyama és az egy részvényre jutó eredmény kapcsolata. A befektetők jobban megérzik a vállalat értékét. A P / E megmutatja a piac elvárásait, és az az ár, amelyet a jelenlegi (vagy jövőbeni) jövedelem egységére kell fizetnie, a leggyakrabban alkalmazott értékelési többszörös a vállalat felbomlási értékének kiszámításához. Ha egy alacsony P / E szegmens egy részvényre jutó eredmény dollár / ár alacsonyabb árfolyamon kereskedik, akkor azt alulértékeltnek tekintik.

2. Diszkontált cash flow (DCF) modell

A diszkontált cash flow (DCF) diszkontált cash flow DCF képlet A diszkontált cash flow DCF képlet az egyes periódusok pénzforgalmának összege elosztva eggyel, plusz a periódus erejéig emelt diszkontráta #. Ez a cikk egyszerű kifejezésekre bontja a DCF képletet példákkal és a számítás videójával. A képlet segítségével meghatározható az üzleti értékelési módszer, amely a jövőben várható cash flow-kat használja a befektetés értékének meghatározására. Ezután a jövőbeni cash flow-kat diszkontálják, hogy megkapják a befektetési lehetőség jelenértékét. Ha a DCF-modellel elért érték magasabb, mint a beruházás költsége, ez pozitív jövőbeli kilátásokkal rendelkező beruházásra utalhat.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Vállalati érték vs tőkeérték Vállalati érték vs tőkeérték Vállalati érték vs tőkeérték. Ez az útmutató elmagyarázza a vállalkozás vállalati értéke (cégérték) és a vállalkozás saját tőke értéke közötti különbséget. Lásd egy példát az egyes számításához és a számológép letöltéséhez. Vállalati érték = tőkeérték + adósság - készpénz. Ismerje meg az értelmezés jelentését és használatát
  • Kényszerértékesítés Kényszerértékesítés A kényszerértékesítés annak az összegnek a becslése, amelyet egy vállalkozás kapna, ha előre nem látható vagy ellenőrizhetetlen esemény során darabonként adná el eszközeit. Az értékbecslő feltételezi, hogy a vállalkozásnak rövid időn belül azonnali aukción kell értékesítenie eszközeit.
  • Likvidációs érték Likvidációs érték A likvidációs érték annak a végső értéknek a becslése, amelyet a pénzügyi eszközök tulajdonosa megkap, amikor egy eszközt eladnak vagy felszámolnak
  • Módosított könyv szerinti érték Módosított könyv szerinti érték A módosított könyv szerinti érték azon elemzési módszerek egyike, amelyet az elemzők és a befektetők használnak egy vállalat értékének meghatározásához. A módosított könyv szerinti érték módszer

Legutóbbi hozzászólások