A vállalati pénzügyek foglalkoznak a társaság tőkeszerkezetével, beleértve annak finanszírozását és a vezetés által a vállalat értékének növelése érdekében tett intézkedéseket. A vállalati finanszírozás magában foglalja azokat az eszközöket és elemzéseket is, amelyeket a pénzügyi erőforrások rangsorolásához és elosztásához használnak.
A vállalati pénzügyek végső célja az érték maximalizálása. A hozzáadott érték a valaminek az eredeti értékén felül létrehozott többletérték. Alkalmazható termékekre, szolgáltatásokra, vállalatokra, menedzsmentre és egy vállalkozásra az erőforrások tervezésével és megvalósításával, miközben egyensúlyba hozza a kockázatot és a jövedelmezőséget.
Kép: A Finance ingyenes bevezetése a vállalati pénzügyi tanfolyamra.
A vállalati pénzügyeket irányító három fontos tevékenység
# 1 Beruházások és tőkeköltségvetés
A befektetés és a tőkeköltségvetés magában foglalja annak tervezését, hogy hova helyezzék a társaság hosszú távú tőkéjét a legnagyobb kockázattal korrigált hozam elérése érdekében. Ez főként annak eldöntéséből áll, hogy élnek-e befektetési lehetőséggel, és ezt átfogó pénzügyi elemzéssel valósítják meg.
A pénzügyi pénzügyi számviteli eszközök használatával a vállalat azonosítja a tőkekiadásokat. Hogyan számoljuk ki a CapEx-et - Képlet Ez az útmutató bemutatja, hogyan kell kiszámítani a CapEx-et úgy, hogy a pénzügyi modellezéshez és elemzéshez az eredmény-kimutatásból és a mérlegből levezetjük a CapEx-képletet. , becsüli a pénzáramokat Értékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját ütemben történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelési bevált módszereket, és hogyan értékelhetik a vállalatokat összehasonlítható vállalati elemzések, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a javasolt tőkeprojektekből a befektetési banki, a tőkekutatás során használnak, összehasonlítva a tervezett beruházásokat tervezett jövedelmet, és eldönti, hogy mely projekteket vegye fel a tőkeköltségvetésbe.
Pénzügyi modellezés Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. a befektetési lehetőség gazdasági hatásának becslésére és az alternatív projektek összehasonlítására szolgál. Az elemző gyakran használja a belső megtérülési rátát (IRR Internal Return Rate Rate, IRR). A belső megtérülési rátát (IRR) az a diszkontráta jelenti, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). az a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekten vagy beruházáson el fognak érni.) a nettó jelenértékkel (NPV NPV Formula A útmutató az NPV képlethez az Excelben a pénzügyi elemzés során) együtt. Fontos megérteni, hogy az NPV pontosan hogyan formula működik az Excelben és a mögötte lévő matematikában.NPV = F / [(1 + r) ^ n] ahol PV = jelenérték, F = jövőbeli fizetés (cash flow), r = diszkontráta, n = a jövőbeni időszakok száma) a projektek összehasonlításához és a optimális.
2. számú tőkefinanszírozás
Ez az alaptevékenység magában foglalja a (fent tárgyalt) tőkebefektetések optimális finanszírozásának módját az üzleti tőke sajáttőke értékén keresztül A tőkeérték meghatározható a társaság teljes értékének, amely a részvényesek tulajdonában áll. A tőkeérték kiszámításához kövesse ezt a Finance útmutatót. , adósság Az adósság piaci értéke Az adósság piaci értéke azt a piaci árat jelenti, amelyet a befektetők hajlandók lennének megvásárolni egy vállalat adósságán, amely eltér a mérlegben szereplő könyv szerinti értéktől. , vagy mindkettő keveréke. A nagy tőkekiadások vagy befektetések hosszú távú finanszírozását a társaság részvényeinek értékesítésével vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok piacon történő kibocsátásával lehet megszerezni befektetési bankokon keresztül.
A két finanszírozási forrás (saját tőke és adósság) egyensúlyát szorosan kezelni kell, mert a túl sok adósság növelheti a törlesztés nemteljesítésének kockázatát, míg a túlzott mértékben a tőkétől való függés hígíthatja a jövedelmet és az eredeti befektetők értékét.
Végül a vállalati pénzügyi szakemberek feladata optimalizálni a vállalat tőkeszerkezetét a súlyozott átlagos tőkeköltség csökkentésével (WACC WACC A WACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, amely a tőke és az adósság vegyes költségét mutatja. = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC számológép), amennyire csak lehetséges.
# 3 Osztalék és a tőke megtérülése
Ehhez a tevékenységhez a vállalatvezetőknek el kell dönteniük, hogy megtartják-e a vállalkozás többletjövedelmét a jövőbeni befektetésekhez és működési követelményekhez, vagy osztják el osztalékként vagy részvény-visszavásárlásként a jövedelmet a részvényesek számára.
Az eredménytartalék az eredménytartalék Az eredménytartalék képlet az összes felhalmozott nettó jövedelmet képviseli, amelyet a részvényeseknek fizetett összes osztalék nettósít. Az elhatárolt eredmény a mérleg saját tőkéjének része, és a vállalkozás nyereségének azt a részét képviseli, amelyet nem osztanak fel osztalékként a részvényesek számára, hanem ehelyett újrabefektetésre tartanak fenn, és amelyet nem osztanak vissza a részvényesek számára, felhasználhatja egy vállalkozás bővítésének finanszírozására. Ez gyakran lehet a legjobb forrás, mivel nem keletkezik további tartozás, és nem hígítja a tőke értékét több részvény kibocsátásával.
A nap végén, ha a vállalatvezetők úgy gondolják, hogy a tőkebefektetésnél magasabb megtérülési rátát tudnak elérni, mint a társaság tőkeköltsége, a WACC A WACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, és a vegyes tőkeköltséget képviseli, beleértve a saját tőkét is. adósság. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC számológépet is nyújt, amelyet folytatnia kell. Ellenkező esetben a felesleges tőkét vissza kell juttatniuk a részvényeseknek osztalékok vagy részvény-visszavásárlások útján. Osztalék vs részvény-visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében befektetnek nyilvános társaságokba. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás.Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek.
Mennyire fontos a vállalat tőkeszerkezete a vállalati pénzügyekben?
A vállalat tőkeszerkezete döntő fontosságú a vállalkozás értékének maximalizálása szempontjából. Szerkezete lehet hosszú és rövid lejáratú adósság és / vagy közös és preferált saját tőke kombinációja. A cég felelőssége és saját tőkéje közötti arány gyakran az alapja annak meghatározásához, hogy a vállalat tőkefinanszírozása mennyire kiegyensúlyozott vagy kockázatos.
Az adósság által erősen finanszírozott társaságok agresszívebb tőkeszerkezettel rendelkeznek, ezért potenciálisan nagyobb kockázatot jelentenek az érdekelt felek számára. Ennek a kockázatnak a vállalása azonban gyakran a vállalat növekedésének és sikerének elsődleges oka.
Kép: A Finance ingyenes bevezetése a vállalati pénzügyi tanfolyamra.
Melyek a karrier utak a vállalati pénzügyekben?
A Finance szakterületén arra vagyunk szakosodva, hogy elősegítsük a vállalati pénzügyi karrier előrehaladását.
A legjobb kiindulópont az, ha felfedezzük karrier térképünket, és felfedezzük a vállalati pénzügyekben létező különféle munkákat és pozíciókat.
A vállalati pénzügyi ágazat fő karrierútjai a befektetési bankok banki (eladási) pozíciói. A bankok, más néven kereskedők vagy együttesen eladási oldalak, széles körű szerepeket kínálnak, mint például befektetési banki tevékenység, részvénykutatás, értékesítés és kereskedés (az eladási oldal), az intézmények vételi oldala Az intézményi vagyonkezelők, a vételi oldal néven ismert munkák széles skáláját kínálják, beleértve a magántőkét, a portfóliókezelést és a kutatást. Ismerje meg a munkát (vételi oldal), vállalatok Vállalati információk Jogi vállalati információk a Vállalati Pénzügyi Intézetről (Pénzügy). Ez az oldal fontos pénzügyi információkat tartalmaz a pénzügyekkel kapcsolatban, ideértve a bejegyzett címet, az adószámot, a vállalkozás számát, az alapító okiratot, a cég nevét, a védjegyeket, a jogi tanácsadót és a könyvelőt. ,Az állami számviteli cégek könyvelőkből állnak, akiknek munkája üzleti, magánszemélyek, kormányok és nonprofit szervezetek számára szolgál pénzügyi kimutatások, adók elkészítésével.
További vállalati pénzügyi források
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját és a vállalati pénzügyi ágazat áttekintését. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében ezek a további pénzügyi források segítenek az utadon:
- Mi az a befektetési banki szolgáltatás? Munkahelyek Tallózás a munkaköri leírásokban: követelmények és készségek a befektetési banki, részvénykutatási, kincstári, FP & A, vállalati pénzügyek, számvitel és egyéb pénzügyi területek álláshirdetéseihez. Ezeket a munkaköri leírásokat a készségek, követelmények, végzettség, tapasztalat és egyéb leggyakoribb listák összeállításával állítottuk össze
- Fúziók és felvásárlások Összeolvadások és felvásárlások M&A folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket
- Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről
- Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
